Pārāk liela sadarbība (OC)
Pārmērīga nodrošināšana (OC) ir process, kurā tiek iesūtīts lielāks nodrošinājums, nekā nepieciešams, lai iegūtu vai nodrošinātu finansējumu. Pārmērīgu nodrošinājumu bieži izmanto kā kredīta palielināšanas metodi, samazinot kreditora pakļautību saistību neizpildes riskam.
Izpratne par overcollateralization (OC)
Pārvēršana vērtspapīros ir sarežģīts finanšu process, lai emitētu vērtspapīrus, kurus nodrošina aktīvu kopums, piemēram, parāds. Pakārtotie aktīvi tiek konvertēti vērtspapīros, tātad - termins “pārvēršana vērtspapīros”. Šiem konvertētajiem aktīviem noteiktā finanšu terminoloģija ir ar aktīviem nodrošināti vērtspapīri (ABS). Vērtspapīrošana parasti ietver nelikvīdus aktīvus, jo katrs parāds ir unikāls un tam nepieciešama atsevišķa administratīva apstrāde. Pārvēršanas vērtspapīros process ietver vairāku nelikvīdu aktīvu apvienošanu vienā fondā un pūla tirgus izveidošanu. Aktīvu, kurus var pārvērst vērtspapīros, piemēri ir mājokļu hipotēkas, studentu aizdevumi, automašīnu aizdevumi, kredītkaršu parādi utt. Galvenais solis produktu pārvēršanā vērtspapīros ir atbilstoša kredīta palielināšanas līmeņa noteikšana.
Kredīta palielināšana attiecas uz riska samazināšanas paņēmienu, kas uzlabo strukturētu finanšu produktu vai darījumu kredīta profilu. Parasti to ievieš, lai uzlabotu vērtspapirizēta produkta kredītreitingu. Vērtspapīroto produktu ieguldītājiem draud saistību neizpilde attiecībā uz pakārtoto aktīvu kopumu. Jūs varat domāt par kredīta uzlabošanu kā finanšu spilvenu, kas ļauj vērtspapīriem, kuriem ir nodrošinājuma kopums, absorbēt zaudējumus no pamatā esošo aizdevumu saistību nepildīšanas, tādējādi kompensējot iespējamos zaudējumus. Lai samazinātu saistību neizpildes risku, var izmantot kredīta uzlabošanas paņēmienu, kas pazīstams kā pārmērīga nodrošināšana.
Izmantojot pārmērīgu nodrošinājumu, kredīta uzlabošanai tiek izmantots papildu nodrošinājums, lai kredītvērtējuma aģentūra iegūtu labāku parāda novērtējumu. Emitents aizdevumu nodrošina ar aktīviem vai nodrošinājumu, kura vērtība pārsniedz aizdevumu, tādējādi ierobežojot kreditora kredītrisku un uzlabojot aizdevumam piešķirto kredītreitingu. Pārmērīga nodrošināšana tiek panākta, ja portfeļa aktīvu vērtība ir lielāka nekā ar aktīviem nodrošinātā vērtspapīra (ABS) summa. Tātad, pat ja daži no pakārtoto aizdevumu maksājumiem tiek kavēti vai kavēti, pamatsummas un procentu maksājumus par ABS joprojām var veikt no nodrošinājuma pārsnieguma. Pamats, kas ir aktīvu kopas pamatā, bieži ir lielāks par emitētā vērtspapīra pamatsummu par aptuveni 10% līdz 20%. Piemēram, hipotēkas nodrošināta vērtspapīra (MBS) gadījumā emisijas pamatsumma var būt 100 miljoni USD, savukārt emisijai pamatā esošo hipotēku galvenā vērtība var būt vienāda ar 120 miljoniem USD.
Pārmērīga nodrošināšana ļauj emitentiem pārdot vērtspapīrus ar augstu kredītvērtējumu. Investori, kuri ir ieinteresēti gūt labumu no vērtspapīros pārvērstiem produktiem, bet ir piesardzīgi ar riskiem, kas saistīti ar šiem produktiem, atbalstīs ABS, kam ir palielināts kredīts, piemēram, izmantojot pārmērīgu parāda nodrošināšanu, nevis ABS, kam nav kredīta uzlabošanas. Augsta nodrošinājuma piedāvājums arī atvieglos aizdevuma saņemšanu un nodrošinās labākus aizdevuma nosacījumus, piemēram, zemāku procentu likmi.
Pirms 2008. gada kredītu krīzes daudzi ar aktīviem nodrošināti vērtspapīri tirgū bija pārlieku nodrošināti, un vērtspapīri tika nodrošināti ar aktīviem, kas pārsniedz to vērtības. Lai gan tas samazināja kredītrisku un lika finanšu instrumentiem pievilināt investorus, drīz atklājās, ka par nodrošinājumu izmantoto aktīvu vērtība faktiski ir daudz zemāka, nekā uzrādīts. Tas izraisīja daudzu emitentu kredītreitingu pazemināšanos, kas noveda pie hipotēku vērtspapīru krīzes, kas iestājās 2008. gadā.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.