Bankas bankrots: vai jūsu aktīvi tiks aizsargāti?

Finanšu satricinājuma laikā ir svarīgi zināt, kādi finanšu produkti / instrumenti jums pieder, un vai tie tiks pasargāti no bankas bankrotiem. Pēdējā desmitgadē banku un brokeru firmu piedāvātie produkti un pakalpojumi ir kļuvuši līdzīgāki, taču pastāv būtiskas atšķirības dažādu produktu piedāvātajā normatīvajā un apdrošināšanas aizsardzībā. Šajā rakstā tiks izskaidrotas līdzības un atšķirības starp divām organizācijām, kuras nodrošina šo aizsardzību: Federālo noguldījumu apdrošināšanas korporāciju (FDIC) un Vērtspapīru investoru aizsardzības korporāciju (SIPC). Vai kāda no šīm struktūrām ieies un atmaksās jūsu zaudējumus, ja jūsu banka bankrotēs? Lasiet tālāk, lai uzzinātu.

Bankas konti un FDIC

Lai iegūtu izpratni par to, ko aizsargā FDIC, kādu brīdi padomāsim par primārajām funkcionālajām atšķirībām starp bankām un brokeriem. Banku funkcija ir ņemt noguldījumus un izmantot šos noguldījumus aizdevumu saņemšanai. Izmantojot Federālo rezervju sistēmas mehānismu, bankas faktiski var aizdot daudz vairāk nekā noguldījumi, ko tās uzņem (sauktas arī par multiplikatoru). Noguldījumus glabā skaidrā naudā. Protams, var iegādāties arī depozīta sertifikātu (CD), bet tas būtībā ir kompaktdiska pircēja aizdevums bankai, kas izdod CD.

Federālā noguldījumu apdrošināšanas korporācija (FDIC) apdrošina noguldījumus (skaidru naudu un kompaktdiskus) līdz USD 250 000 (pamatsumma un procenti) katram konta turētājam federāli apdrošinātā iestādē. (IRA apdrošināšanas gadījumā apdrošinātā summa var būt USD 250 000.) Šīs summas sedz trūkumus katrā kontā katrā atsevišķā bankā. Piemēram, ja Džounsai ir individuāls konts XYZ bankā, kā arī kopīgs konts ar savu vīru, abi konti tiks segti atsevišķi. Turklāt, ja viņai ir FDIC apdrošināts kompaktdisks kādā citā bankā, tas arī tiks segts atsevišķi.

FDIC ir neatkarīga ASV valdības aģentūra, taču tās līdzekļi pilnībā nāk no apdrošināšanas prēmijām, ko maksā dalībfirmas, un no šiem fondiem gūtajiem ienākumiem. Tomēr FDIC atbalsta pilnīga ASV valdības ticība un uzticība. Kopš tās izveidošanas 1934. gadā nekad nav zaudējuši apdrošinātos līdzekļus bankrotējušās iestādes noguldītājiem.

Brokeru konti un SIPC

Kamēr bankas galvenokārt nodarbojas ar noguldījumiem un aizdevumiem, brokeri vērtspapīru tirgos darbojas galvenokārt kā starpnieki. (Brokeru firmas valkā arī citas cepures, bet mēs aprobežosimies ar šo diskusiju ar to vienkāršākajām funkcijām vērtspapīru tirgos.) Viņu galvenais mērķis ir pirkt, pārdot un turēt vērtspapīrus saviem klientiem. Veicot šo funkciju, tos stingri regulē Vērtspapīru un biržas komisija (SEC) un dažādi vērtspapīru tirgi, kuros tie darbojas. Daži no vissvarīgākajiem noteikumiem attiecas uz neto kapitāla prasībām, klientu aktīvu nošķiršanu un glabāšanu un klientu kontu uzskaiti.

Vērtspapīru investoru aizsardzības korporāciju (SIPC) izveidoja Kongress 1970. gadā, un atšķirībā no FDIC tā nav ne aģentūra, ne pārvaldes iestāde. Tā vietā to finansē tās dalībnieki, un tā galvenais mērķis ir atdot aktīvus, kas parasti ir vērtspapīri, brokeru firmas bankrota gadījumā.

Piemēram, vairums akciju fiziskā formā faktiski netiek turētas brokeru sabiedrībās. Tos glabā SEC apstiprināti depozitāriji vai trasta kompānijas. Parasti elektroniskā veidā tos glabā depozitārija trasta sabiedrība (DTC). Piemēram, valsts obligāciju pirkšana un pārdošana ir pilnībā elektroniska, un īpašumtiesību uzskaite faktiski tiek glabāta Valsts kasē. Senās personas, kas fiziskām personām izdod obligācijas un / vai akcijas, strauji beidzas, jo ir vieglāk un drošāk turēt šos vērtspapīrus elektroniskā formā. Tas arī atvieglo norēķinus par brokeru sabiedrībām, pērkot un pārdodot vērtspapīrus.

SIPC sedz nepilnības klientu kontos līdz USD 500 000, ieskaitot USD 100 000 skaidrā naudā. Šis nodrošinājums tiek ieviests tikai tad, ja trūkst klientu vērtspapīru, ja brokeru sabiedrība cieš neveiksmi. Turklāt vairums lielo brokeru firmu uztur papildu apdrošināšanu par daudz vairāk nekā USD 500 000, ko apdrošina SIPC. Katras brokeru firmas uzturētais pārmērīgais segums ir atšķirīgs, tāpēc, atverot jaunu kontu, ir vērts jautāt.

Brīdinājumi SIPC apdrošināšanā

Ir dažas lietas, uz kurām SIPC neattiecas. Atšķirībā no FDIC, tas nav vispārējs pārklājums. Dažas no lietām, uz kurām neattiecas:

• Preču un fjūčeru līgumi, kā arī to izvēles iespējas
• Ārvalstu valūtas maiņas līgumi
• Apdrošināšanas polises
• Kopējie fondi, kas tiek turēti ārpus brokeru starpniecības (par tiem ir atbildīgs kopfonda sponsors)
• Investīciju līgumi, kas nav reģistrēti SEC (piemēram, privātā kapitāla ieguldījumi, par kuriem ir atbildīgs šī fonda galvenais partneris)

Lai arī tehniski SIPC neaizsargā pret krāpšanu, vairumam lielo brokeru firmu ir biržas mākleru obligācijas. (Atsevišķi, ierobežoti gadījumi parasti tiek apskatīti parastā uzņēmējdarbības gaitā, nepaļaujoties uz obligāciju.)

SIPC apdrošināšana kļūst sarežģīta gadījumos, kad neveiksmīgs brokeris ir darījumu partneris vairākiem nepabeigtiem darījumiem ar maksātspējīgu brokeri, vai gadījumos, kad brokeris, kas bankrotējis, nav veicis atbilstošu uzskaiti. Šajās situācijās faktisko prasību nokārtošanu var aizkavēt, jo ir iegūta pareiza informācija.

Līdzības starp bankas un brokeru kontiem

Fondu īpašumtiesības

Noguldījumi bankās un vērtspapīri, kas tiek turēti brokeru sabiedrībās, ir līdzīgi, jo klienta līdzekļi tiek nodalīti un pieder konta turētājam. Banka savu kopējo aizdevuma apjomu var balstīt uz kopējo turēto noguldījumu summu, taču tā tieši neizmanto indivīda depozītu aizdevuma veikšanai. Tādā pašā veidā brokeri nevar izmantot klientu līdzekļus citu biznesa daļu atbalstam. Vienīgais izņēmums ir tas, ka brokeris var ieķīlāt līdz 140% no klienta vērtspapīriem, lai tam klientam nodrošinātu ķīlas aizdevumu. (Tas atbalsta aizdevumu, kuru mākleris saņem no bankas, lai finansētu klienta rezerves aizņēmumu.)

Kredītsaistību nepildīšanas mijmaiņas darījumi

Finansiālā stresa laikā viens no acīmredzamākajiem abu banku un starpnieku relatīvās drošības rādītājiem ir tas, ko sauc par iestādes kredītsaistību nepildīšanas mijmaiņas darījumu starpību. Tie periodiski tiek publicēti finanšu plašsaziņas līdzekļos, un tie atspoguļo risku, ko citas finanšu iestādes uztver attiecībā pret konkrētu banku vai brokeru. Jo augstāka izplatība, jo lielāku risku uztver ļoti finansiāli sarežģīta iestāžu grupa.

Brīdinājuma signāli

Īpaši finansiālā stresa laikā atšķirības starp viena veida iestādēm var kļūt ļoti plašas, un tās var sniegt brīdinājuma signālus. Brīdinājuma zīme, piemēram, bankās, var būt, ja piedāvātās kompaktdisku likmes vienā bankā ir ievērojami augstākas nekā citās. Tam var būt citi ar tirgu saistīti iemesli, taču tas ir vērts turpināt izpēti.

Ideāls risinājums

Gan FDIC, gan SIPC iesaistās bankas vai starpniecības neveiksmes gadījumā. Vēlamais risinājums abiem ir draudzīga pārņemšana, ko veic maksātspējīga dalīborganizācija. Iespēju robežās tiks pārskaitīti brokeru konti un klientu depozītu konti, un klients tiks informēts par izmaiņām.

Atšķirības starp bankas un brokeru kontiem

Kādas ir atšķirības starp FDIC un SIPC un līdz ar to starp bankās un brokeru sabiedrībās turēto aktīvu drošību?

Turēto aktīvu forma

Aktīvi, kas tiek turēti brokeru sabiedrībā, reti tiek turēti naudas veidā. Izņemot aktīvus norēķinu procesā, vairums naudas līdzekļu atlikumu brokeru sabiedrībā tiks turēti kaut kādā naudas tirgus fondā, kuru pārvalda šis brokeris.

Garantētā aktīvu forma

Izmantosim piemēru, kā SIPC darbosies. Pieņemsim, ka dienā, kad jūsu brokeru firma izbeidz uzņēmējdarbību, jums pieder krājumi USD 600 000 vērtībā un naudas tirgus fonds USD 150 000 apjomā. SIPC var atrast tikai 200 000 USD no jūsu akcijām un naudas tirgus kontu. SIPC apdrošinātu starpību jūsu krājumu kontā un aizstātu krājumus, kuru trūka, kopsummā līdz USD 400 000.

Cits jautājums ir tas, vai jūsu krājumi 400 000 USD vērtībā joprojām ir 400 000 USD vērtībā, kad galu galā to atgūsit. Jūs iegūsit vērtspapīrus, taču šo vērtspapīru vērtība netiks garantēta - tā ir galvenā atšķirība starp bankām un brokeru sabiedrībām. Skaidrā naudā ir nauda, ​​un, ja jums šodien bankas kontā ir 10 000 USD, tas rīt būs 10 000 USD vērts; ja jums pieder 40 000 XYZ akciju, kuru vērtība šodien ir USD 10, rīt, iespējams, to vērtība nav 10 USD. SIPC tikai apliecina, ka jūs atgūsit 40 000 XYZ akciju.

Dažos gadījumos (parasti iesaistot mazākas iestādes ar sliktu lietvedības praksi) SIPC iesaistīsies tieši vai strādās ar federāli ieceltu pilnvarnieku, lai likvidētu uzņēmumu. Ja trūkst klientu vērtspapīru vai naudas, SIPC izmantos savus līdzekļus, lai segtu starpību. Turklāt, ja kāda klienta rīcībā bija skaidra nauda un vērtspapīri, kas pārsniedz USD 500 000, uz kuriem attiecas SIPC, visi liekie līdzekļi, kas radušies, likvidējot firmu, vispirms tiks sadalīti starp šiem klientiem (piemēram, pirms vispārējiem kreditoriem). SIPC apgalvo, ka 99% neveiksmīgu brokeru firmu klientu saņēma aktīvus atpakaļ pilnībā.

Nosaukums, kurā tiek turēti aktīvi

Bieži vien aktīvi, kas tiek turēti brokeru kontos, tiek turēti uz ielas nosaukuma, kas nozīmē ar brokeru firmas pārstāvja vārdu (kurš varētu būt pats vai cits nosaukts filiāle), vienkāršības un uzskaites nolūkos. Kaut arī šie aktīvi tiek stingri nodalīti un tiek turēti konta turētāja vārdā, kļūdas tomēr notiek. Ir ļoti svarīgi pārbaudīt starpniecības paziņojumus, salīdzinot tos ar jūsu pašu ierakstiem, nekavējoties ziņot par kļūdām un šos paziņojumus uzturēt pieņemamu laika periodu. Tas ir tikpat svarīgi kā bankas konta pārbaude katru mēnesi. Pat ja ir neliela iespēja, ka jūsu banka vai brokeris bankrotēs, labi rekvizīti paātrinās jūsu aktīvu atgūšanas procesu, ja tas kādreiz notiks.

Ko tas jums nozīmē

Neskatoties uz daudzajām juridiskajām, normatīvajām un "uzņēmējdarbības gaitu" garantijām, banku un brokeru klientiem joprojām vajadzētu saprast iestādi, kas glabā savus aktīvus. Vispirms jāpārbauda, ​​vai firma ir FDIC un / vai SIPC locekle. Parasti tas tiek labi pamanāms uzņēmuma birojā, literatūrā un tīmekļa vietnē.
Citi svarīgi jautājumi ir šādi:

• Cik ilgi institūcija darbojas
• Cik tam ir kapitāla, salīdzinot ar normatīvajām prasībām
• Uzņēmuma kredītreitings
• Vai tam ir papildu apdrošināšana

Grunts līnija

Lielu banku un starpniecības neveiksmju gadījumu skaits ir bijis neliels, un pēdējās desmitgadēs SIPC likvidācijas gadījumu ir bijis maz. Īpaši kopš 2001. gada 11. septembra terorakta Ņujorkā, lietvedības sistēmas ir kļuvušas daudz sarežģītākas un aizvien biežāka ir aizsargājoša atlaišana. Tomēr joprojām pastāv finansiālas neveiksmes iespēja, un pamatpētījumu veikšana par to, cik spēcīga ir firma, kurā ir jūsu aktīvi, ir finansiāli pamatota prakse neatkarīgi no tā, vai tā ir banka vai brokeris.