Mijmaiņas darījums ar LIBOR

Kas ir apmaiņa ar LIBOR?

Parādu apmaiņa ar LIBOR ir līdzīga parastajai vai vaniļas apmaiņai, bet mainīgās likmes puse tiek iestatīta atiestatīšanas perioda beigās, nevis sākumā. Pēc tam šo likmi piemēro ar atpakaļejošu datumu.

Ātrā definīcija ir tāda, ka vaniļas mijmaiņas darījums iepriekš nosaka likmi un maksā vēlāk (pēc nokavējuma), kamēr nokavējuma naudas mijmaiņas darījumi nosaka un maksā vēlāk (pēc nokavējuma).

Šim mijmaiņas līgumam ir vairāki citi nosaukumi, tostarp: parādu mijmaiņas darījumi, mijmaiņas iestatījumu atiestatīšana, mijmaiņas darījumi ar atpakaļejošu datumu un aizkavēti mijmaiņas darījumi.

Izpratne par LIBOR-parādu apmaiņu

Parādu LIBOR struktūra tika ieviesta astoņdesmito gadu vidū, lai investori varētu izmantot potenciāli krītošās procentu likmes. Tā ir stratēģija, ko izmanto investori un aizņēmēji, kuri orientējas uz procentu likmēm un kuri uzskata, ka tie kritīsies.

Mijmaiņas darījumi apmaina fiksētas likmes ieguldījumu naudas plūsmas pret mainīgas procentu likmes ieguldījumu naudas plūsmām. Mainīgā likme parasti ir balstīta uz indeksu, piemēram, Londonas starpbanku piedāvāto likmi (LIBOR) plus iepriekš noteiktu summu. LIBOR ir procentu likme, pie kuras bankas var aizņemties līdzekļus no citām bankām Eiro valūtas tirgū. Parasti visas likmes, kas noteiktas mijmaiņas darījuma sākumā un, ja piemērojams, nākamo atiestatīšanas periodu sākumā, līdz mijmaiņas darījums notiek.

"Parādu" definīcija ir nauda, ​​kas ir parādā un būtu bijusi jāsamaksā agrāk. Parādu apmaiņas LIBOR gadījumā definīcija vairāk vērsta uz maksājuma aprēķinu, nevis pašu maksājumu.

Parastā vai vienkāršā vaniļas mijmaiņas darījumā mainīgā likme tiek iestatīta atiestatīšanas perioda sākumā un tiek samaksāta šī perioda beigās. Maksājuma kavējuma gadījumā galvenā atšķirība ir tad, kad mijmaiņas līgumā tiek ņemta LIBOR likme un noteikts, kādam jābūt maksājumam. Vaniļas mijmaiņas darījumos LIBOR likme atiestatīšanas perioda sākumā ir pamatlikme. Maksājuma kavējuma gadījumā LIBOR likme atiestatīšanas perioda beigās ir pamatlikme.

Izmantojot apmaiņu ar LIBOR

Katrā atiestatīšanas datumā vaniļas mijmaiņas mainīgā procentu likme, šajā gadījumā LIBOR, tiek atiestatīta. Ja pamatlikme ir trīs mēnešu LIBOR, mainīgās procentu likmes maksājums saskaņā ar mijmaiņas darījumu notiek trīs mēnešos, un tad pašreizējais trīs mēnešu LIBOR noteiks likmi nākamajam periodam. Parādu mijmaiņas gadījumā pašreizējā perioda likme tiek noteikta trīs mēnešos, lai segtu periodu, kas tikko beidzās. Likme par otro trīs mēnešu periodu nosaka sešus mēnešus līgumā utt.

Ja ieguldītājs uzskata, ka LIBOR tuvāko gadu laikā samazināsies, un vēlas tikai izmantot šo iespēju, viņš / viņa sagaida, ka katra atiestatīšanas perioda beigās tas būs zemāks nekā sākumā. Ieguldītājs varēja noslēgt mijmaiņas līgumu, lai saņemtu LIBOR un samaksātu LIBOR parādu visā līguma darbības laikā. Ņemiet vērā, ka šajā gadījumā abas likmes ir mainīgas.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Parādu mijmaiņas definīcija Parādu mijmaiņas darījums ir procentu likmes mijmaiņas darījums, kurā mainīgā maksājuma pamatā ir likme atiestatīšanas perioda beigās, nevis sākumā. vairāk Mijmaiņas darījuma likmes definīcija Mijmaiņas darījuma likme apzīmē nemainīgu mijmaiņas darījuma daļu, ko nosaka ar saskaņotu etalonu un līgumisku vienošanos starp partiju un darījuma partneri. vairāk Nakts indeksu mijmaiņas darījums Definīcija Mijmaiņas darījums uz nakti attiecas uz riska ierobežošanas vienošanos, kurā naudas plūsma, kas balstīta uz aizdevumu uz nakti, tiek apmainīta pret citu iepriekš noteiktu naudas plūsmu. vairāk Pastāvīgā termiņa mijmaiņas darījums (CMS) Definīcija Pastāvīga termiņa mijmaiņas darījumā mainīgā procentu daļa periodiski tiek atiestatīta saskaņā ar fiksētu termiņa likmi, pakļaujot mijmaiņas darījumu procentu likmju riskam. vairāk vienkāršā vaniļas mijmaiņas darījums Vienkāršā vaniļas mijmaiņas darījums ir visvienkāršākais nākotnes prasību veids, ko pārdod ārpusbiržas tirgū starp divām privātām pusēm. vairāk Kā darbojas bankas rēķina mijmaiņas solīšanas likme Bankas rēķina mijmaiņas likme (BBSY) ir procentu likme, ko finanšu tirgos izmanto Austrālijas dolāru vērtspapīru cenu noteikšanai un īstermiņa parāda finansēšanai. vairāk partneru saišu