Ceļvedis pamata satelīta ieguldījumiem

Ieguldījumi pamatsatelītos ir portfeļa veidošanas metode, kas izstrādāta, lai samazinātu izmaksas, nodokļu saistības un nepastāvību, vienlaikus nodrošinot iespēju pārspēt plašo akciju tirgu kopumā. Portfeļa kodolu veido pasīvas investīcijas, kas izseko galvenos tirgus indeksus, piemēram, Standard and Poor's 500 Index (S&P 500). Aktīvi pārvaldītu ieguldījumu veidā portfelim tiek pievienotas papildu pozīcijas, kas pazīstamas kā satelīti.

Lūk, kā darbojas pamata satelīta ieguldīšana:

Portfeļa veidošana

Vispirms apskatiet sava portfeļa galveno daļu. Aktīvi tiks piešķirti ieguldījumiem, kas paredzēti pasīvai pārvaldībai. Piemēram, jūs varētu ievietot pusi no akcijām veltītajiem aktīviem indeksa fondā, kas izseko S&P 500.

Aktīvi pārvaldītajai daļai mērķis ir atlasīt ieguldījumus, kur portfeļa pārvaldītāja prasmes dod iespēju nopelnīt lielāku atdevi nekā portfeļa pasīvā daļa.

Šajā piemērā jūs varētu ievietot 10% portfeļa augstas ienesīguma obligāciju fondā un atlikušo akciju daļu vienmērīgi sadalīt starp biotehnoloģijas fondu un preču fondu. Aktīvu sadalījums var sadalīties, kā parādīts 1. attēlā.

1. attēls

Paturiet prātā, ka šis portfelis ir tikai piemērs. Portfeļa galveno daļu var izmantot jebkura indeksa izsekošanai, ieskaitot tos, kas apzināti atspoguļo stila neobjektivitāti attiecībā pret izaugsmi, vērtības pieaugumu, valdības obligācijām virs korporatīvajām obligācijām, vietējos tirgus ārvalstu tirgos vai jebko citu, ko vēlaties. Līdzīgi debesis ir robeža satelīta daļā.

Stratēģijas būtība

Neatkarīgi no konkrētajiem ieguldījumiem, kas izvēlēti aktīvu sadalei, pamatā ir izmaksas, portfeļa nepastāvība un ieguldījumu atdeve.

Īss katras teritorijas apskats sniedz papildu ieskatu:

Izmaksas

Galvenā portfeļa daļa palīdz samazināt izmaksas, jo pasīvie ieguldījumi gandrīz vienmēr ir lētāki nekā to aktīvi kolēģi. Tā kā pasīvās investīcijas seko indeksiem, portfelis mainās tikai tad, kad mainās indekss. Sakarā ar to, ka indeksi mainās reti, darījumu izmaksas un kapitāla pieauguma nodoklis tiek samazināts līdz minimumam. Savukārt aktīva portfeļa pārvaldība ir balstīta uz tirdzniecību. Katrs darījums rada kapitāla pieauguma veidā izpildes izmaksas un iespējamās nodokļu saistības.

Nepastāvība

Beta ir akciju tirgus nepastāvības mērs. Svārstīgums ir kaut kas tāds, no kura daudzi investori dod priekšroku izvairīties. Veltot lielu portfeļa daļu pasīvajām investīcijām, kopējā portfeļa beta līmenim nevajadzētu sasniegt augstu līmeni. Investīciju, piemēram, preču fonda, pievienošana, kas nav korelē ar akciju tirgus kustību kopumā, palīdz ierobežot kopējo nepastāvību, kad tirgi ir mainīgā stāvoklī.

Atgriežas

Aktīvie vadītāji cenšas pārspēt savus kritērijus. Piešķirot nelielu portfeļa daļu aktīvai pārvaldībai, ir iespēja aktīvam pārvaldītājam pārspēt etalonu, tādējādi palielinot kopējā portfeļa radīto atdevi un rezultātā iegūstot salīdzinošo atdevi no visa portfeļa.

Kā īstenot stratēģiju

Satelītu pamata portfeli var īstenot neskaitāmos veidos. Kopfondu portfelis, kā parādīts 1. attēlā, ir tikai viena iespējamā īstenošana. Šo stratēģiju var arī īstenot, izmantojot dažādas atsevišķi pārvaldītu kontu, biržā tirgoto fondu (ETF), kopieguldījumu fondu, akciju, obligāciju un jebkuru citu galveno indeksu izsekošanas ieguldījumu kombināciju apvienojumā ar alfa meklētājiem ieguldījumiem.

Grunts līnija

Pamata satelīta pieeja dod iespēju piekļūt labākajiem no visām pasaulēm. Labāka veiktspēja nekā vidēji, ierobežota nepastāvība un izmaksu kontrole - visi kopā ir elastīgā paketē, kuru var īpaši izveidot, lai apmierinātu jūsu vajadzības.