Tirdzniecība ir laiks

Tirdzniecība vienmēr ir saistīta ar laika grafiku. Lai to patiesi novērtētu, mums vienkārši jāpiezīmē, ka viens no lielākajiem ieguvumiem akciju tirgus vēsturē notika 1987. gada 19. oktobrī, tā lielākās krahijas laikā. Tajā dienā krājumi līdz dienas beigām bija samazinājušies par 23%, bet ap pulksten 13.30 viņi rīkoja plašu ralliju, kurā Dow Jones un S&P 500 indeksi vertikāli atradās apakšā, pieaugot par vairāk nekā 10%. pirms beidzas tvaiks un pagriežas uz leju, lai dienu pabeigtu zemākajā kritienā.

Lai gan vairums tirgotāju tajā dienā zaudēja naudu, tie, kas nopirka šo grunts pulksten 13:30 un stundu vēlāk pārdeva savas pozīcijas, tika apbalvoti ar dažiem labākajiem īstermiņa ieguvumiem akciju tirgus vēsturē. Pretēji tam, tirgotāji, kas bija nožēlojami par to, ka neilgi pēc pulksten 13:30 veica saīsinājumus tikai pēc panikas, lai stundu vēlāk aizkavētu paniku, uzskatīja par apšaubāmu atšķirību - pazaudēt naudu šortos dienas laikā, kad biržas lielākais kritums notika.

Ja nekas cits, 1987. gada akciju tirgus krahs pierādīja, ka tirdzniecība notiek tikai laikā. Laiku ir grūti apgūt, taču, ievērojot dažus vienkāršus noteikumus, jūs joprojām varat gūt ievērojamus ieguvumus nepareizā laikā veiktā tirdzniecībā.

Izvairīšanās no peļņas priekšrocība

Kas notiek ar tirgotājiem, kuri ir briesmīgi taimeri? Vai tirgotājiem, kas ir nabadzīgi taimeri, var kādreiz gūt panākumus, it īpaši valūtas tirgū, kur ārkārtīgi lieli piesaistītie līdzekļi un cenu apturēšana, kas balstīta uz cenām, bieži piespiež rezerves pieprasīt?

Atbilde ir jā.

Daži no labākajiem pasaules tirgotājiem, ieskaitot tirgus burvi Džimu Rodžersu, joprojām gūst panākumus. Rodžersu un viņa slaveno īso zelta tirdzniecību ir vērts izpētīt sīkāk. 1980. gadā, kad zelts sāka rekordaugstu līmeni divciparu inflācijas un ģeopolitisko nemieru dēļ, Rodžerss pārliecinājās, ka dzeltenā metāla tirgus kļūst mānīgs. Viņš zināja, ka tāpat kā visos paraboliskajos tirgos zelta pieaugums nevar turpināties bezgalīgi. Diemžēl, kā tas tik bieži notiek ar Rodžersu, viņš agri sāka tirgoties. Viņš īsināja zelta cenu aptuveni 675 USD par unci, bet dārgmetāls turpināja pieaugt līdz 800 USD. Lielākā daļa tirgotāju savā pozīcijā nebūtu varējuši izturēt šādas nelabvēlīgas cenu izmaiņas, taču Rodžerss - saudzīgs tirgu students - zināja, ka vēsture ir viņa pusē un spēja ne tikai noturēties, bet arī gūt peļņu, galu galā sedzot īsi pie USD 400 par unci.

Kāds bija Rodžersa veiksmes atslēga ne tikai no dedzīgās analītikas un pārliecinošās izlēmības? Savā tirdzniecībā viņš neizmantoja nekādas sviras. Neizmantojot starpību, Rodžerss nekad neizjuta tirgus žēlastību un tādējādi varēja likvidēt savu stāvokli, kad izvēlējās to darīt, nevis tad, kad rezerves piespiedu piespiešana viņu piespieda iziet no tirdzniecības. Neizmantojot piesaistītos līdzekļus savā pozīcijā, Rodžerss ne tikai spēja palikt tirdzniecībā, bet arī spēja to papildināt augstākos līmeņos, radot labāku kopējo jaukto cenu.

Lēns un zems ir veids, kā iet

Valūtas tirgotājiem Rodžersa zelta tirdzniecība satur daudz mācību. Pieredzējuši tirgotāji zina, ka tiek izslēgti vai tiek pieprasīta piemaksa no pozīcijas, kura bija viņu virzienā. Tirdzniecību apgrūtina šāds aicinājums: laika grafiku ir ļoti grūti apgūt. Izmantojot nelielu vai nekādu sviras efektu, Rodžerss nodrošināja sev daudz lielāku kļūdas rezervi, un tāpēc, lai iegūtu masveida ieguvumus, viņam nebija jāprecizē penss. Valūtas tirgotājiem, kuri nespēj precīzi noteikt laiku tirgū, būtu ieteicams ievērot viņa stratēģiju un veikt pašiem savas saistības. Tāpat kā vispārpieņemtais ēdiena gatavošanas teiciens, panākumi valūtas tirdzniecībā balstās uz ideju, ka "ceļš ir lēns un mazs". Proti, tirgotājiem vajadzētu stāties savās pozīcijās lēnām, ar ļoti maziem kapitāla gabaliem un tirdzniecības sākšanai izmantot tikai mazāko sviru.

Lai labāk parādītu šo punktu, apskatīsim divus tirgotājus. Abi tirgotāji sāk ar 10 000 USD spekulatīvo kapitālu, un abi uzskata, ka EUR / USD ir pārvērtēts, un nolemj to samazināt līdz 1.3000. Tirgotājs A izmanto 50: 1 sviras efektu, pārdodot USD 500 000 vērtībā EUR / USD pāri pret viņa 10 000 USD kapitālu viņa spekulatīvajā kontā. Standarta 1% rezerves kontā komersants A dod sev tikai 100 iespējas brīvas iespējas, pirms viņam tiek pieprasīta rezerves un piespiesta ārpus tirgus. Ja EUR / USD rallijs sasniedz 1.3100, A tirgotājs zaudē lielus zaudējumus. Trešnieks B, no otras puses, izmanto daudz konservatīvāku sviras koeficientu 5: 1, pārdodot tikai USD 50 000 EUR / USD pie īsa līmeņa līdz 1, 3000. Kad pāris sacenšas līdz 1.3100, tirgotājs B iznāk salīdzinoši neskarts, ciešot tikai nelielus peldošus zaudējumus - 500 USD. Turklāt, pārim rallijā līdz 1, 3300, viņš spēj papildināt savu īso pozīciju un sasniegt labāku sajaukto cenu 1, 3100. Ja pāris galu galā noraujas un vienkārši pāriet atpakaļ uz sākotnējo sākuma līmeni, tirgotājs B jau kļūst rentabls. Abi tirgotāji veica vienu un to pašu tirdzniecību. Abas bija pilnīgi nepareizi uzstādījušas laiku, tomēr rezultāti nevarēja būt atšķirīgāki.

Nav pieturvietu? Liela problēma!

Rodžersa lēnā un zemā pieeja tirdzniecībai, lai arī ir acīmredzami veiksmīga, cieš no vienas acīmredzamas nepilnības: tā neizmanto pieturvietas. Kaut arī Rodžersa vērtības pirkšanas un histērijas pārdošanas metode gadu gaitā ir darbojusies labi, tā var būt ļoti neaizsargāta pret katastrofālu notikumu, kas var novest cenas līdz neiedomājamām galējībām un iznīcināt pat viskonservatīvāko tirdzniecības stratēģiju. Tāpēc valūtas tirgotāji varētu vēlēties izpētīt cita tirgus vedņa Gerija Bielfelta metodes. Šis plaši runājošais Midwesterner astoņdesmitajos gados veica lielu laimes tirdzniecību ar valsts obligācijām, kad procentu likmes pieauga līdz rekordaugstu ienesīgumu 14%.

Tiklīdz procentu likmes sasniedza šo līmeni, Bīfelfelts veica ilgtermiņa valsts obligāciju nākotnes līgumus, uzskatot, ka tik augstas procentu likmes ir ekonomiski neizdevīgas un tās netiks saglabātas. Līdzīgi kā Rodžerss, Bīfelfelds nebija lielisks taimeris. Viņš uzsāka savu tirdzniecību ar obligāciju tirdzniecību 63. līmenī, taču tās turpināja kristies, galu galā tirgojoties līdz 56. Tomēr Bielfelts neļāva saviem zaudējumiem iziet ārpus kontroles. Viņš vienkārši apstājās katru reizi, kad pozīcija pret viņu pārvietojās uz pusi vai vienu punktu. Viņu vairākas reizes apturēja kā saites, lēnām un sāpīgi izdalot dibenu. Tomēr viņš nekad nevilkās savā analīzē un turpināja veikt to pašu tirdzniecību, neskatoties uz naudas vairākkārtēju zaudēšanu. Kad obligāciju cenas beidzot pagriezās, viņa pieeja atmaksājās, jo viņa ilgas pieauga un viņš spēja iekasēt peļņu, kas ievērojami pārsniedza uzkrātos zaudējumus.

Bielfelta tirdzniecības metode dod daudz mācību valūtas tirgotājiem. Tāpat kā Rodžerss, Bīfelfelts ir veiksmīgs tirgotājs, kuram bija grūti noteikt laiku tirgū. Zaudējumu zaudēšanas vietā viņš tomēr metodiski apturētu sevi. Tas, kas viņu padarīja unikālu, bija viņa nelokāmā pārliecība par viņa analīzi, kas ļāva viņam atkal un atkal ienākt tajā pašā tirdzniecībā, kamēr daudzi mazāki tirgotāji izstājās un devās prom no peļņas iespējas. Bielfeldta pierādāmā pieeja viņam labi kalpoja, ļaujot viņam piedalīties tirdzniecībā, vienlaikus ierobežojot zaudējumus. Šī spēcīgā disciplīnas un neatlaidības kombinācija ir lielisks piemērs valūtas tirgotājiem, kuri vēlas gūt panākumus tirdzniecībā, bet nespēj savlaicīgi veikt darījumus.

Maza tehniskā palīdzība

Lai gan Rodžerss un Bīfelfelds izmantoja fundamentālu analīzi kā pamatu savam darījumam, ir arī tehniski rādītāji, kurus valūtas tirgotāji var izmantot, lai palīdzētu viņiem efektīvāk tirgoties. Viens no šādiem rīkiem ir relatīvā stipruma indekss jeb RSI. RSI salīdzina valūtas pāra neseno guvumu lielumu ar tā neseno zaudējumu apmēru un pārvērš šo informāciju par skaitli no 0 līdz 100. Tiek uzskatīts, ka vērtība 70 vai vairāk ir pārpirkta, un ir redzama vērtība 30 vai mazāka. kā pārpārdots. Tirgotājam, kuram ir stingrs viedoklis par konkrētā valūtas pāra virzienu, būtu labi gaidīt, kamēr viņa disertāciju apstiprinās RSI lasījumi. Piemēram, šajā tabulā tirgotājs, kurš vēlējās saīsināt EUR / USD, pamatojoties uz pieņēmumu, ka pāris ir pārvērtēts, būtu bijis daudz precīzāks, ja viņš vai viņa gaidītu, līdz RSI rādījumi nokristu zem 70, norādot, ka lielākā daļa no pirkšanas impulss bija pazudis no pāra.

1. attēls

Grunts līnija

Laiks ir būtiska veiksmīgas tirdzniecības sastāvdaļa, taču tirgotāji joprojām var sasniegt rentabilitāti, pat ja viņi ir slikti taimeri. Valūtas tirgū panākumu atslēga ir nelielu pozīciju ieņemšana, izmantojot zemu aizņemto līdzekļu īpatsvaru, lai sliktu termiņu darījumiem būtu daudz vietas, lai absorbētu jebkādas nelabvēlīgas cenu izmaiņas. Protams, tirdzniecība bez apstāšanās nekad nav gudra stratēģija. Tāpēc pat sliktiem taimeriem vajadzētu izmantot pierādījuma pieeju, kas metodiski samazina tirdzniecības zaudējumus līdz minimumam, vienlaikus ļaujot tirgotājam pastāvīgi atjaunot pozīciju. Visbeidzot, izmantojot pat vienkāršu tehnisko rādītāju, piemēram, RSI, pamata stratēģijas var padarīt daudz efektīvākas, uzlabojot tirdzniecības ierakstus. Daži no lielākajiem tirgotājiem pasaulē ir pierādījuši, ka, lai nopelnītu naudu tirgos, nav jābūt lieliskam taimerim, bet, izmantojot iepriekš aprakstītos paņēmienus, panākumu iespējas dramatiski uzlabojas.