Valūtas opcija
Valūtas opcija (pazīstama arī kā forex opcija) ir līgums, kas pircējam dod tiesības pirkt vai pārdot noteiktu valūtu ar noteiktu maiņas kursu noteiktā datumā vai pirms tā, bet ne pienākumu. Par šīm tiesībām pārdevējam tiek maksāta prēmija.
Valūtas opcijas ir viens no visizplatītākajiem veidiem, kā korporācijas, privātpersonas vai finanšu iestādes var pasargāt no nelabvēlīgām valūtas kursu izmaiņām.
Taustiņu izņemšana
- Valūtas opcijas dod ieguldītājiem tiesības, bet ne pienākumu pirkt vai pārdot noteiktu valūtu pēc iepriekš noteikta maiņas kursa pirms iespējas termiņa beigām.
- Valūtas opcijas ļauj tirgotājiem ierobežot valūtas risku vai spekulēt par valūtas svārstībām.
- Valūtas opcijām ir divas galvenās iespējas, tā sauktās vaniļas opcijas un ārpusbiržas SPOT iespējas.
Valūtas opcija
Valūtas iespēju pamati
Ieguldītāji var nodrošināties pret ārvalstu valūtas risku, pērkot vai iepērkot valūtu. Valūtas iespējas ir atvasinātie instrumenti, kuru pamatā ir valūtas pāri. Tirdzniecības valūtas iespējas ietver plašu stratēģiju klāstu, kas pieejamas Forex tirgos. Stratēģija, kuru tirgotājs var izmantot, lielā mērā ir atkarīga no izvēlētā varianta veida un brokera vai platformas, caur kuru tā tiek piedāvāta. Opciju raksturlielumi decentralizētajos forex tirgos atšķiras daudz plašāk nekā iespējas centralizētākā akciju un fjūčeru tirgū.
Tirgotājiem patīk izmantot valūtas opciju tirdzniecību vairāku iemeslu dēļ. Viņiem ir ierobežots negatīvais risks un viņi var zaudēt tikai prēmiju, ko viņi samaksāja, lai nopirktu opcijas, taču viņiem ir neierobežots augšupvērstais potenciāls. Daži tirgotāji izmantos FX iespēju tirdzniecību, lai ierobežotu atvērtās pozīcijas, kuras viņiem var būt forex naudas tirgū. Pretstatā nākotnes līgumu tirgum skaidras naudas tirgū, ko sauc arī par fizisko un tūlītējo tirgu, tūlīt tiek norēķināti par darījumiem ar precēm un vērtspapīriem. Tirgotājiem patīk arī forex iespēju tirdzniecība, jo tas dod viņiem iespēju tirgoties un gūt peļņu, prognozējot tirgus virzību, pamatojoties uz ekonomiskām, politiskām vai citām ziņām.
Tomēr prēmija, kas tiek iekasēta par valūtas opciju tirdzniecības līgumiem, var būt diezgan augsta. Piemaksa ir atkarīga no streika cenas un derīguma termiņa beigām. Turklāt, tiklīdz esat iegādājies iespēju līgumu, tos nevar atkārtoti tirgot vai pārdot. Forex iespēju tirdzniecība ir sarežģīta, un tai ir daudz kustīgu daļu, kas apgrūtina to vērtības noteikšanu. Risks ietver procentu likmju starpības (IRD), tirgus nepastāvību, termiņa beigām termiņu un valūtu pāra pašreizējo cenu.
Vaniļas iespēju pamati
Ir divi galvenie iespēju veidi - zvani un zvani.
- Pirkšanas iespējas nodrošina turētājam tiesības (bet ne pienākumu) noteiktā laika posmā iegādāties bāzes aktīvu par noteiktu cenu (standarta cenu). Ja krājums neatbilst derīguma cenai pirms derīguma termiņa beigām, opcija zaudē spēku un kļūst bezvērtīga. Investori pērk zvanus, kad viņi domā, ka paaugstināsies pamatā esošā vērtspapīra akciju cena, vai arī pārdod zvanu, ja viņi domā, ka tas kritīsies. Opcijas pārdošana tiek saukta arī par opcijas '' rakstīšanu ''.
- Pārdošanas iespējas dod turētājam tiesības pārdot bāzes aktīvu par noteiktu cenu (sākotnējā cena). Pārdošanas opcijai (vai rakstītājam) ir pienākums pirkt akciju par minimālo cenu. Put opcijas var izmantot jebkurā laikā pirms opcijas termiņa beigām. Investori pērk pirkumus, ja viņi domā, ka pamatā esošo akciju cena kritīsies, vai pārdod tos, ja viņi domā, ka tas palielināsies. Ielikt pircējus - tos, kuriem ir "garš" - likts, ir vai nu spekulatīvi pircēji, kas meklē piesaistītos līdzekļus, vai "apdrošināšanas" pircēji, kuri vēlas aizsargāt savas garās pozīcijas krājumā uz laiku, uz kuru attiecas opcija. Ielikt pārdevējus turēt “īsu”, gaidot, ka tirgus virzās uz augšu (vai vismaz paliek stabils). Sliktākais scenārijs pārdošanas pārdevējam ir lejupvērsts tirgus pagrieziens. Maksimālā peļņa ir ierobežota ar saņemto pārdošanas prēmiju, un tā tiek sasniegta, kad bāzes aktīva cena ir līdz vai augstāka par opcijas noteikto cenu termiņa beigās. Maksimāli zaudējumi ir neierobežoti nenosegtam rakstītājam.
Tirdzniecībā joprojām būs gara valūta un otra valūta. Būtībā pircējs norādīs, cik daudz viņš gribētu iegādāties, cenu, kuru vēlas iegādāties, un derīguma termiņu. Pēc tam pārdevējs atbildēs, norādot uzcenojumu par tirdzniecību. Tradicionālajām opcijām var būt beidzies Amerikas vai Eiropas stils. Gan pārdošanas, gan pārdošanas iespējas tirgotājiem dod tiesības, taču to nav. Ja pašreizējais valūtas maiņas kurss izslēdz opcijas no naudas (OTM), tad tās zaudē spēku bezvērtīgi.
SPOT opcijas
Eksotiska iespēja, ko izmanto valūtu tirdzniecībai, ietver viena maksājuma iespēju tirdzniecības (SPOT) līgumus. Spot opcijām ir augstākas prēmiju izmaksas nekā tradicionālajām opcijām, taču tās ir vieglāk iestatīt un izpildīt. Valūtas tirgotājs pērk SPOT iespēju, ievadot vēlamo scenāriju (piemēram, "Es domāju, ka EUR / USD maiņas kurss būs lielāks par 1, 5205 15 dienas pēc šī brīža"), un tam tiek kotēta prēmija. Ja pircējs iegādājas šo iespēju, SPOT automātiski izmaksās, ja scenārijs notiks. Būtībā opcija tiek automātiski pārveidota naudā.
SPOT ir finanšu produkts, kam ir elastīgāka līguma struktūra nekā tradicionālajām iespējām. Šī stratēģija ir tirdzniecības veids, kas pilnīgi jeb neko, un tos sauc arī par binārajām vai digitālajām opcijām. Pircējs piedāvās scenāriju, piemēram, EUR / USD 12 dienu laikā sagraus 1.3000. Viņi saņems prēmijas, kas atspoguļos izmaksas, pamatojoties uz notikuma iespējamību. Ja šis notikums notiek, pircējs gūst peļņu. Ja situācija nerodas, pircējs zaudē samaksāto prēmiju. SPOT līgumiem ir nepieciešama augstāka prēmija nekā tradicionālajiem iespēju līgumiem. SPOT līgumus var arī izrakstīt, lai izmaksātu, ja tie sasniedz noteiktu punktu, vairākus specifiskus punktus vai ja tas vispār nesasniedz noteiktu punktu. Protams, prēmiju prasības būs augstākas ar specializētām opciju struktūrām.
Papildu eksotisko iespēju veidi var piesaistīt izmaksu vairāk nekā pamatā esošā instrumenta vērtībai termiņa beigās, ieskaitot, bet ne tikai, raksturlielumus, piemēram, tā vērtību noteiktos laika periodos, piemēram, Āzijas opcija, barjeru opcija, binārā opcija, digitālā opcija vai atpakaļskata opcija.
Valūtas opcijas piemērs
Teiksim, ka investors ir straujš attiecībā uz eiro un uzskata, ka tas palielināsies attiecībā pret ASV dolāru. Ieguldītājs iegādājas valūtas pirkšanas iespēju eiro ar fiksēto cenu 115 USD, jo valūtas cenas tiek kotētas kā 100 reizes lielākas par maiņas kursu. Kad investors iegādājas līgumu, euro tūlītējā likme ir vienāda ar 110 USD. Pieņemsim, ka euro tūlītējā cena derīguma termiņa beigās ir USD 118. Līdz ar to valūtas opcijai naudas izteiksmē ir beidzies derīguma termiņš. Tāpēc investora peļņa ir USD 300 jeb (100 * (118 USD - 115 USD)), no kuras atskaitīta prēmija, kas samaksāta par valūtas izsaukšanas iespēju.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.