Obligāciju fonds
Obligāciju fonds ir fonds, kas galvenokārt tiek ieguldīts obligācijās un citos parāda instrumentos. Precīzs parāda veids, kurā fonds iegulda, būs atkarīgs no tā fokusa, bet ieguldījumos papildus citiem parāda vērtspapīriem, piemēram, ar hipotēku nodrošinātiem vērtspapīriem (MBS), var ietilpt arī valdības, korporatīvās, pašvaldību un konvertējamās obligācijas.
Obligāciju fondu var dēvēt arī par parāda fondu.
1:36Ievads obligāciju ieguldīšanā
Kā darbojas obligāciju fondi
Obligāciju fonds ir vienkārši kopfonds, kas iegulda tikai obligācijās. Daudziem ieguldītājiem obligāciju fonds ir efektīvāks veids, kā ieguldīt obligācijās, nekā pirkt atsevišķus obligāciju vērtspapīrus. Atšķirībā no atsevišķiem obligāciju vērtspapīriem obligāciju fondiem nav pamatsummas atmaksas termiņa, tāpēc ieguldītā pamatsumma laiku pa laikam var mainīties. Turklāt ieguldītāji netieši piedalās procentos, ko maksā par pamatā esošo obligāciju vērtspapīriem, kas atrodas kopieguldījumu fondā. Procentu maksājumi tiek veikti katru mēnesi un atspoguļo visu dažādo fonda obligāciju apvienojumu, kas nozīmē, ka procentu ienākumu sadalījums katru mēnesi mainīsies. Investors, kurš iegulda obligāciju fondā, ievieto savu naudu portfelī, kuru pārvalda portfeļa pārvaldnieks. Parasti obligāciju fonda pārvaldnieks pērk un pārdod atbilstoši tirgus apstākļiem un reti tur obligācijas līdz termiņa beigām.
Lielāko daļu obligāciju fondu veido noteikta veida obligācijas, piemēram, korporatīvās vai valdības obligācijas, un tālāk tās nosaka pēc laika perioda līdz termiņa beigām, piemēram, īstermiņa, vidēja termiņa un ilgtermiņa. Daži obligāciju fondi satur tikai drošas obligācijas, piemēram, valdības obligācijas. Investoriem jāņem vērā, ka ASV valdības obligācijas tiek uzskatītas par visaugstākajām kredītvērtībām un uz tām neattiecas reitings. Faktiski obligātie fondi, kas specializējas ASV vērtspapīru vērtspapīros, ieskaitot Valsts kases inflācijas aizsargātos vērtspapīrus (TIPS), ir visdrošākie, taču piedāvā viszemāko iespējamo atdevi. Citi fondi iegulda tikai riskantākajā obligāciju kategorijā, tas ir, augstas ienesīguma vai junk obligācijās. Obligāciju fondi, kas iegulda nestabilos obligāciju veidos, parasti piedāvā augstāku ienesīgumu. Tomēr citos obligāciju fondos ir dažādu tipu obligācijas, lai izveidotu vairāku aktīvu klases iespējas. Investoriem, kurus interesē obligācijas, Morningstar obligāciju stila lodziņu var izmantot, lai sakārtotu obligāciju fondiem pieejamās ieguldījumu iespējas. Pieejamo obligāciju fondu veidi ir šādi: ASV valdības obligāciju fondi, pašvaldību obligāciju fondi, korporatīvo obligāciju fondi, ar hipotēku nodrošināti vērtspapīri (MBS) fondi, augstas ienesīguma obligāciju fondi, jaunattīstības valstu obligāciju fondi un globālie obligāciju fondi.
Obligāciju fondu priekšrocības
Obligāciju fondi ir pievilcīgas ieguldījumu iespējas, jo ieguldītājiem parasti ir vieglāk piedalīties, nekā iegādāties atsevišķus obligāciju instrumentus, kas veido obligāciju portfeli. Ieguldot obligāciju fondā, investoram jāmaksā tikai gada izdevumu attiecība, kas sedz mārketinga, administratīvās un profesionālās pārvaldības nodevas, salīdzinot ar vairāku obligāciju iegādi atsevišķi un ar tām saistīto darījumu izmaksu nokārtošanu.
Obligāciju fondi nodrošina tūlītēju diversifikāciju ieguldītājiem par zemu nepieciešamo minimālo ieguldījumu, jo fondam parasti ir dažādu obligāciju fonds ar dažādu termiņu, un katras atsevišķas obligācijas darbības ietekme tiek samazināta, ja šim emitentam nevajadzētu samaksāt procentus vai pamatsummu.
Vēl viens obligāciju fonda ieguvums ir tāds, ka tas nodrošina piekļuvi profesionāliem portfeļu pārvaldītājiem, kuriem ir zināšanas, lai izpētītu un analizētu obligāciju emitentu kredītspēju un tirgus apstākļus pirms pirkšanas vai pārdošanas fondā. Piemēram, fonda pārvaldnieks var aizstāt obligācijas, ja emitenta kredīts ir pazemināts vai kad emitents "pieprasa" vai apmaksā obligāciju pirms termiņa beigām. Obligāciju fondus jebkurā laikā var pārdot par to pašreizējo tirgus neto aktīvu vērtību (NAV), kas var izraisīt kapitāla pieaugumu vai zaudējumus. Atsevišķas obligācijas var būt grūtāk izkraut. Raugoties no nodokļu viedokļa, daži augstāka nodokļu līmeņa ieguldītāji var secināt, ka viņiem ir lielāks ienākums pēc nodokļu nomaksas no pašvaldības beznodokļu obligāciju fonda ieguldījumiem, nevis ar nodokli apliekamu obligāciju fonda ieguldījumiem.
Procentu likmju un obligāciju cenu apgriezto attiecību dēļ obligācijai, kuras termiņš ir dzēsies, ir lielāks procentu likmju risks nekā īstermiņa obligācijai. Tāpēc procentu likmju izmaiņas lielā mērā ietekmēs obligāciju fondu ar ilgāku termiņu NAV. Tas, savukārt, ietekmēs to, cik lielu procentu ienākumu fonds katru mēnesi var sadalīt dalībniekiem.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.