Sviras
Kredītplecs rodas, izmantojot aizņemto kapitālu kā finansēšanas avotu, veicot ieguldījumus, lai paplašinātu firmas aktīvu bāzi un iegūtu ienākumus no riska kapitāla. Kredīta piesaistīšana ir aizņemtas naudas, īpaši dažādu finanšu instrumentu vai aizņemtā kapitāla, izmantošanas stratēģija, lai palielinātu ieguldījuma potenciālo atdevi. Kredītplekss var attiekties arī uz parāda summu, ko firma izmanto aktīvu finansēšanai. Ja atsaucas uz uzņēmumu, īpašumu vai ieguldījumu kā "ļoti aizņemtu", tas nozīmē, ka postenim ir vairāk parādu nekā pašu kapitālam.
Sviras pastiprina iespējamo atdevi, tāpat kā sviru var izmantot, lai pastiprinātu izturību, pārvietojot lielu svaru.
1:41Sviras
Kā darbojas kredītsaistības
Kredīta piesaistīšana ir parāda (aizņemtā kapitāla) izmantošana, lai veiktu ieguldījumu vai projektu. Rezultāts ir reizināt potenciālo atdevi no projekta. Tajā pašā laikā piesaistītie līdzekļi reizinās arī potenciālo negatīvo risku, ja ieguldījums nepalielināsies.
Kredīta piesaistīšanas jēdzienu izmanto gan investori, gan uzņēmumi. Investori izmanto piesaistītos līdzekļus, lai ievērojami palielinātu ieguldījumu atdevi. Viņi palielina savus ieguldījumus, izmantojot dažādus instrumentus, kas ietver iespēju līgumus, fjūčerus un rezerves kontus. Uzņēmumi var izmantot piesaistītos līdzekļus, lai finansētu savus aktīvus. Citiem vārdiem sakot, tā vietā, lai emitētu kapitālu kapitāla piesaistīšanai, uzņēmumi var izmantot parāda finansējumu, lai ieguldītu uzņēmējdarbībā, lai mēģinātu palielināt akcionāru vērtību.
Investoriem, kuriem nav ērti izmantot piesaistītos līdzekļus, ir dažādi veidi, kā netieši piekļūt piesaistītajiem līdzekļiem. Viņi var ieguldīt uzņēmumos, kas izmanto sviras parastajā uzņēmējdarbības gaitā, lai finansētu vai paplašinātu darbību, nepalielinot savus izdevumus.
Taustiņu izņemšana
- Kredīta piesaistīšana attiecas uz parāda (aizņemto līdzekļu) izmantošanu, lai palielinātu ienākumus no ieguldījumiem vai projektiem.
- Investori izmanto piesaistītos līdzekļus, lai vairotu savu pirktspēju tirgū.
- Uzņēmumi izmanto piesaistītos līdzekļus, lai finansētu savus aktīvus: tā vietā, lai emitētu krājumus kapitāla piesaistīšanai, uzņēmumi var izmantot parādu, lai ieguldītu uzņēmējdarbībā, mēģinot palielināt akcionāru vērtību.
Starpība starp aizņemto līdzekļu un starpību
Lai arī tie ir savstarpēji saistīti - tā kā abi ir saistīti ar aizņēmumiem -, piesaistītie līdzekļi un marža nav vienādi. Kredītplekss attiecas uz parāda uzņemšanos, savukārt rezerve ir parāds vai aizņemta nauda, ko firma izmanto, lai ieguldītu citos finanšu instrumentos. Maržinālais konts ļauj aizņemties naudu no brokera par fiksētu procentu likmi, lai iegādātos vērtspapīrus, iespējas līgumus vai nākotnes līgumus, paredzot, ka saņemsiet ievērojami augstu ienesīgumu.
Varat izmantot rezervi, lai izveidotu sviras efektu.
Kredītpleca piemērs
Uzņēmums, kas izveidots ar ieguldītāju ieguldījumiem USD 5 miljonu vērtībā, pašu kapitāls uzņēmumā ir USD 5 miljoni; šī ir nauda, ko uzņēmums var izmantot, lai darbotos. Ja uzņēmums izmanto parāda finansēšanu, aizņemoties 20 miljonus dolāru, tagad tam ir 25 miljoni dolāru, lai veiktu ieguldījumus biznesa operācijās, un vairāk iespēju palielināt vērtību akcionāriem. Autoražotājs, piemēram, varētu aizņemties naudu jaunas rūpnīcas celtniecībai. Jaunā rūpnīca ļautu autoražotājam palielināt izgatavoto automašīnu skaitu un palielināt peļņu.
Īpaši apsvērumi
Sviras formulas
Veicot bilances analīzi, investori var izpētīt dažādu firmu parādu un pašu kapitālu un var ieguldīt uzņēmumos, kas izmanto kredītus sava uzņēmuma vārdā. Tāda statistika kā kapitāla atdeve, parāds pašu kapitālam un ieguldītā kapitāla atdeve investoriem palīdz noteikt, kā uzņēmumi izmanto kapitālu un cik no šīm kapitālsabiedrībām ir aizņēmušies. Lai pareizi novērtētu šo statistiku, ir svarīgi paturēt prātā, ka piesaistītajiem līdzekļiem ir vairākas iespējas, ieskaitot darbības, finanšu un kombinēto.
Fundamentālajā analīzē tiek izmantota darbības sviras pakāpe. Darbības sviras pakāpi var aprēķināt, dalot uzņēmuma peļņas uz vienu akciju procentuālās izmaiņas ar tās peļņas procentuālajām izmaiņām pirms procentiem un nodokļiem attiecīgajā periodā. Līdzīgi varētu aprēķināt darbības sviras pakāpi, dalot uzņēmuma EBIT no tā EBIT, no kura atskaitīti procentu izdevumi. Augstāks operatīvās sviras līmenis parāda augstāku nepastāvību uzņēmuma EPS.
DuPont analīzē tiek izmantots "pašu kapitāla reizinātājs", lai izmērītu finanšu sviras efektu. Kapitāla reizinātāju var aprēķināt, uzņēmuma kopējos aktīvus dalot ar kopējo kapitālu. Kad ir izdomāts, finanšu korekcijas koeficients tiek reizināts ar kopējo aktīvu apgrozījumu un peļņas normu, lai iegūtu kapitāla atdevi. Piemēram, ja publiskā apgrozībā esoša uzņēmuma aktīvu kopsumma ir USD 500 miljoni un akcionāru pašu kapitāla vērtība ir USD 250 miljoni, tad pašu kapitāla reizinātājs ir 2, 0 (500 miljoni USD / 250 miljoni USD). Tas parāda, ka uzņēmums ir finansējis pusi no kopējiem aktīviem ar pašu kapitālu. Tādējādi lielāki kapitāla pavairotāji norāda uz lielāku finanšu sviru.
Ja izklājlapu lasīšana un fundamentālas analīzes veikšana nav jūsu tējas tase, varat iegādāties kopieguldījumu fondus vai biržā tirgotos fondus, kas izmanto piesaistītos līdzekļus. Izmantojot šos transporta līdzekļus, jūs varat deleģēt izpētes un investīciju lēmumus ekspertiem.
Kredītpleca trūkumi
Kredītplecs ir daudzšķautņains, sarežģīts rīks. Teorija izklausās lieliski, un patiesībā piesaistīto līdzekļu izmantošana var būt rentabla, taču taisnība ir arī pretēja. Kredītplecs palielina gan ieguvumus, gan zaudējumus. Ja ieguldītājs investīciju veikšanai izmanto sviras efektu un ieguldījums virzās pret investoru, viņa vai viņas zaudējumi ir daudz lielāki nekā tas, kas būtu bijis, ja viņš vai viņa nebūtu piesaistījis ieguldījumu.
Biznesa pasaulē uzņēmums var izmantot piesaistītos līdzekļus, lai radītu akcionāru bagātību, bet, ja tas neizdodas, procentu izdevumi un saistību neizpildes kredītrisks iznīcina akcionāru vērtību.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.