ETF priekšrocības un trūkumi

Kopš to ieviešanas 1993. gadā biržā tirgotie fondi (ETF) ir kļuvuši plašāki popularitātē ar investoriem, kas meklē alternatīvos fondus. Gan iestādes, gan privātpersonas varēja redzēt šo instrumentu - aktīvu groza, kas paredzēts indeksa izsekošanai - ieguvumus, kas piedāvāja zemas pārvaldības maksas un augstāku dienas pārskatāmību. Bet, protams, neviens ieguldījums nav ideāls, un arī ETF ir savas negatīvās puses (zemas dividendes, lielas piedāvājuma un pieprasījuma starpības). ETF priekšrocību un trūkumu identificēšana var palīdzēt ieguldītājiem orientēties uz riskiem un ieguvumiem un izlemt, vai šiem vērtspapīriem, kas tagad ir ceturkšņa gadsimta veci, ir jēga viņu portfeļiem.

Taustiņu izņemšana

• ETF tiek uzskatīti par zema riska ieguldījumiem, jo ​​tie ir lēti un tur krājumu grozu vai citus vērtspapīrus, palielinot diversifikāciju.
• Lielākajai daļai individuālo investoru ETF ir ideāls aktīvu veids, ar kuru palīdzību veidot diversificētu portfeli.
• Tomēr ETF turēšana var radīt unikālus riskus, kā arī īpašus apsvērumus, kas tiek aplikti ar nodokļiem atkarībā no ETF veida.

ETF priekšrocības un trūkumi

ETF priekšrocības

ETF ir daudz priekšrocību, jo īpaši, salīdzinot ar viņu ieguldījumu fondu brālēniem.

Diversifikācija

Viens ETF var pakļaut akciju grupai, tirgus segmentiem vai stiliem. ETF var izsekot plašākam akciju klāstam vai pat mēģināt atdarināt kādas valsts vai valstu grupas atgriešanos.

Tirgojas kā krājums

Lai gan ETF varētu sniegt turētājam diversifikācijas priekšrocības, tam ir pašu kapitāla tirdzniecības likviditāte. It īpaši:

• ETF var iegādāties ar maržu un pārdot īsā termiņā.
• ETF tirgojas par cenu, kas tiek atjaunināta visu dienu. No otras puses, atvērtā kopfonda cena dienas beigās tiek noteikta pēc neto aktīvu vērtības.
• ETF arī ļauj jums pārvaldīt risku, tirgojot nākotnes līgumus un iespējas tāpat kā akcijas.

Tā kā ETF tirgojas kā akcijas, varat ātri sameklēt aptuvenās ikdienas cenu izmaiņas, izmantojot tā biržas simbolu, un salīdzināt to ar indeksēto nozari vai preci. Daudzām akciju vietnēm ir arī labākas saskarnes diagrammu manipulēšanai nekā preču vietnēm, un tās pat nodrošina lietojumprogrammas jūsu mobilajām ierīcēm.

Zemākas nodevas

Pasīvi pārvaldītajiem ETF ir daudz zemāki izmaksu līmeņi, salīdzinot ar aktīvi pārvaldītajiem fondiem, kādi mēdz būt kopējie fondi. Kas palielina kopfonda izdevumu attiecību? Izmaksas, piemēram, pārvaldības maksa, akcionāru grāmatvedības izdevumi fonda līmenī, tādas pakalpojumu maksas kā mārketings, direktoru padomes samaksa un iekasēšanas maksa par pārdošanu un izplatīšanu.

Tūlīt reinvestētas dividendes

Uzņēmumu dividendes beztermiņa ETF tiek reinvestētas nekavējoties, turpretī indeksu ieguldījumu fondiem precīzs atkārtotas ieguldīšanas laiks var atšķirties. (Viens izņēmums: ieguldījumu apliecību ETF dividendes netiek automātiski reinvestētas, tādējādi radot dividenžu samazinājumu.)

Ierobežots kapitāla pieauguma nodoklis

ETF var būt nodokļu ziņā efektīvāki nekā kopējie fondi. Kā pasīvi pārvaldīti portfeļi, ETF (un indeksu fondi) mēdz gūt mazāk kapitāla pieauguma nekā aktīvi pārvaldīti kopfondi. Turklāt, kad ETF pērk vai pārdod akcijas, tas tiek uzskatīts par izpirkšanu natūrā un par to netiek iekasēta nodokļu iekasēšana.

Savstarpējie fondi, no otras puses, ir nepieciešami, lai sadalītu kapitāla pieaugumu akcionāriem, ja pārvaldnieks pārdod vērtspapīrus ar peļņu. Šī sadales summa tiek veikta atbilstoši turētāju ieguldījuma proporcijai un tiek aplikta ar nodokli. Ja citi ieguldījumu fondu īpašnieki pārdod pirms ieraksta datuma, pārējie īpašnieki sadala kapitāla pieaugumu un tādējādi maksā nodokļus pat tad, ja fonda vērtība kopumā ir samazinājusies.

Zemāka atlaide vai augstākas cenas cena

Pastāv mazāka iespējamība, ka ETF akciju cenas būs augstākas vai zemākas par to faktisko vērtību. ETF visu dienu tirgojas par cenu, kas ir tuvu bāzes vērtspapīru cenai, tāpēc, ja cena ir ievērojami augstāka vai zemāka par neto aktīvu vērtību, arbitrāža cenu atkal sakārtos. Atšķirībā no slēgta indeksa fondiem, ETF tirdzniecība, kuras pamatā ir piedāvājums un pieprasījums, un tirgus veidotāji fiksēs peļņu no cenu neatbilstības.

Trūkumi ETF

Kamēr plusi ir daudz, ETF ir arī trūkumi. Starp viņiem:

Mazāka dažādošana

Dažās nozarēs vai ārvalstu akcijās ieguldītāji var būt ierobežoti ar liela apjoma akcijām, jo ​​tirgus indeksā ir šaura akciju grupa. Ja netiek pakļauta vidēja un maza kapitāla uzņēmējsabiedrībām, potenciālās izaugsmes iespējas varētu palikt ārpus ETF ieguldītājiem.

Cenu noteikšana dienas laikā var būt pārāk liela

Ilgāka termiņa ieguldītājiem laika posms varētu būt no 10 līdz 15 gadiem, tāpēc viņi, iespējams, negūs labumu no dienas cenu izmaiņām. Daži ieguldītāji, iespējams, tirgojas vairāk, pateicoties šīm nokavētajām stundas cenas svārstībām. Pāris stundu ilgs straujš kāpums varētu izraisīt tirdzniecību, kurā cenu noteikšana dienas beigās varētu neracionālas bailes kropļot ieguldījumu mērķi.

Izmaksas varētu būt augstākas

Lielākā daļa cilvēku salīdzina ETF tirdzniecību ar citu fondu tirdzniecību, bet, ja jūs salīdzināt ETF ar ieguldījumiem noteiktā akcijā, tad izmaksas ir augstākas. Faktiskā maksa, kas samaksāta brokerim, varētu būt vienāda, bet par krājumu pārvaldīšanas maksa netiek piemērota. Turklāt, tā kā tiek izveidots vairāk nišu ETF, tie, visticamāk, sekos maza apjoma indeksam. Tas var izraisīt augstu cenu / piedāvājuma starpību. Jūs varētu atrast labāku cenu, ieguldot faktiskajos akcijās.

Zemākas dividenžu peļņas likmes

Ir ETF, kas maksā dividendes, bet ienesīgums var nebūt tik augsts, kā īpašumā ar augstas ienesīguma akciju vai akciju grupu. Riski, kas saistīti ar ETF piederēšanu, parasti ir zemāki, taču, ja ieguldītājs var uzņemties risku, tad akciju dividenžu peļņa var būt daudz augstāka. Lai gan jūs varat izvēlēties akcijas ar visaugstāko dividenžu ienesīgumu, ETF izseko plašākam tirgum, tāpēc kopējais ienesīgums būs zemāks.

Piesaistīts ETF atgriežas ar norādi

ETF, kam piesaistīti aizdevumi, ir fonds, kas izmanto atvasinātos finanšu instrumentus un parādu, lai pastiprinātu bāzes indeksa atdevi. Daži ETF ar dubultu vai trīskāršu sviras efektu var zaudēt vairāk nekā divas reizes vai trīskāršot izsekoto indeksu. Šie spekulatīvo ieguldījumu veidi ir rūpīgi jāizvērtē. Ja ETF tiek turēts ilgu laiku, faktiskie zaudējumi varētu strauji pieaugt.

Piemēram, ja jums pieder divkāršs piesaistīts dabasgāzes ETF, 1% izmaiņām dabasgāzes cenā katru dienu vajadzētu būt 2% izmaiņām ETF. Tomēr, ja ETF ar aizņemto kapitālu tiek turēts ilgāk nekā vienu dienu, kopējais ETF ienesīgums ievērojami atšķirsies no kopējā vērtspapīra atdeves.

Divkāršots ETF ne vienmēr nozīmē, ka indeksa atdeve būs divkārša. Un tas, ka viegli ieguldīt ETF, izmantojot piesaistītos līdzekļus, varētu vilināt personas ar nelielu pieredzi vai izpratni par ieguldījumu instrumentu.

Grunts līnija

ETF izmanto ļoti dažādi ieguldītāji, lai izveidotu portfeļu vai iegūtu ekspozīciju noteiktos sektoros. Tirdzniecības veidā tie ir kā krājumi, taču to cenu kustībā var salīdzināt arī ar plašākiem ieguldījumiem vai pat ar pilniem indeksiem. Viņiem ir daudz priekšrocību, īpaši salīdzinājumā ar citiem pārvaldītajiem fondiem, piemēram, kopfondiem.

Bet ir arī trūkumi, no kuriem jāuzmanās pirms pasūtījuma izdarīšanas, lai iegādātos ETF. Runājot par diversifikāciju un dividendēm, iespējas var būt ierobežotākas. Un tādi transportlīdzekļi kā ETF, kas dzīvo pēc indeksa, var arī nomirt ar indeksu - bez izveicīga menedžera, kas pasargātu sniegumu no lejupejošas kustības. Visbeidzot, izlemjot, vai tie attiecas uz jums, ir jāņem vērā nodokļu ietekme, kas saistīta ar ETF (tāpat kā ar visiem ieguldījumiem).