Valdības obligācija
Valdības obligācija ir parāda vērtspapīrs, ko izdevusi valdība valdības izdevumu atbalstam. Valsts obligācijas var maksāt periodiskus procentu maksājumus, ko sauc par kuponu maksājumiem. Valdības obligācijas tiek uzskatītas par zema riska investīcijām, jo emitējošā valdība tos garantē.
1:26Valdības obligācija
Izskaidrotas valdības obligācijas
Valdības izlaiž valdības obligācijas, lai iegūtu naudu projektu vai ikdienas darbību finansēšanai. ASV Valsts kases departaments visu gadu pārdod emitētās obligācijas izsolēs. Dažas valsts obligācijas tirgo otrreizējā tirgū. Atsevišķi investori, sadarbojoties ar finanšu iestādi vai brokeri, šajā tirgū var pirkt un pārdot iepriekš emitētas obligācijas. Valsts kases ir plaši pieejamas iegādei caur ASV Valsts kasi, brokeriem, kā arī biržā tirgotiem fondiem, kas satur vērtspapīru grozu.
Fiksētas likmes valdības obligācijām var būt procentu likmju risks, kas rodas, paaugstinoties procentu likmēm, un ieguldītājiem ir zemākas maksājošas fiksētas likmes obligācijas, salīdzinot ar tirgu. Turklāt tikai atsevišķas obligācijas seko inflācijai, kas ir cenu pieauguma mērs visā ekonomikā. Ja fiksētas likmes valdības obligācija maksā, piemēram, 2% gadā, un cenas ekonomikā palielinās par 1, 5%, ieguldītājs nopelna tikai 0, 5% reālā izteiksmē.
Taustiņu izņemšana
- Valdības obligācija ir parāda vērtspapīrs, ko izdevusi valdība valdības izdevumu atbalstam.
- Valsts obligācijas var maksāt periodiskus procentu maksājumus, ko sauc par kuponu maksājumiem.
- Valdības obligācijas tiek uzskatītas par zema riska investīcijām, jo valdība tos atbalsta.
- Ir dažāda veida obligācijas, kuras piedāvā ASV Valsts kase un kurām ir dažādi termiņi, daži maksā procentus, bet citi nē.
ASV un ārvalstu valdības obligācijas
ASV kases ir gandrīz tikpat bezriska iespējas, cik var iegūt ieguldījumi. Šis zema riska profils ir tāpēc, ka emitējošā valdība nodrošina obligācijas. ASV valsts kases valdības obligācijas ir dažas no drošākajām visā pasaulē, savukārt citu valstu obligācijas var būt pakļautas lielākam riskam.
Sakarā ar šo gandrīz bezriska raksturu tirgus dalībnieki un analītiķi izmanto Valsts kases kā etalonu, salīdzinot ar vērtspapīriem saistīto risku. Valsts kases 10 gadu obligācija tiek izmantota arī kā etalons un norāde kreditēšanas produktu procentu likmēm. Zemā riska dēļ ASV kases mēdz piedāvāt zemākas atdeves likmes salīdzinājumā ar akcijām un korporatīvajām obligācijām.
Tomēr valdības nodrošinātas obligācijas, jo īpaši jaunattīstības tirgos, var ietvert riskus, kas ietver valsts risku, politisko risku un centrālo banku risku, ieskaitot to, vai banku sistēma ir maksātspējīga. Investori redzēja drūmu atgādinājumu par to, cik riskantas var būt dažas valdības obligācijas Āzijas finanšu krīzes laikā 1997. un 1998. gadā. Šīs krīzes laikā vairākas Āzijas valstis bija spiestas devalvēt savu valūtu, kas visā pasaulē sniedza reverberācijas. Krīze pat lika Krievijai maksāt parādu.
Valsts obligāciju izmantojums
Valdības obligācijas palīdz finansēt deficītu federālajā budžetā, un tās tiek izmantotas, lai piesaistītu kapitālu dažādiem projektiem, piemēram, infrastruktūras izdevumiem. Tomēr valdības obligācijas izmanto arī Federālo rezervju banka, lai kontrolētu valsts naudas piedāvājumu.
Kad Federālās rezerves atpērk ASV valdības obligācijas, naudas piedāvājums palielinās visā ekonomikā, jo pārdevēji saņem līdzekļus tērēšanai vai ieguldīšanai tirgū. Visus bankās noguldītos līdzekļus šīs finanšu iestādes savukārt izmanto aizdevumiem uzņēmumiem un privātpersonām, vēl vairāk veicinot ekonomisko aktivitāti.
Valdības obligāciju plusi un mīnusi
Valdības obligācijas, tāpat kā visas investīcijas, obligāciju turētājam sniedz gan labumus, gan trūkumus. Augšpusē šie parāda vērtspapīri mēdz atgriezt vienmērīgu procentu ienākumu plūsmu. Tomēr šī atdeve parasti ir zemāka nekā citiem tirgū esošajiem produktiem, jo viņu ieguldījumiem ir samazināts riska līmenis.
ASV valdības obligāciju tirgus ir ļoti likvīds, ļaujot turētājam tos viegli pārdot otrreizējā obligāciju tirgū. Ir pat ETF un kopfondi, kas savus ieguldījumus koncentrē uz valsts obligācijām.
Fiksētas procentu likmes obligācijas var atpalikt periodos, kad pieaug inflācija vai paaugstinās tirgus procentu likmes. Arī ārvalstu obligācijas ir pakļautas valsts vai valdības riskam, valūtas kursu izmaiņām un tām ir lielāks saistību neizpildes risks.
Dažās ASV valsts kases obligācijās nav iekļauti valsts un federālie nodokļi. Bet ārvalstu obligāciju ieguldītājam var nākties maksāt nodokļus par ienākumiem no šiem ārvalstu ieguldījumiem.
Pros
Maksājiet vienmērīgu procentu ienākumu atdevi
Zems saistību neizpildes risks ASV obligācijām
Atbrīvots no valsts un vietējiem nodokļiem
Likvīds tirgus tālākpārdošanai
Novērtējams, izmantojot kopfondus un ETF
Mīnusi
Piedāvājiet zemas atdeves likmes
Fiksētie ienākumi atpaliek ar pieaugošo inflāciju
Riska risks, palielinoties tirgus procentu likmēm
Neizpildes un citi riski ārvalstu obligācijām
ASV valdības obligāciju reālās pasaules piemēri
Ir dažāda veida obligācijas, ko piedāvā ASV Valsts kase un kurām ir dažādi termiņi. Daži arī atdod regulārus procentu maksājumus, bet citi ne.
Uzkrājumu obligācijas
ASV Valsts kase piedāvā EE sērijas obligācijas un I sērijas obligācijas. Obligācijas tiek pārdotas pēc nominālvērtības, un tām ir fiksēta procentu likme. Obligācijas, kas tiek turētas 20 gadus, sasniegs to nominālvērtību un faktiski dubultosies. I sērijas obligācijas saņem pusgada laikā aprēķinātu sekundāro likmi, kas piesaistīta inflācijas līmenim.
Valsts kases parādzīmes
Valsts kases parādzīmes (T-parādzīmes) ir vidēja termiņa obligācijas, kuru dzēšanas termiņš ir divi, trīs, pieci vai 10 gadi, un kas nodrošina fiksētu kupona ienesīgumu. T-Notes parasti ir USD 1 000 nominālvērtība. Tomēr divu vai trīs gadu termiņiem ir USD 5000 nominālvērtība. Lai gan ienesīgums mainās katru dienu, 10 gadu ienesīgums noslēdzās pie 2, 406% 2019. gada 31. marta, un tajā laikā 52 nedēļu diapazons bija no 2.341% līdz 3.263%.
Valsts kases obligācijas
Valsts kases obligācijas (T-obligācijas) ir ilgtermiņa obligācijas ar dzēšanas termiņu no 10 līdz 30 gadiem. T-obligācijas nodrošina procentu vai kupona maksājumus reizi gadā, un to nominālvērtība ir USD 1 000. Obligācijas palīdz kompensēt nepilnības federālajā budžetā. Viņi arī palīdz regulēt nācijas naudas piedāvājumu un īsteno ASV monetāro politiku. Valsts kases 30 gadu obligāciju ienesīgums noslēdzās ar 2.817% 2019. gada 31. martā.
Valsts kases ar inflāciju aizsargāti vērtspapīri (TIPS)
Valsts kases ar inflāciju aizsargāti vērtspapīri (TIPS) ir Valsts kases vērtspapīri, kas indeksēti atbilstoši inflācijai. Tie aizsargā investorus no cenu pieauguma nelabvēlīgās ietekmes. Nominālvērtība - pamatsumma - palielinās līdz ar inflāciju un samazinās ar deflāciju, sekojot patēriņa cenu indeksam. TIPS maksā fiksētu procentu likmi, kas noteikta obligāciju izsolē, par sešiem mēnešiem. Tomēr procentu maksājuma summas atšķiras, jo likme attiecas uz koriģēto obligācijas pamatsummu. Padomu termiņš ir pieci, 10 un 30 gadi. 2019. gada 29. martā 10 gadu vecums tika izsolīts ar procentu likmi 0, 875%.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.