Tirgus līdzekļu piesaistīšana: CFD, salīdzinot ar derībām

Ieguldījumi finanšu tirgos var gūt lielu labumu. Tomēr tirgotāji ne vienmēr var piekļūt kapitālam, kas vajadzīgs, lai gūtu ievērojamu peļņu. Aizņemtie produkti investoriem piedāvā iespēju iegūt ievērojamu tirgus risku ar nelielu sākotnējo depozītu. Apvienotajā Karalistē populārie līgumi par starpību (CFD) un likmju starpībām ir piesaistītie produkti, kas ir svarīgi akciju, forex un indeksu tirgiem.

CFD ir līgumi starp ieguldītājiem un finanšu iestādēm, kuros ieguldītāji ieņem nostāju par aktīva nākotnes vērtību. Tāpat derību izplatīšana ļauj ieguldītājiem izvietot naudu par to, vai tirgus palielināsies vai kritīsies. Izplatīšanas derību uzņēmumi nodrošina pirkšanas un pārdošanas cenas potenciālajiem ieguldītājiem, kuri pozicionē savus ieguldījumus pirkšanas cenā, ja viņi uzskata, ka tirgus palielinās, vai pārdošanas cenu, ja viņi uzskata, ka tirgus ir saistīts ar kritumu. Lai arī tas ir principiāli līdzīgs virsmai, ir daudz nianšu, kas atšķir CFD no totalizatoriem.

Īss pārskats

CDF un likmju starpības ir aizņēmumi ar aizņēmumu, kuru vērtības izriet no pamatā esošā aktīva. Šajos darījumos ieguldītājam nav īpašumtiesību uz aktīviem pamatā esošajā tirgū. Slēdzot līgumu par atšķirībām, jūs veicat derības par to, vai bāzes aktīva vērtība nākotnē palielināsies vai samazināsies. CFD sniedzēji vienojas par līgumiem, izvēloties gan garās, gan īsās pozīcijas, pamatojoties uz bāzes aktīvu cenām. Investori ieņem garu pozīciju, gaidot, ka bāzes aktīvs palielināsies, savukārt īsās pozīcijas pārdošana attiecas uz cerībām, ka aktīva vērtība samazināsies. Abos gadījumos ieguldītājs cer iegūt starpību starp slēgšanas vērtību un sākuma vērtību.

Tāpat starpību definē kā starpību starp pirkšanas cenu un pārdošanas cenu, ko noteikusi derību izplatīšanas uzņēmums. Aktīva pamatā esošo kustību mēra bāzes punktos ar iespēju iegādāties garās vai īsās pozīcijas. (Lai iegūtu padziļinātu diskusiju, skatiet sadaļu Izpratne par finanšu izplatīšanas likmēm un populārākajām likmju starpības stratēģijām .)

Dažas atšķirības

Izplatiet derību, kad ir izdarīti likmes derīguma termiņi, kamēr CFD līgumiem nav. Tāpat arī derības ar starpnieku starpniecību tiek veiktas ārpusbiržas (ārpusbiržas) tirgū, savukārt CFD darījumus var pabeigt tieši tirgū. Tieša piekļuve tirgum ļauj izvairīties no dažām nepilnībām tirgū, ļaujot elektronisko darījumu veikšanai būt pārredzamai un vienkāršai.

Papildus maržām CFD tirdzniecība pieprasa, lai ieguldītājs maksā pakalpojumu sniedzējam komisijas maksas un darījumu maksas; turpretim derību izplatīšanas uzņēmumi neņem komisijas vai komisijas maksu. Kad līgums tiek slēgts un tiek realizēta peļņa vai zaudējumi, investoram vai nu ir parādā nauda, ​​vai arī tā ir parādā tirdzniecības uzņēmumam. Ja tiek gūta peļņa, CFD tirgotājs gūst neto peļņu no slēgšanas pozīcijas, atskaitot sākuma pozīciju un nodevas. Peļņa par derību likmēm būs bāzes punktu izmaiņas, kas reizinātas ar dolāra summu, par kuru tika panākta vienošanās sākotnējā derībā. Gan CFD, gan likmju likmes tiek apliktas ar dividenžu izmaksām, pieņemot ilgtermiņa pozīcijas līgumu. Kamēr aktīvam nav tiešu īpašumtiesību, derību nodrošinātājs un izplatīto derību kompānija maksās dividendes, ja arī bāzes aktīvs to darīs. Kad CFD darījumos tiek gūta peļņa, ieguldītājam tiek uzlikts kapitāla pieauguma nodoklis, savukārt derību likmju starpības peļņa ir bez nodokļiem. (Plašāku informāciju skatiet sadaļā: Neļaujiet brokeru maksai mazināt jūsu ienākumus .)

Marža un risku mazināšana

Gan CFD tirdzniecībā, gan derībās ar sākotnējo depozītu ir nepieciešami sākotnējie ienākumi. Marža parasti svārstās no 0, 5 līdz 10% no atvērto pozīciju vērtības. Svārstīgākiem aktīviem investori var gaidīt augstākas maržas likmes, bet mazāk riskantiem aktīviem - mazāku starpību. Pat ja ieguldītāji gan CFD tirdzniecībā, gan izsoļu derībās iegulda tikai nelielu procentu no aktīva vērtības, viņiem ir tiesības uz tādiem pašiem ieguvumiem vai zaudējumiem, it kā viņi būtu samaksājuši 100% no vērtības. Tomēr abās ieguldījumu stratēģijās CFD pakalpojumu sniedzēji vai derību izsoles uzņēmumi vēlāk var piezvanīt ieguldītājam, lai veiktu otro papildmaksu. (Plašāku informāciju skatiet apmācībā: Margin Trading .)

Nekad nevar izvairīties no ieguldīšanas riska. Tomēr ieguldītāja pienākums ir pieņemt stratēģiskus lēmumus, lai izvairītos no nopietniem zaudējumiem. Gan CFD tirdzniecībā, gan procentu likmju derībās iespējamā peļņa var būt 100% ekvivalenta pamatā esošajam tirgum, taču tā var būt arī iespējamie zaudējumi. Gan CFD, gan izlikto derību gadījumā pirms līguma uzsākšanas var izdot apturēšanas zaudējuma rīkojumu. Apstāšanās zaudējumi ir iepriekš noteikta cena, kas automātiski slēdz līgumu, kad cena ir sasniegta. Lai nodrošinātu, ka pakalpojumu sniedzēji slēdz līgumus, daži CFD pakalpojumu sniedzēji un derību izplatīšanas uzņēmumi piedāvā garantētus pārtraukšanas rīkojumus par augstākas cenas cenu. (Plašāku informāciju skatiet sadaļā Sašauriniet savu diapazonu ar Stop-Limit rīkojumiem .)

Grunts līnija

Ar līdzīgiem pamatiem uz virsmas, niansētā atšķirība starp CFD un likmju likmēm var nebūt pamanāma jaunajam investoram. Likmju derībām, atšķirībā no CFD, nav ieturētas komisijas maksas, un peļņa netiek aplikta ar kapitāla pieauguma nodokli. Un pretēji, CFD zaudējumi ir atskaitāmi no nodokļiem, un darījumus var veikt, izmantojot tiešu piekļuvi tirgum. Izmantojot abas stratēģijas, ir acīmredzami reāli riski, un izlemt, kurš ieguldījums palielinās atdevi, ir atkarīgs izglītots ieguldītājs.