Jūsu uzticības personas atbildības izpildīšana

Tātad jūs brīvprātīgi darbojāties vietējās labdarības organizācijas vai citas organizācijas valdē, un jūs sevi īpaši uzskatāt par veiksminieku, ka esat ieguvis vietu investīciju komitejā. Varbūt jums sākotnēji bija iebildumi par jauno tikšanos, taču, ja jums ir liela interese par finanšu pasauli, dažiem ieguldījumiem jūsu pašu, vērojot CNBC un lasot Wall Street Journal, jums var šķist, ka esat kvalificēts. Lai gan tas var būt lielisks veids, kā apmeklēt investīciju komitejas sanāksmes un saņemt jaunākos ieguldījumu pētījumus no labdarības konsultanta, šo darbu nevajadzētu uztvert viegli.

Būt par uzticības personu ir noteikts atbildības līmenis. Investīciju fiduciārs ir jebkura persona, kurai ir juridiska atbildība par kāda cita naudas pārvaldīšanu. Ko tas patiesībā nozīmē, ka jūs esat nonācis uzticības stāvoklī, un šīs uzticības nodevībai var būt sekas. Šajā rakstā mēs apspriedīsim, kurš tiek uzskatīts par fiduciāru un kādi ir fiduciāra pienākumi.

Kas tiek uzskatīts par uzticības personu?

Būdams ieguldījumu komitejas loceklis, jūs varat dalīties daļā atbildības ar komitejas investīciju konsultantu. Ja jūsu konsultants ir reģistrēts ieguldījumu konsultants, viņš vai viņa dalās fiduciārā atbildībā ar ieguldījumu komiteju. Savukārt brokeris to nedrīkst. Daži brokeru uzņēmumi nevēlas vai nepieļauj, ka viņu brokeri ir uzticības personas. Galu galā konsultanta darbības nosaka, vai viņš / viņa ir uzticības persona. Pastāvīga, visaptveroša padoma sniegšana tiek uzskatīta par uzticības lomu, savukārt vienkārši par produktu pārdošanu nav.

Vēlams iesaistīt padomdevēju, kurš vēlas uzņemties fiduciāru atbildību, jo ieguldījumu komitejas locekļi samazina savu atbildību, deleģējot daļu no saviem pienākumiem ekspertam. Tomēr eksperta nolīgšana neatbrīvo komitejas locekļus no visiem viņu pienākumiem. Viņiem joprojām ir pienākums apdomīgi atlasīt un uzraudzīt eksperta darbības; tāpēc komitejas locekļiem joprojām ir jāsaprot, kas ir fiduciāru ieguldījumu process.

Pilnvarnieka pienākumi

Pilnvarnieka galvenā atbildība ir pārdomāta ieguldījumu procesa vadīšana. Apdomīgs process nav tik neskaidrs, kā tas var likties. Fiduciārs demonstrē piesardzību procesā, kurā tiek pārvaldīti lēmumi par ieguldījumiem. Tas nozīmē, ka uzticības personām ir jābūt pamata izklāstam par to, kā viņi pilda savus pienākumus. Atbildot uz vajadzību pēc norādījumiem uzticības personām, tika izveidots bezpeļņas Fiduciāro pētījumu fonds, lai definētu šādu piesardzīgu ieguldījumu praksi:

1. solis: organizējiet

Process sākas ar uzticības personām, kuras izglīto sevi par likumiem un noteikumiem, kas tiks piemēroti viņu situācijām. Piemēram, pensijas plānu uzticības personām jāsaprot, ka Likums par darbinieku pensiju un ienākumu drošību (ERISA) ir primārais tiesību akts, kas regulē viņu rīcību. Kad uzticības personas ir identificējušas savus pārvaldes noteikumus, viņiem jādefinē visu procesā iesaistīto pušu lomas un atbildība. Ja tiek izmantoti ieguldījumu pakalpojumu sniedzēji, visiem pakalpojumu līgumiem jābūt rakstiskiem.

2. solis: formalizējiet

Investīciju procesa formalizēšana sākas ar ieguldījumu programmas mērķu un uzdevumu izveidošanu. Fiduciāriem jāidentificē tādi faktori kā investīciju horizonts, pieņemams riska līmenis un paredzamā atdeve. Identificējot šos faktorus, uzticības personas izveido sistēmu ieguldījumu iespēju novērtēšanai.

Tad meitasuzņēmumiem jāizvēlas piemērotas aktīvu klases, kas ļaus viņiem izveidot diversificētu portfeli, izmantojot kādu pamatotu metodoloģiju. Lielākā daļa uzticības personu to panāk, izmantojot moderno portfeļu teoriju (MPT), jo tā ir viena no vispieņemamākajām metodēm tādu ieguldījumu portfeļu izveidošanai, kuru mērķis ir vēlamais riska / ienesīguma profils.

Visbeidzot, pilnvarotajam šie pasākumi būtu jāformalizē, izveidojot paziņojumu par ieguldījumu politiku, kurā sniegta nepieciešamā informācija, lai īstenotu īpašu ieguldījumu stratēģiju. Tagad uzticības persona ir gatava turpināt īstenot investīciju programmu, kā norādīts pirmajos divos posmos.

3. solis: Īstenojiet

Ieviešanas fāze ir tāda, kurā tiek izvēlēti konkrēti ieguldījumi vai ieguldījumu pārvaldītāji, lai izpildītu prasības, kas sīki aprakstītas ieguldījumu politikas paziņojumā. Potenciālo ieguldījumu novērtēšanai jāizveido likumības pārbaudes process. Pienācīgas pārbaudes procesā būtu jāidentificē kritēriji, ko izmanto, lai novērtētu un filtrētu potenciālo ieguldījumu iespēju kopumu.

Ieviešanas posms parasti tiek veikts ar investīciju konsultanta palīdzību, jo daudziem uzticības personām trūkst prasmju un / vai resursu šī posma veikšanai. Ja konsultants tiek izmantots, lai palīdzētu ieviešanas posmā, uzticības personām un konsultantiem ir jāsazinās, lai pārliecinātos, ka ieguldījumu vai pārvaldnieku atlasē tiek izmantots saskaņots uzticamības pārbaudes process.

4. solis: monitors

Pēdējais solis var būt laikietilpīgākā un arī visvairāk novārtā atstātā procesa daļa. Daži uzticības personas neizprot uzraudzības steidzamību, ja viņi ir pareizi izpildījuši pirmos trīs soļus. Pilnvarotajiem nevajadzētu atstāt novārtā nevienu no saviem pienākumiem, jo ​​viņi katrā ziņā varētu būt vienlīdz atbildīgi par nolaidību.

Lai pienācīgi uzraudzītu ieguldījumu procesu, uzticības personām periodiski jāpārskata pārskati, kuros tiek salīdzināti viņu ieguldījumu rezultāti ar atbilstošo indeksu un salīdzinošo grupu, un jānosaka, vai tiek sasniegti ieguldījumu politikas paziņojuma mērķi. Nepietiek tikai ar veiktspējas statistikas uzraudzību. Fiduciāriem jāuzrauga arī kvalitatīvie dati, piemēram, izmaiņas portfelī izmantoto ieguldījumu pārvaldnieku organizatoriskajā struktūrā. Ja organizācijas lēmumu pieņēmēji par investīcijām ir aizgājuši vai viņu kompetences līmenis ir mainījies, ieguldītājiem jāapsver, kā šī informācija var ietekmēt turpmāko darbību.

Papildus darbības pārskatiem, uzticības personām ir jāpārskata procesa ieviešanā radušās izmaksas. Pilnvarnieki ir ne tikai atbildīgi par līdzekļu ieguldīšanu, bet arī par līdzekļu izlietojumu. Ieguldījumu maksai ir tieša ietekme uz darbības rezultātiem, un uzticības personām ir jānodrošina, ka maksa par ieguldījumu pārvaldību ir taisnīga un saprātīga.

Grunts līnija

Pareizi veicot piesardzīgu ieguldījumu procesu, kas aprakstīts šajos četros posmos, pilnvarotie un investīciju komitejas locekļi var samazināt savu atbildību, būdami pārliecināti, ka pilda savus uzticības pienākumus. Pilnvarotajiem jāuzņemas atbildība un jāsaprot, ka viņus nevērtēs pēc viņu portfeļa atdeves, bet gan no piesardzības, kas tiek izmantota atdeves veidošanā. Ja uzticības personas sakārto procesu, viņiem vajadzētu būt spējīgiem sasniegt apbrīnojamu atdevi savām organizācijām. Galu galā nav svarīgi, vai jūs uzvarējat, vai zaudējat, bet gan tas, kā jūs spēlējat spēli. (Par saistīto lasīšanu skatiet: Kādi ir fiduciārā pienākuma piemēri? )