Kapitāla intensīva

Kas ir kapitāla intensīva?

Termins "kapitāla ietilpīgs" attiecas uz biznesa procesiem vai nozarēm, kurām preces vai pakalpojuma ražošanai nepieciešami lieli ieguldījumi, un tādējādi tām ir augsts pamatlīdzekļu, piemēram, pamatlīdzekļu, procentuālais sastāvs (PP&E). Kapitāla ietilpīgo nozaru uzņēmumiem bieži ir raksturīgs augsts nolietojuma līmenis.

1:26

Kapitāla intensīva

Izpratne par intensīvu kapitālu

Kapitāla ietilpīgajām nozarēm parasti ir augsts darbības sviras līmenis, kas ir fiksēto izmaksu un mainīgo izmaksu attiecība. Tā rezultātā kapitālietilpīgām rūpniecības nozarēm ir nepieciešams liels ražošanas apjoms, lai nodrošinātu atbilstošu ieguldījumu atdevi. Tas nozīmē arī to, ka nelielas izmaiņas pārdošanas apjomos var izraisīt lielas izmaiņas peļņā un ieguldītā kapitāla atdevē.

Viņu lielais darbības sviras padara kapitāli ietilpīgās nozares daudz neaizsargātākas pret ekonomikas lejupslīdi salīdzinājumā ar darbietilpīgiem uzņēmumiem, jo ​​tām joprojām ir jāmaksā fiksētas izmaksas, piemēram, pieskaitāmās izmaksas rūpnīcām, kurās atrodas iekārtas, un aprīkojuma nolietojumam. Šīs izmaksas ir jāmaksā pat tad, ja nozare atrodas lejupslīdes laikā.

Kapitāla ietilpīgu nozaru piemēri ir automobiļu rūpniecība, naftas ieguve un pārstrāde, tērauda ražošana, telekomunikācijas un transporta nozares (piemēram, dzelzceļa un aviosabiedrības). Visas šīs nozares prasa lielus kapitālizdevumus.

Kapitāla intensitāte attiecas uz uzņēmuma aktīvu, ieskaitot augus, īpašumus un aprīkojumu, svaru attiecībā pret citiem ražošanas faktoriem.

Kapitāla intensitātes mērīšana

Papildus darbības svirai, uzņēmuma kapitāla intensitāti var novērtēt, aprēķinot, cik aktīvi ir nepieciešami pārdošanas dolāra iegūšanai, kas ir kopējie aktīvi dalīts ar pārdošanas apjomiem. Tas ir apgrozījuma koeficienta apgrieztais rādītājs, kas norāda uz efektivitāti, ar kādu uzņēmums izvieto aktīvus, lai gūtu ienākumus.

Vēl viens veids, kā izmērīt uzņēmuma kapitāla intensitāti, ir salīdzināt kapitāla izdevumus ar darbaspēka izdevumiem. Piemēram, ja uzņēmums iztērē USD 100 000 kapitāla izdevumiem un USD 30 000 darbaspēkam, tas, visticamāk, ir kapitālietilpīgs. Tāpat, ja uzņēmums iztērē 300 000 USD darbaspēkam un tikai 10 000 USD kapitāla izdevumiem, tas nozīmē, ka uzņēmums ir vairāk orientēts uz pakalpojumiem vai uz darbu.

Taustiņu izņemšana

• Kapitāla intensitāti var izmērīt, salīdzinot kapitāla un darbaspēka izmaksas.
• Kapitāla ietilpīgiem uzņēmumiem parasti ir augstas amortizācijas izmaksas un darbības sviras.
• Kapitāla intensitātes koeficients ir kopējie aktīvi dalīts ar pārdošanas apjomiem.

Kapitāla intensitātes ietekme uz ienākumiem

Kapitāla ietilpīgi uzņēmumi parasti izmanto daudz finanšu līdzekļu, jo tie var izmantot nodrošinājumu kā iekārtas. Tomēr, ja ir negaidīti krities pārdošanas apjomi, ir ļoti lieli gan finanšu, gan finanšu piesaistītie līdzekļi.

Tā kā kapitāla ietilpīgajām nozarēm ir augstas amortizācijas izmaksas, analītiķi, kas sedz kapitālietilpīgās nozares, bieži pievieno amortizāciju atpakaļ tīriem ienākumiem, izmantojot metriku, ko sauc par peļņu pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas (EBITDA). Izmantojot EBITDA, nevis tīros ienākumus, ir vieglāk salīdzināt tās pašas nozares uzņēmumu rādītājus.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Kapitāla izdevumi: kas jums jāzina Kapitāla izdevumi jeb CapEx ir fondi, ko uzņēmums izmanto, lai iegādātos vai modernizētu tādus fiziskus aktīvus kā īpašumi, ēkas, rūpniecības iekārta vai aprīkojums. vairāk Kā analizēt pamatlīdzekļus - PP&E Pamatlīdzekļi (PP&E) ir ilgtermiņa aktīvi, kas ir svarīgi uzņēmējdarbībai, un tos nav viegli pārveidot naudā. PP&E pirkumi ir signāls, ka vadība tic sava uzņēmuma ilgtermiņa perspektīvām un rentabilitātei. vairāk pamatlīdzekļu Pamatlīdzeklis ir ilgtermiņa materiāls aktīvs, kas uzņēmumam pieder un tiek izmantots ienākumu gūšanai, un nav paredzams, ka tas tiks izmantots vai pārdots gada laikā. vairāk Peļņa pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas - EBITDA Definīcija EBITDA jeb peļņa pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas ir uzņēmuma vispārējo finanšu rādītāju rādītājs, un dažos gadījumos to izmanto kā alternatīvu vienkāršiem ienākumiem vai neto ienākumiem. . vairāk Aktīvu apgrozījuma koeficients Aktīvu apgrozījuma koeficients mēra uzņēmuma pārdošanas vai radīto ieņēmumu vērtību attiecībā pret tā aktīvu vērtību. vairāk kā darbojas pamatkapitāls Pamatkapitālā ietilpst aktīvi - piemēram, pamatlīdzekļi un aprīkojums -, kas nepieciešami biznesa uzsākšanai un veikšanai pat minimālā posmā. vairāk partneru saišu