Jutības analīze
Jutīguma analīze nosaka, kā neatkarīgā mainīgā lieluma dažādās vērtības ietekmē noteiktu atkarīgo mainīgo lielumu noteiktā pieņēmumu kopumā. Citiem vārdiem sakot, jutīguma analīzēs tiek pētīts, kā matemātiskā modeļa dažādi nenoteiktības avoti veicina modeļa kopējo nenoteiktību. Šo paņēmienu izmanto noteiktās robežās, kas ir atkarīgas no viena vai vairākiem ieejas mainīgajiem.
Jutīguma analīze tiek izmantota biznesa pasaulē un ekonomikas jomā. To parasti izmanto finanšu analītiķi un ekonomisti, un to sauc arī par “ja kas” analīzi.
Taustiņu izņemšana
- Jutīguma analīze nosaka, kā neatkarīgā mainīgā lieluma dažādās vērtības ietekmē noteiktu atkarīgo mainīgo lielumu noteiktā pieņēmumu kopumā.
- Šis modelis tiek saukts arī par “kas-ja” vai “simulācijas” analīzi.
- Jutīguma analīzi var izmantot, lai palīdzētu prognozēt publiski tirgoto uzņēmumu akciju cenas vai to, kā procentu likmes ietekmē obligāciju cenas.
- Jutīguma analīze ļauj prognozēt, izmantojot vēsturiskus, patiesus datus.
Kā darbojas jutīguma analīze
Jutīguma analīze ir finanšu modelis, kas nosaka, kā tiek ietekmēti mērķa mainīgie lielumi, pamatojoties uz izmaiņām citos mainīgajos, kas pazīstami kā ieejas mainīgie. Šo modeli sauc arī par to, kas notiek, vai par simulācijas analīzi. Tas ir veids, kā paredzēt lēmuma iznākumu, ņemot vērā noteiktu mainīgo lielumu diapazonu. Izveidojot noteiktu mainīgo kopu, analītiķis var noteikt, kā izmaiņas vienā mainīgajā ietekmē iznākumu.
Veicot jutīguma analīzi, tiek pilnībā analizēti gan mērķa, gan ieejas - vai neatkarīgi, vai atkarīgi - mainīgie. Persona, kas veic analīzi, aplūko mainīgo kustību, kā arī to, kā ievades mainīgais ietekmē mērķi.
Jutīguma analīzi var izmantot, lai palīdzētu prognozēt valsts uzņēmumu akciju cenas. Daži no mainīgajiem lielumiem, kas ietekmē akciju cenas, ietver uzņēmuma peļņu, apgrozībā esošo akciju skaitu, parāda un kapitāla attiecību (D / E) un konkurentu skaitu nozarē. Analīzi var uzlabot par nākotnes akciju cenām, izdarot dažādus pieņēmumus vai pievienojot dažādus mainīgos. Šo modeli var izmantot arī, lai noteiktu procentu likmju izmaiņu ietekmi uz obligāciju cenām. Šajā gadījumā procentu likmes ir neatkarīgs mainīgais, savukārt obligāciju cenas ir atkarīgais mainīgais.
Ieguldītāji var izmantot arī jutīguma analīzi, lai noteiktu dažādu mainīgo lielumu ietekmi uz viņu ieguldījumu atdevi.
Jutīguma analīze ļauj prognozēt, izmantojot vēsturiskus, patiesus datus. Izpētot visus mainīgos un iespējamos rezultātus, var pieņemt svarīgus lēmumus par uzņēmumiem, ekonomiku un investīciju veikšanu.
1:48Jutības analīze
Jutīguma analīzes piemērs
Pieņemsim, ka Sjū ir pārdošanas vadītājs, kurš vēlas izprast klientu trafika ietekmi uz kopējo pārdošanas apjomu. Viņa nosaka, ka pārdošana ir cenas un darījuma apjoma funkcija. Logrīka cena ir USD 1000, un Sue pagājušajā gadā pārdeva 100, par kopējo pārdošanas apjomu 100 000 USD. Sue arī nosaka, ka klientu trafika pieaugums par 10% palielina darījumu apjomu par 5%. Tas viņai ļauj veidot finanšu modeli un jutīguma analīzi ap šo vienādojumu, balstoties uz paziņojumiem, kas ja notiks. Tas viņai var pateikt, kas notiek ar pārdošanu, ja klientu trafiks palielinās par 10%, 50% vai 100%. Balstoties uz 100 darījumiem šodien, klientu trafika pieaugums par 10%, 50% vai 100% ir pielīdzināms darījumu pieaugumam attiecīgi par 5%, 25% vai 50%. Jutīguma analīze parāda, ka pārdošana ir ļoti jutīga pret izmaiņām klientu satiksmē.
Jutīguma un scenārija analīze
Finansēs tiek izveidota jutīguma analīze, lai saprastu dažādu mainīgo lielumu ietekmi uz konkrēto iznākumu. Ir svarīgi atzīmēt, ka jutīguma analīze nav tas pats, kas scenārija analīze. Piemēram, pieņemsim, ka kapitāla analītiķis vēlas veikt jutīguma analīzi un scenāriju analīzi par ienākumu uz akciju (EPS) ietekmi uz uzņēmuma relatīvo novērtējumu, izmantojot cenu pret peļņu (P / E) reizinājumu.
Jutīguma analīzes pamatā ir mainīgie, kas ietekmē vērtēšanu, ko finanšu modelis var attēlot, izmantojot mainīgo cenu un EPS. Jutīguma analīze izolē šos mainīgos lielumus un pēc tam reģistrē iespējamo rezultātu diapazonu. No otras puses, scenārija analīzei analītiķis nosaka noteiktu scenāriju, piemēram, akciju tirgus sabrukumu vai izmaiņas nozares regulējumā. Pēc tam viņš maina mainīgos modeļa ietvaros, lai pielāgotos šim scenārijam. Apkopojot, analītiķim ir visaptverošs attēls. Tagad viņš zina visu rezultātu klāstu, ņemot vērā visas galējības, un viņam ir izpratne par to, kādi būtu rezultāti, ņemot vērā īpašu mainīgo kopumu, ko nosaka reālās dzīves scenāriji.
Jutīguma analīzes ieguvumi un ierobežojumi
Jutīguma analīzes veikšana lēmumu pieņēmējiem sniedz vairākas priekšrocības. Pirmkārt, tas darbojas kā visu mainīgo dziļa izpēte. Tā kā tas ir padziļinātāks, prognozes var būt daudz ticamākas. Otrkārt, tas ļauj lēmumu pieņēmējiem noteikt, kur viņi nākotnē varētu veikt uzlabojumus. Visbeidzot, tas dod iespēju pieņemt pamatotus lēmumus par uzņēmumiem, ekonomiku vai to ieguldījumiem.
Tomēr šāda modeļa izmantošanai ir daži trūkumi. Rezultātu pamatā ir pieņēmumi, jo visi mainīgie balstās uz vēsturiskiem datiem. Tas nozīmē, ka tas nav precīzi precīzs, tāpēc, piemērojot analīzi turpmākajām prognozēm, iespējams, ir pieļauta kļūda.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.