Sintētiskais zvans
Sintētiskais pirkums ir opciju stratēģija, kurā tiek izmantotas akciju akcijas un pārdošanas iespējas, lai modelētu pirkšanas opcijas darbību. Tas investoram dod teorētiski neierobežotu izaugsmes potenciālu ar īpašu ierobežotās summas limitu.
Taustiņu izņemšana
- Sintētiskais uzaicinājums ir izvēles stratēģija, lai radītu neierobežotu peļņas potenciālu ar ierobežotu zaudējumu risku.
- Šajā ieguldījumu stratēģijā tiek izmantotas akciju akcijas un pārdošanas iespējas.
- Šī stratēģija tiek saukta tāpēc, ka tā nenozīmē nevienu zvana iespēju izmantošanu.
- Stratēģija ir pazīstama arī kā sintētiskais garais zvans, precētais pirkums vai aizsargājošais piedāvājums.
Kā darbojas sintētiskais zvans
Sintētiskais pirkums, ko dēvē arī par sintētisko garo zvanu, sākas ar investoru, kurš pērk turēšanas akcijas. Ieguldītājs arī iegādājas iespēju nodot naudu tajā pašā akcijā, lai aizsargātu pret akcijas cenas pazemināšanos. Lielākā daļa investoru domā, ka šo stratēģiju var uzskatīt par līdzīgu apdrošināšanas polisei, kas vērsta uz akciju kritumu strauji laikā, kamēr viņiem pieder akcijas.
Sintētisko zvanu sauc arī par precētu vai aizsargājošu putnu. Sintētiskais pieprasījums ir bullish stratēģija, ko izmanto, ja ieguldītājs ir nobažījies par iespējamām neskaidrībām krājumā tuvākajā laikā. Iegūstot akciju ar aizsargājošu pārdošanas iespēju, ieguldītājs joprojām saņem no akciju īpašumtiesībām izrietošās priekšrocības, piemēram, dividenžu saņemšanu un balsstiesību turēšanu. Turpretī tikai pirkšanas opcijas īpašums, lai arī tikpat bullish kā akciju turēšana, nedod tādas pašas priekšrocības no akciju īpašumtiesībām.
Gan sintētiskajam zvanam, gan ilgajam zvanam ir vienāds neierobežots peļņas potenciāls, jo bāzes akciju cenu pieaugumam nav griestu. Tomēr peļņa vienmēr ir mazāka, nekā tā būtu, vienkārši iegādājoties akcijas. Ieguldītāja peļņa samazinās par iegādātā pārdošanas līguma cenu vai prēmiju. Tāpēc stratēģijā tiek panākts liels ienesīgums, ja bāzes fonds palielinās par samaksātās iespējas līguma prēmijas summu. Viss, kas pārsniedz šo summu, ir peļņa.
Ieguvums ir no grīdas, kas tagad atrodas noliktavā. Zemākā robeža ierobežo jebkādu negatīvu risku ar starpību starp pamata akciju cenu sintētiskā zvana pirkšanas laikā un stresa cenu. Citiem vārdiem sakot, opcijas pirkšanas laikā, ja pamatā esošie fondi tika tirgoti precīzi par zemāko cenu, zaudējumi par stratēģiju tiek ierobežoti precīzi cenā, kas samaksāta par opciju.
Kad lietot sintētisko zvanu
Nevis peļņas gūšanas stratēģija, bet sintētisks aicinājums ir kapitāla saglabāšanas stratēģija. Patiesībā pieejas pārdošanas daļas izmaksas kļūst par iebūvētām izmaksām. Opcijas izmaksas samazina pieejas rentabilitāti, pieņemot, ka pamatā esošie krājumi virzās augstāk, vēlamajā virzienā. Tādēļ ieguldītājiem jāizmanto sintētisks aicinājums kā apdrošināšanas polise pret īslaicīgu neskaidrību citādi bullish krājumā vai kā aizsardzība pret neparedzētu cenu sadalījumu.
Jaunāki investori var gūt labumu, zinot, ka viņu zaudējumi akciju tirgū ir ierobežoti. Šis drošības tīkls var dot viņiem pārliecību, kad viņi uzzina vairāk par dažādām ieguldījumu stratēģijām. Protams, jebkura aizsardzība nāk par maksu, kas ietver opcijas cenu, komisijas maksas un, iespējams, citas maksas.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.