Izskaidrota nozares rotācija

Ja kādreiz esat pavadījis sekojošos finanšu tirgus, iespējams, esat dzirdējis par nozaru rotāciju. Atsevišķas uzņēmējdarbības nozares vairāk gūst peļņu noteiktos ekonomiskā cikla posmos. Šis vienkāršais posmu izvietojums nodrošina noderīgu ceļa karti vairumu svītru tirgotājiem.

Kas ir nozares rotācija?

Nozares rotācija ir ieguldījumu stratēģija, kas ietver naudas pārvietošanu no vienas nozares uz otru, lai mēģinātu pārspēt tirgu. Tas parādījās kā teorija no Nacionālā ekonomisko pētījumu biroja (NBER) datiem par ekonomikas cikliem, kas datēti ar 1854. gadu. Pateicoties šim valdības un akadēmisko ekonomistu kadram, mēs zinām katra biznesa cikla sākumu, beigas un ilgumu.

Jūs, iespējams, esat dzirdējuši par NBER jau agrāk: viņi ir tie, kas paziņo, ka recesija ir oficiāli beigusies - trīs gadus pēc fakta. Datu izstrāde var būt lēna un mazliet sausa, taču neliela rakšana var sniegt ieskatu, ko investori var izmantot lēmumu pieņemšanai.

Ir svarīgi atcerēties, ka līdzšinējie rezultāti akciju tirgū ne vienmēr nozīmē panākumus nākotnē, un konkrētā nozare jebkurā laikā var vai nevar atbalstīt. Tas nozīmē, ka aplūkosim datus, kas var palīdzēt investoriem izlemt, kādos ieguldījumos tie ir jāinvestē noteiktā tirgus ciklā.

Tirgus cikls četros posmos

Tirgi virzās augšup un lejup tāpat kā ekonomika. Šīs diskusijas vajadzībām mēs sadalīsim šo ciklu četros posmos:

• Tirgus grunts: to atspoguļo niršanas cenas, kas kulminācijā sasniedz zemu cenu ilgtermiņā.
• Buļļu tirgus: tas sākas, kad tirgus sacenšas no tirgus dibena.
• Tirgus virsotne: tāpat kā izklausās, šis posms sasniedz virsotni, jo vēršu tirgus sāk saplacināties.
• Lāču tirgus: Šeit mēs atkal ejam lejā. Tas ir nākamā tirgus dibena priekštecis.

Lielāko daļu laika finanšu tirgi mēģina paredzēt ekonomikas stāvokli - jebkur no trim līdz sešiem mēnešiem nākotnē. Tas nozīmē, ka tirgus cikls parasti ir krietni priekšā ekonomiskajam ciklam. Tas ir svarīgi atcerēties, jo, tā kā ekonomika ir nonākusi lejupslīdes bedrēs, tirgus sāk gaidīt atveseļošanos.

Ekonomikas cikls četros posmos

Šeit ir četru ekonomiskā cikla pamata posmu saraksts (tādā pašā secībā kā iepriekš) un dažas saistītās indikatora zīmes. Atkal paturiet prātā, ka tie parasti seko tirgus ciklam par dažiem mēnešiem.

• Pilnīga lejupslīde
  Šis nav piemērots laiks uzņēmumiem vai bezdarbniekiem. IKP ir samazinājies salīdzinājumā ar iepriekšējo ceturksni; procentu likmes krītas; patērētāju cerības ir pazeminājušās; un ienesīguma līkne ir normāla. Sektoros, kas vēsturiski ir guvuši vislielāko labumu šajā posmā, ietilpst:
  • Cikliskie materiāli un transports (gandrīz sākumā)
  • Tehnoloģijas
  • Rūpniecība (tuvu beigām)
• Agrīna atveseļošanās
  Tas ir tad, kad lietas sāk uzņemties. Patērētāju cerības pieaug; rūpniecības produkcija aug; procentu likmes ir zemākās; un ienesīguma līkne sāk kļūt stāvāka. Vēsturiski veiksmīgas nozares šajā posmā ir:
  • Rūpniecība (gandrīz sākumā)
  • Pamatmateriāli
  • Enerģija (tuvu beigām)
• Vēla atveseļošanās
  Šajā posmā procentu likmes var strauji pieaugt, izlīdzinoties ienesīguma līknei; patērētāju cerības sāk samazināties; un rūpnieciskā ražošana ir plakana. Šajā posmā vēsturiski rentablās nozares ir:
  • Enerģija (tuvu sākumam)
  • Skavas
  • Pakalpojumi (tuvu beigām)
• Agrīna lejupslīde
  Šajā vietā viss sāk nelabvēlīgi ietekmēt ekonomiku. Patērētāju cerības ir vissliktākās; rūpniecības produkcijas apjoms samazinās; procentu likmes ir augstākās; un ienesīguma līkne ir plakana vai pat apgriezta. Vēsturiski šajos grūtajos laikos labvēlību ir atradušas šādas nozares:
  • Pakalpojumi (gandrīz sākumā)
  • Komunālie pakalpojumi
  • Cikliskie materiāli un transports (tuvu beigām)

Grunts līnija

Paturot prātā šo vispārējo izklāstu, tirgotāji var mēģināt paredzēt, kuri uzņēmumi gūs panākumus nākamajos ekonomikas cikla posmos. Tikpat svarīgas var būt pazīmes, ko tirgū parāda nākotnes ekonomiskie apstākļi. Vērojot šīs signalizatoru zīmes, var gūt lielisku ieskatu par to, kuri skatuves tirgotāji uzskata, ka ekonomika pastāv.