Forex: naudas pārvaldības jautājumi

Ielieciet ekrāna priekšā divus jauniesaucamos tirgotājus, nodrošiniet viņiem vislabāko iespējamo iestatījumu ar lielu varbūtību un, ja tas ir izdevīgi, katram no tiem ir jādarbojas pretējā pusē. Vairāk nekā iespējams, ka abi zaudēs naudu. Tomēr, ja jūs izvēlaties divus plusus un ļaujat viņiem tirgoties pretējā virzienā, diezgan bieži abi tirgotāji nopelnīs naudu - neskatoties uz šķietamo pretrunu. Kāda atšķirība? Kas ir vissvarīgākais faktors, kas atšķir pieredzējušus tirgotājus no amatieriem? Atbilde ir naudas pārvaldīšana.

Tāpat kā diētas ievērošana un trenažieru veikšana, naudas pārvaldīšana ir kaut kas tāds, par ko vairums tirgotāju maksā, bet reālajā dzīvē to praktizē maz. Iemesls ir vienkāršs: tāpat kā ēst veselīgi un uzturēties kārtībā, naudas pārvaldīšana var šķist apgrūtinoša, nepatīkama darbība. Tas piespiež tirgotājus pastāvīgi uzraudzīt viņu pozīcijas un uzņemties nepieciešamos zaudējumus, un nedaudzajiem cilvēkiem patīk to darīt. Tomēr, kā pierāda 1. attēls, ilgtermiņa tirdzniecības panākumiem izšķiroša nozīme ir zaudējumiem.

1. attēls - šī tabula parāda, cik grūti ir atgūties no novājinošiem zaudējumiem.

Ņemiet vērā, ka tirgotājam vajadzētu nopelnīt 100% no sava kapitāla - tas ir sasniegums, kuru paveikuši mazāk nekā 1% tirgotāju visā pasaulē, lai tikai nopelnītu kontu 50% zaudējumos. Izmantojot 75% kredīta izņemšanas, tirgotājam ir četrkāršojies savs konts, lai tas atgrieztos sākotnējā kapitālā - patiesi Herculean uzdevums!

Lielais

Lai gan vairumam tirgotāju ir zināmi iepriekš minētie skaitļi, tie neizbēgami tiek ignorēti. Tirdzniecības grāmatas ir piepildītas ar stāstiem par tirgotājiem, kas vienā tirdzniecībā zaudē viena, divu vai pat piecu gadu peļņu un ir kļuvuši briesmīgi nepareizi. Parasti bēgošie zaudējumi ir aplamas naudas pārvaldības rezultāts, bez lieliem apstāšanās gadījumiem un daudz vidējiem kritumiem garos un vidējiem kāpumiem šortos. Pirmkārt, bēguļojošo zaudējumu iemesls ir vienkārši disciplīnas zaudēšana.

Lielākā daļa tirgotāju savu tirdzniecības karjeru sāk apzināti vai zemapziņā, vizualizējot “Lielo” - tirdzniecību, kas viņiem piešķirs miljonus un ļaus viņiem aiziet pensijā un dzīvot bezrūpīgi visu atlikušo dzīvi. Forexā šo fantāziju vēl vairāk pastiprina tirgus folklora. Kas gan var aizmirst laiku, kad Džordžs Soross "salauza Anglijas banku", saīsinot mārciņu un vienas dienas laikā devās prom ar vēsu 1 miljarda ASV dolāru peļņu? Bet aukstā, cietā, patiesība lielākajai daļai mazumtirgotāju ir tāda, ka tā vietā, lai piedzīvotu "lielo uzvaru", vairums tirgotāju kļūst par upuri tikai vienam "lielam zaudējumam", kas viņus var izspiest no spēles uz visiem laikiem.

Grūtu mācību apguve

Tirgotāji var izvairīties no šī likteņa, kontrolējot savus riskus, izmantojot apturēšanas zaudējumus. Džeka Šveicera slavenajā grāmatā "Market Wizards" (1989) dienas tirgotājs un tendenču sekotājs Lerijs Hite piedāvā šo praktisko padomu: "Nekādā gadījumā nekādā gadījumā neriskējiet vairāk par 1% no kopējā kapitāla. Riskējot tikai ar 1%, es esmu vienaldzīgs pret jebkuru individuālā tirdzniecība. " Šī ir ļoti laba pieeja. Tirgotājs var kļūdīties 20 reizes pēc kārtas, un joprojām ir palikuši 80% no viņa pašu kapitāla.

Realitāte ir tāda, ka ļoti nedaudziem tirgotājiem ir disciplīna, kā šo metodi izmantot konsekventi. Atšķirībā no bērna, kurš iemācās nepieskarties karstajai plīts tikai pēc vienreizējas vai divreizējas sadedzināšanas, vairums tirgotāju riska disciplīnas stundas var absorbēt tikai ar skarbo pieredzi par naudas zaudējumiem. Tas ir vissvarīgākais iemesls, kāpēc tirgotājiem, pirmoreiz ienākot forex tirgū, vajadzētu izmantot tikai savu spekulatīvo kapitālu. Kad iesācēji jautā, cik daudz naudas viņiem vajadzētu sākt tirgot, viens pieredzējis tirgotājs saka: "Izvēlieties numuru, kas būtiski neietekmēs jūsu dzīvi, ja jūs to pilnībā zaudētu. Tagad sadaliet šo numuru ar pieciem, jo ​​jūsu pirmie pāris mēģinājumi tirgot visticamāk, nonāks pūst. " Arī tas ir ļoti gudrs padoms, un to ir vērts ievērot ikvienam, kurš apsver forex tirdzniecību.

Naudas pārvaldības stili

Vispārīgi runājot, ir divi veidi, kā praktizēt veiksmīgu naudas pārvaldīšanu. Tirgotājs var veikt daudzus mazus apstāšanās gadījumus un mēģināt gūt peļņu no dažiem lielajiem uzvarējušajiem darījumiem, vai arī tirgotājs var izvēlēties daudz mazu vāveres veida ieguvumu un veikt reti, bet lielas pieturas, cerot, ka daudzās mazās peļņas pārsniegs daži lieli zaudējumi. Pirmā metode rada daudzus nelielus psiholoģisko sāpju gadījumus, bet tā rada dažus nozīmīgus ekstāzes mirkļus. No otras puses, otrā stratēģija piedāvā daudzus nelielus prieka gadījumus, bet uz dažu ļoti nejauku psiholoģisku trāpījumu rēķina. Izmantojot šo plašās pieejas pieeju, nav nekas neparasts zaudēt nedēļas vai pat mēneša vērtīgu peļņu vienā vai divos darījumos. (Sīkāku informāciju lasiet sadaļā Ievads tirdzniecības veidos: mainīgie darījumi .)

Jūsu izvēlētā metode lielā mērā ir atkarīga no jūsu personības; tā ir katra tirgotāja atklāšanas procesa sastāvdaļa. Viens no lielajiem forex tirgus ieguvumiem ir tas, ka tas var vienlīdz pielāgoties abiem stiliem, bez papildu izmaksām mazumtirgotājam. Tā kā forex ir uz izplatību balstīts tirgus, katra darījuma izmaksas ir vienādas neatkarīgi no tirgotāja pozīcijas lieluma.

Piemēram, EUR / USD vairums tirgotāju sastopas ar 3 punktu starpību, kas vienāda ar izmaksām 3/100 no 1% no pakārtotās pozīcijas. Šīs izmaksas procentuālā izteiksmē būs vienveidīgas neatkarīgi no tā, vai tirgotājs vēlas veikt darījumus 100 vienības vienībās vai vienā miljonā vienības valūtas partijās. Piemēram, ja tirgotājs gribētu izmantot 10 000 vienību partijas, starpība būtu USD 3, bet tajā pašā tirdzniecībā, izmantojot tikai 100 vienību partijas, starpība būtu tikai USD 0, 03. Pretstatā tam, kas notiek akciju tirgū, kur, piemēram, komisijas maksa par 100 akcijām vai 1000 akcijām no 20 USD akcijām var tikt noteikta 40 USD vērtībā, darījuma faktiskajām izmaksām padarot 2% 100 akciju gadījumā, bet tikai 0, 2% akciju tirgū. gadījums ar 1000 akcijām. Šāda veida mainīgums ļoti apgrūtina mazāku akciju tirgus komersantu sadalīšanos pozīcijās, jo komisijas maksā pret viņiem lielas izmaksas. Tomēr forex tirgotājiem ir priekšrocības vienveidīgā cenu noteikšanā un viņi var praktizēt jebkuru izvēlētu naudas pārvaldības stilu, neuztraucoties par mainīgajām darījumu izmaksām.

Četri pieturvietu veidi

Kad esat gatavs tirgoties ar nopietnu pieeju naudas pārvaldībai un kontam ir piešķīris pienācīgu kapitāla daudzumu, varat apsvērt četrus apstāšanās veidus.

1. Kapitāla pietura - šī ir vienkāršākā no visām pieturvietām. Tirgotājs riskē tikai ar noteiktu summu no sava konta vienā darījumā. Izplatīta metrika ir 2% no konta riska noteiktā tirdzniecībā. Hipotētiskā 10 000 USD tirdzniecības kontā tirgotājs varētu riskēt ar USD 200 vai aptuveni 200 punktiem par vienu mini / lot (10 000 vienību) EUR / USD vai tikai 20 punktus uz standarta 100 000 vienību partiju. Agresīvi tirgotāji var apsvērt iespēju izmantot 5% kapitāla apturēšanu, taču ņemiet vērā, ka parasti šī summa tiek uzskatīta par piesardzīgas naudas pārvaldības augšējo robežu, jo 10 secīgi nepareizi darījumi kontu novilks par 50%.

Viena izteikta kritika par akciju pārtraukšanu ir tāda, ka tā tirgotāja pozīcijai piešķir patvaļīgu izejas punktu. Tirdzniecība tiek likvidēta nevis loģiskas reakcijas uz tirgus cenu darbību rezultātā, bet drīzāk, lai apmierinātu tirgotāja iekšējās riska kontroles.

2. Diagrammas apstāšanās - tehniskā analīze var radīt tūkstošiem iespējamu pieturas punktu, ko nosaka diagrammu cenu darbība vai dažādi tehnisko indikatoru signāli. Tehniski orientētiem tirgotājiem patīk apvienot šos izejas punktus ar standarta kapitāla apstāšanās noteikumiem, lai formulētu diagrammu pieturas. Klasisks diagrammas pieturas piemērs ir augstās / zemās šūpoles. 2. attēlā tirgotājs ar mūsu hipotētisko 10 000 USD kontu, izmantojot diagrammas pieturas punktu, varētu pārdot vienu mini partiju, riskējot ar 150 punktiem jeb aptuveni 1, 5% no konta.

2. attēls

3. Svārstīguma apturēšana - sarežģītākā diagrammas pieturas versijā riska parametru iestatīšanai cenu svārstību vietā izmanto nepastāvību. Ideja ir tāda, ka vidē ar lielu nepastāvību, kad cenas šķērso plašu diapazonu, tirgotājam ir jāpielāgojas pašreizējiem apstākļiem un jāļauj pozīcijai dot vairāk riska iespēju, lai izvairītos no tirgus iekšēja trokšņa. Tieši pretēji - vide ar zemu nepastāvību, kurā būtu jāsaspiež riska parametri.

Viens vienkāršs veids, kā izmērīt nepastāvību, ir Bollinger Bands® izmantošana, kuras izmanto cenu novirzes standarta novirzes. 3. un 4. attēlā parādīta Bollinger Bands® augsta nepastāvība un zema nepastāvība. 3. attēlā nepastāvības apstāšanās ļauj tirgotājam izmantot arī palielināšanas pieeju, lai panāktu labāku “sajaukto” cenu un ātrāku līdzsvara punktu. Ņemiet vērā, ka kopējais pozīcijas risks nedrīkst pārsniegt 2% no konta; tāpēc ir ļoti svarīgi, lai tirgotājs izmantotu mazākas partijas, lai pareizi izmērītu savu kumulatīvo risku tirdzniecībā.

3. attēls

4. attēls

4. Margin Stop - tas, iespējams, ir visneparastākais no visām naudas pārvaldības stratēģijām, taču tā var būt efektīva forex metode, ja tā tiek izmantota saprātīgi. Atšķirībā no tirgiem, kas balstīti uz biržām, forex tirgi darbojas 24 stundas diennaktī. Tāpēc forex tirgotāji var likvidēt savas klientu pozīcijas gandrīz tiklīdz viņi sāk maržinālo prasību. Šī iemesla dēļ forex klientiem reti draud radīt negatīvu bilanci kontā, jo datori automātiski aizver visas pozīcijas.

Šī naudas pārvaldības stratēģija prasa, lai tirgotājs savu kapitālu sadalītu 10 vienādās daļās. Sākotnējā mūsu piemērā 10 000 USD tirgotājs atvērs kontu forex tirgotājā, bet pārskaitīs tikai USD 1000, nevis 10 000 USD, pārējos 9 000 USD atstājot bankas kontā. Lielākā daļa forex tirgotāju piedāvā 100: 1 sviru, tāpēc USD 1000 depozīts ļautu tirgotājam kontrolēt vienu standarta 100 000 vienību partiju. Tomēr pat 1 punkta kustība pret tirgotāju izsauktu drošības naudas pieprasījumu (jo USD 1000 ir minimums, ko tirgotājs pieprasa). Tātad, atkarībā no tirgotāja riska tolerances, viņš vai viņa var izvēlēties tirgot 50 000 vienības partijas pozīciju, kas viņam ļauj gandrīz 100 punktus (uz 50 000 partijas tirgotājs pieprasa 500 USD rezervi, tātad 1000 USD - 100 punktu). zaudējumi * 50 000 lote = 500 USD). Neatkarīgi no tā, cik lielu aizņemšanos uzņēmējs uzņēmās, šī kontrolētā viņa vai viņas spekulatīvā kapitāla parsēšana neļaus tirgotājam uzspridzināt savu kontu tikai vienā darījumā un ļaus viņam vai viņai veikt daudzas izmaiņas potenciāli ienesīgā struktūrā. neuztraucoties vai rūpējoties par manuālo apstāšanos. Tiem tirgotājiem, kuriem patīk praktizēt stilu “ir ķekars, deriet paketi”, šī pieeja var būt diezgan interesanta.

Grunts līnija

Kā redzat, naudas pārvaldīšana forex ir tikpat elastīga un tikpat daudzveidīga kā pats tirgus. Vienīgais vispārīgais noteikums ir tāds, ka, lai gūtu panākumus, visiem tirgus dalībniekiem šajā tirgū ir jāizmanto kāda no tā formām.

Turpmākai lasīšanai apskatiet mūsu Forex apskatu .