Riska pasākumi
Riska rādītāji ir statistikas rādītāji, kas ir vēsturiski investīciju riska un nepastāvības prognozētāji, un tie ir arī galvenie komponenti mūsdienu portfeļa teorijā (MPT). MPT ir standarta finanšu un akadēmiskā metodika, lai novērtētu akciju vai akciju fonda darbību salīdzinājumā ar tā etalona indeksu.
Riska pasākumu sadalīšana
Pastāv pieci galvenie riska rādītāji, un katrs pasākums nodrošina unikālu veidu, kā novērtēt apsvērto investīciju risku. Pieci mērījumi ietver alfa, beta, R-kvadrātu, standartnovirzi un Sharpe attiecību. Riska pasākumus var izmantot atsevišķi vai kopā, lai veiktu riska novērtējumu. Salīdzinot divus potenciālos ieguldījumus, ir prātīgi salīdzināt, piemēram, lai noteiktu, kurš ieguldījums ir vislielākais risks.
Alfa
Alfa mēra risku attiecībā pret tirgu vai izvēlēto etalona indeksu. Piemēram, ja S&P 500 tiek uzskatīts par noteikta fonda etalonu, fonda aktivitāte tiks salīdzināta ar izvēlētā indeksa pieredzi. Ja fonds pārspēj etalonu, tiek uzskatīts, ka tam ir pozitīva alfa. Ja fonds nesasniedz etalona rādītājus, tiek uzskatīts, ka tam ir negatīva alfa.
Beta
Beta mēra fonda nepastāvību vai sistēmisko risku, salīdzinot ar tirgu vai izvēlēto etalona indeksu. Beta viena norāda, ka paredzams, ka fonds pārvietosies kopā ar etalonu. Betas, kas zemākas par vienu, tiek uzskatītas par mazāk nepastāvīgām nekā etalons, savukārt tās, kas ir zemākas par vienu, tiek uzskatītas par nepastāvīgākām nekā etalons.
R-kvadrātā
R-Squared mēra ieguldījuma aprites procentuālo daļu, kas attiecināma uz tā etalona indeksa izmaiņām. R-kvadrāta vērtība apzīmē korelāciju starp pārbaudīto ieguldījumu un ar to saistīto etalonu. Piemēram, tiek uzskatīts, ka R kvadrāta vērtībai 95 ir augsta korelācija, savukārt R kvadrāta vērtībai 50 var uzskatīt par zemu. ASV Valsts kases likumprojekts darbojas kā etalons fiksēta ienākuma vērtspapīriem, savukārt S&P 500 indekss darbojas kā akciju etalons.
Standarta novirze
Standarta novirze ir metode datu izkliedes mērīšanai attiecībā uz datu kopas vidējo vērtību un nodrošina mērījumus attiecībā uz ieguldījuma nepastāvību. Standarta novirze, kas attiecas uz ieguldījumiem, mēra, cik liela ieguldījumu atdeve atšķiras no paredzamās parastās vai vidējās atdeves.
Sharpe attiecība
Sharpe koeficients mēra sniegumu, ko koriģē ar saistītajiem riskiem. Tas tiek darīts, no pieredzētās atdeves likmes noņemot bezriska ieguldījuma, piemēram, ASV Valsts kases obligācijas, atdeves likmi. Pēc tam to dala ar saistītā ieguldījuma standarta novirzi un kalpo kā indikators tam, vai ieguldījuma atdeve ir saistīta ar gudru ieguldījumu vai pārmērīga riska uzņemšanās dēļ.
Riska pasākumu piemērs
Lielākā daļa ieguldījumu fondu aprēķinās riska mērus ieguldītājiem. Konservatīvs fonds T. Rowe cenu kapitāla novērtēšanas fonds piedāvā ieguldītājiem beta versiju 0, 62 no 2018. gada 31. marta, tas nozīmē, ka tas ir ievērojami mazāk mainīgs nekā etalona S&P 500 indekss. Tā R-kvadrāta vērtība ir 0, 90, kas norāda uz ciešu korelāciju ar etalonu. Fonds uzskaita standarta novirzi 6.60. Tas nozīmē, ka investori var gaidīt, ka fonda ienesīgums svārstīsies 6, 6% no tā vidējā ienesīguma 11, 29%.
Salīdziniet šo liela apjoma fondu ar augsta riska mazo kapitālu fondu, HSBC mazkapitāla kapitāla fondu. Tās riska rādītāji norāda uz augstu nepastāvību ar beta lielumu 1, 17, R kvadrātu 85, 56, Šarpe koeficientu 0, 65 un standarta novirzi 19, 88%.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.