Naudas plūsmas un parāda attiecības noteikšana
Naudas plūsmas un parāda attiecība ir uzņēmuma naudas plūsmas no operācijām attiecība pret tā kopējo parādu. Šī attiecība ir seguma koeficienta veids, un to var izmantot, lai noteiktu, cik ilgs laiks uzņēmumam prasītu parāda atmaksu, ja tā visu savu naudas plūsmu veltītu parāda atmaksai. Naudas plūsma tiek izmantota nevis ienākumi, jo naudas plūsma ļauj labāk novērtēt uzņēmuma spēju samaksāt savas saistības.
Naudas plūsmas un parāda attiecības formula
Naudas plūsma līdz parādam = Naudas plūsma no operācijāmKopējais parāds \ sākas {izlīdzināts} & \ teksts {Naudas plūsma pie parāda} = \ frac {\ teksts {Naudas plūsma no operācijām}} {\ teksts {Kopējais parāds}} \\ \ beigas {saskaņota} naudas plūsma uz parādu = kopējā parāda nauda no operācijām
Rādītāju retāk aprēķina, izmantojot EBITDA vai brīvo naudas plūsmu.
Ko stāsta jums naudas plūsmas un parāda attiecība?
Lai gan uzņēmumam nav reāli visu savu naudas plūsmu no operācijām veltīt parāda atmaksai, naudas plūsmas un parāda attiecība nodrošina momentuzņēmumu par uzņēmuma vispārējo finansiālo stāvokli. Augsts rādītājs norāda, ka uzņēmums labāk spēj atmaksāt savu parādu un tādējādi vajadzības gadījumā var uzņemties lielāku parādu.
Vēl viens veids, kā aprēķināt naudas plūsmas un parāda attiecību, ir uzņēmuma EBITDA, nevis naudas plūsma no darbībām. Šo iespēju izmanto retāk, jo tajā ietilpst ieguldījumi krājumos, un, tā kā krājumus var nepārdot ātri, to neuzskata par likvīdu kā operāciju naudu.
Ja nav papildu informācijas par uzņēmuma aktīvu veidošanu, ir grūti noteikt, vai uzņēmums tikpat viegli spēj segt savas parāda saistības, izmantojot EBITDA metodi.
Bezmaksas naudas plūsma, nevis naudas plūsma no operācijām
Daži analītiķi izmanto brīvu naudas plūsmu, nevis naudas plūsmu no operācijām, jo ar šo mēru tiek atņemta nauda, kas izmantota kapitālizdevumiem. Tāpēc, izmantojot brīvu naudas plūsmu, nevis darbības naudas plūsmu, tas var norādīt uz to, ka uzņēmums mazāk spēj izpildīt savas saistības.
Naudas plūsmas un parāda attiecība pārbauda naudas plūsmas attiecību pret kopējo parādu. Analītiķi dažkārt pārbauda arī naudas plūsmas un tikai ilgtermiņa parāda attiecību. Šī attiecība var sniegt labvēlīgāku priekšstatu par uzņēmuma finansiālo stāvokli, ja tas ir uzņēmies ievērojamu īstermiņa parādu. Pārbaudot kādu no šīm attiecībām, ir svarīgi atcerēties, ka dažādās nozarēs tās ir ļoti atšķirīgas. Pareizai analīzei vajadzētu salīdzināt šos koeficientus ar citu tās pašas nozares uzņēmumu rādītājiem.
Taustiņu izņemšana
- Naudas plūsmas un parāda attiecība salīdzina uzņēmuma radīto naudas plūsmu no darbībām ar tā kopējo parādu.
- Naudas plūsmas un parāda attiecība norāda, cik daudz laika uzņēmumam vajadzētu, lai samaksātu visu parādu, ja tas parāda atmaksai izmantotu visu savas darbības naudas plūsmu (lai gan tas ir ļoti nereāls scenārijs).
Naudas plūsmas izmantošanas piemērs parāda attiecībai
Pieņemsim, ka ABC Widgets, Inc. kopējais parāds ir 1 250 000 USD un naudas plūsma no operācijām gadā ir 312 500 USD. Aprēķiniet uzņēmuma naudas plūsmas un parāda attiecību šādi:
Naudas plūsma parādos = 312 500 USD 1 250 000 = .25 = 25% \ sākas {saskaņots} & \ teksts {Naudas plūsma parādos} = \ frac {\ 312 500 USD} {\ $ 1 250 000} = .25 = 25 \% \\ \ beigas {saskaņota} naudas plūsma līdz parādam = 1 250 000 USD 312 500 USD = .25 = 25%
Uzņēmuma koeficienta rezultāts 25% norāda, ka, pieņemot, ka tam ir stabilas, nemainīgas naudas plūsmas, parāda atmaksai būtu nepieciešami apmēram četri gadi, jo tas katru gadu spētu atmaksāt 25%. Skaitļa 1 dalīšana ar koeficienta rezultātu (1 / .25 = 4) apstiprina, ka uzņēmuma parāda atmaksai būtu nepieciešami četri gadi.
Ja uzņēmumam būtu lielāks koeficienta rezultāts un tā naudas plūsma no operācijām būtu augstāka attiecībā pret tā kopējo parādu, tas norādītu uz finansiāli spēcīgāku biznesu, kas vajadzības gadījumā varētu palielināt parāda atmaksu dolāru apmērā.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.