Uz priekšu P / E pret Trailing P / E: Kāda ir atšķirība?

Nākotnes P / E izmanto prognozētos nākotnes ienākumus, lai aprēķinātu cenas un peļņas attiecību. Galīgo P / E, kas ir cenas un peļņas attiecības standarta forma, aprēķina, izmantojot nesenos iepriekšējos ieņēmumus.

Investoriem var būt noderīgi apsvērt abus P / E attiecības aprēķinus. Ja investors ir pamanījis nākotnes P / E koeficientu no iepriekšējā gada, viņš var pārbaudīt, cik precīzi iepriekšējā gada aprēķinātie P / E bija balstīti uz pašreizējo P / E. Tiešie P / E aprēķini ir noderīgi arī, lai salīdzinātu iespējamos nākotnes rezultātus līdzīgiem uzņēmumiem tajā pašā nozarē.

Taustiņu izņemšana

• Galīgo P / E aprēķina, dalot pašreizējo tirgus vērtību vai akcijas cenu ar peļņu uz vienu akciju iepriekšējos 12 mēnešos.
• Nākotnes P / E attiecība aplēš uzņēmuma iespējamo peļņu uz vienu akciju nākamajiem 12 mēnešiem.
• Galvenā atšķirība starp abām svārstīgajām P / E ir balstīta uz faktisko veiktspējas statistiku, savukārt nākotnes P / E ir balstīta uz veiktspējas aprēķiniem.

Aizmugurējais P / E

Kad analītiķi runā par P / E attiecību, viņi parasti atsaucas uz beigu P / E. To aprēķina, dalot pašreizējo tirgus vērtību vai akcijas cenu ar peļņu uz vienu akciju iepriekšējos 12 mēnešos. Šis rādītājs tiek uzskatīts par ticamāku no abiem rādītājiem, jo ​​tas tiek aprēķināts, pamatojoties uz faktisko sniegumu, nevis gaidāmo turpmāko sniegumu. Tomēr tas varētu izrādīties ierobežots vai kļūdains aprēķins, jo laika gaitā mainās uzņēmuma darbības faktori, izmaksas un peļņa. Bet P / E slēpšanai ir sava daļa trūkumu, proti, uzņēmuma līdzšinējie rādītāji neliecina par turpmāko rīcību. Problēmas rada arī fakts, ka ienākumi uz vienu akciju paliek nemainīgi, kamēr akciju cenas svārstās.

Ja ziņu notikums paaugstina vai pazemina akciju cenu, beigu P / E būs precīza atbilstoši pašreizējam krājuma stāvoklim.

Akciju analītiķi aizkavējošo P / E uzskata par sava veida ieņēmumu cenu zīmi. Šo relatīvo cenu zīmi var izmantot, lai meklētu izdevīgus piedāvājumus vai noteiktu, kad krājums ir pārāk dārgs. Daži uzņēmumi ir pelnījuši augstāku cenu zīmi, jo tie ir bijuši jau ilgāki, tiem ir dziļākas ekonomiskās uzbūves vai citi faktori. Dažiem uzņēmumiem, kuriem ir augsts P / E rādītājs, var būt pārāk liela cena, un tie ir pelnījuši zemākas cenu zīmes dažādiem faktoriem; citiem ir zemas cenas, un tas ir izdevīgs darījums. Sākotnējais P / E palīdz analītiķiem salīdzināt laika periodus gadu no gada, lai iegūtu precīzāku un jaunāku relatīvās vērtības mērījumu.

Uz priekšu P / E

Nākotnes P / E attiecība aplēš uzņēmuma iespējamo peļņu uz vienu akciju nākamajiem 12 mēnešiem. Nākotnes P / E koeficientu atbalsta analītiķi, kuri uzskata, ka lēmumi par ieguldījumiem tiek labāk pieņemti, balstoties uz uzņēmuma nākotnes aprēķiniem, nevis pagātnes rezultātiem. Aplēses, ko izmanto nākotnes P / E attiecībai, var iegūt vai nu no uzņēmuma peļņas izdošanas, vai no analītiķiem.

Tā kā nākotnes P / E ir atkarīga no aprēķinātajiem ienākumiem nākotnē, tas ir pakļauts kļūdainiem aprēķiniem un / vai analītiķu aizspriedumiem. Uzņēmumi var arī nenovērtēt vai nepareizi gūt ienākumus, lai nākamajā pārskata ceturkšņa pārskatā pārsniegtu vienprātības novērtējumu P / E. Citi uzņēmumi var pārspīlēt aplēsi un vēlāk to atjaunināt, nonākot nākamajā paziņojumā par ienākumiem. Turklāt ārējie analītiķi var arī sniegt aprēķinus, kas var atšķirties no uzņēmuma aprēķiniem, radot neskaidrības.