Tīro aktīvu atdeve - RONA definīcija
Tīro aktīvu atdeve (RONA) ir finanšu rādītājs, ko aprēķina kā tīro peļņu, dalītu ar pamatlīdzekļu un tīro apgrozāmo līdzekļu summu. Neto peļņu sauc arī par neto ienākumiem.
RONA koeficients parāda, cik labi uzņēmums un tā vadība izvieto aktīvus ekonomiski vērtīgā veidā, un augsts rādītājs norāda, ka vadība no katra aktīvos ieguldītā dolāra gūst vairāk ienākumu. RONA tiek izmantota arī, lai novērtētu, cik labi uzņēmums darbojas salīdzinājumā ar citiem savā nozarē.
Tīro aktīvu atdeves formula ir
NWC = Apgrozāmie aktīvi − Pašreizējās saistības visur: NWC = Neto apgrozāmie līdzekļi \ sākas {saskaņots} & \ teksts {NWC} = \ teksts {Apgrozāmie līdzekļi} - \ teksts {Pašreizējās saistības} \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ text {NWC = Neto apgrozāmie līdzekļi} \\ \ beigas {saskaņots} NWC = Apgrozāmie aktīvi − Pašreizējās saistības visur: NWC = Neto apgrozāmie līdzekļi
Kā aprēķināt RONA
Trīs RONA sastāvdaļas ir neto ienākumi, pamatlīdzekļi un neto apgrozāmie līdzekļi. Neto ienākumi tiek atrasti peļņas vai zaudējumu aprēķinā un tiek aprēķināti kā ieņēmumi, no kuriem atskaitīti izdevumi, kas saistīti ar uzņēmuma produktu izgatavošanu vai pārdošanu, darbības izdevumi, piemēram, vadības algas un komunālie maksājumi, procentu izdevumi, kas saistīti ar parādu, un visi citi izdevumi.
Pamatlīdzekļi ir materiāls īpašums, ko izmanto ražošanā, piemēram, nekustamais īpašums un iekārtas, un tie neietver nemateriālo vērtību vai citus nemateriālus aktīvus, kas uzskaitīti bilancē. Tīro apgrozāmo kapitālu aprēķina, no tā apgrozāmajiem līdzekļiem atņemot uzņēmuma kārtējās saistības. Svarīgi atzīmēt, ka ilgtermiņa saistības nav apgrozāmo līdzekļu daļa un tās netiek atņemtas saucējā, aprēķinot apgrozāmo kapitālu neto aktīvu atdevei.
Reizēm analītiķi veic dažas korekcijas koeficienta formulas ievados, lai izlīdzinātu vai normalizētu rezultātus, īpaši salīdzinot ar citiem uzņēmumiem. Piemēram, ņemiet vērā, ka pamatlīdzekļu bilanci var ietekmēt daži paātrinātas nolietojuma veidi, kad līdz 40% no aktīva vērtības varētu tikt izslēgti tā pirmajā pilnajā ekspluatācijas gadā.
Turklāt visi nozīmīgie notikumi, kas izraisīja lielus zaudējumus vai neparastus ienākumus, būtu jāpielāgo no tīriem ienākumiem, īpaši, ja tie ir vienreizēji notikumi. Nemateriālie aktīvi, piemēram, nemateriālā vērtība, ir vēl viens postenis, kuru analītiķi dažreiz noņem no aprēķina, jo to bieži iegūst vienkārši no iegādes, nevis par aktīvu, kas nopirkts izmantošanai preču ražošanā, piemēram, jauna aprīkojuma vienība.
Ko stāsta RONA?
Neto aktīvu atdeves (RONA) attiecība salīdzina firmas tīros ienākumus ar tās aktīviem un palīdz investoriem noteikt, cik labi uzņēmums gūst peļņu no saviem aktīviem. Jo lielāki ir uzņēmuma ienākumi attiecībā pret tā aktīviem, jo efektīvāk uzņēmums šos aktīvus izmanto. RONA ir īpaši svarīgs rādītājs kapitāla ietilpīgiem uzņēmumiem, kuriem pamatlīdzekļi ir galvenā aktīvu sastāvdaļa.
Kapitāli ietilpīgajā ražošanas nozarē RONA var aprēķināt arī šādi:
Tīro aktīvu atdeve = Augu ienākumi - CostsNet Aktīvi \ teksts {Tīro aktīvu atdeve} = \ frac {\ text {Augu ieņēmumi} - \ text {Izmaksas}} {\ text {Neto aktīvi}} Neto aktīvu atdeve = Neto AssetsPlant ieņēmumi - izmaksas
Tīro aktīvu atdeves interpretācija
Jo augstāka ir neto aktīvu atdeve, jo labāki ir uzņēmuma peļņas rādītāji. Augstāka RONA nozīmē, ka uzņēmums efektīvi un lietderīgi izmanto savus aktīvus un apgrozāmos līdzekļus, lai arī neviens aprēķins nesniedz visu uzņēmuma darbības stāstu. Neto aktīvu atdeve ir tikai viens no daudzajiem koeficientiem, ko izmanto, lai novērtētu uzņēmuma finansiālo stāvokli.
Ja aprēķina veikšanas mērķis ir radīt ilgtermiņa perspektīvu par uzņēmuma spēju radīt vērtību, ārkārtas izdevumus var pievienot atpakaļ tīro ienākumu skaitā. Piemēram, ja uzņēmuma neto ienākumi bija 10 miljoni ASV dolāru, bet tiem bija radušies ārkārtas izdevumi 1 miljona dolāru apmērā, tīro ienākumu lielumu varēja koriģēt uz augšu līdz 11 miljoniem USD. Šī korekcija sniedz norādi par neto aktīvu atdevi, ko uzņēmums varētu sagaidīt nākamajā gadā, ja tai nevajadzēs veikt papildu ārkārtas izdevumus.
Taustiņu izņemšana
- RONA salīdzina firmas tīro peļņu ar tās neto aktīviem, lai parādītu, cik labi tā izmanto šos aktīvus peļņas gūšanai.
- Augsts rādītājs parāda, ka vadība maksimāli izmanto uzņēmuma aktīvus.
- Neto ienākumus un pamatlīdzekļus var koriģēt pēc neparastiem vai vienreizējiem posteņiem, lai iegūtu normalizētu koeficientu.
RONA lietošanas piemērs
Pieņemsim, ka uzņēmuma ieņēmumi ir 1 miljards USD un kopējie izdevumi, ieskaitot nodokļus, ir 800 miljoni USD, nodrošinot tā tīros ienākumus 200 miljonu USD apmērā. Uzņēmuma apgrozāmie līdzekļi ir USD 400 miljoni un pašreizējās saistības ir USD 200 miljoni, nodrošinot tā tīro apgrozāmo kapitālu USD 200 miljonu apmērā.
Turklāt uzņēmuma pamatlīdzekļi sasniedz 800 miljonus dolāru. Pamatlīdzekļus pievienojot neto apgrozāmajam kapitālam, aprēķinot RONA, saucējā iegūst 1 miljardu USD. Sadalot neto ienākumus 200 miljonu ASV dolāru apjomā ar 1 miljardu ASV dolāru, iegūst uzņēmuma tīro aktīvu atdevi 20% apmērā.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.