Naftas cenu analīze: piedāvājuma un pieprasījuma ietekme

Ir viegli kuriozēt un žēloties, kad gāze šķiet dārga. Naftas kompānijas ļaunprātīgi izmanto bezpalīdzīgos klientus, kuri viņiem ir efektīvi atsaukušies, un, pateicoties slepenu vienošanos un peļņas gūšanas sistēmai, var nosaukt savas cenas. Būtu kaut kas jādara, iespējams, ar tiesību aktiem.

Izņemot patiesību, slēpjas citur. Ilgtermiņā eļļa ir gandrīz tikpat elastīga prece, kāda tā ir, katru cenu kustībā atspoguļo ražošanas un patēriņa puses. Mēs neapspriežam dimantus vai ikrus, ierobežotas klases luksusa priekšmetus, bez kuriem vairums no mums var dzīvot. Naftas ir daudz un tā ir ļoti pieprasīta, tāpēc tās cena galvenokārt ir atkarīga no tirgus spēkiem. (Plašāku informāciju skatiet sadaļā Kas nosaka naftas cenas? )

WTI-Brent naftas cenu noteikšana | Atrodiet labāko

Vienkārša piegāde un pieprasījums

Patēriņa pusi veido simtiem miljonu cilvēku, kuriem individuāli ir ierobežotas iespējas ietekmēt cenas, bet to ir daudz. Ražošanas puse ir nedaudz sarežģītāka. Kura valsts katru dienu ir pasaulē lielākā naftas ieguvēja? Atbilde, iespējams, nepārsteigs: Saūda Arābija. Bet ļoti tuvu var atrasties: Amerikas Savienotās Valstis. Amerika dienā saražo 11, 11 miljonus barelu, kas ir 95% no Saūda Arābijas saražotā. Krievija ir salīdzinoši tuvu aiz Amerikas Savienotajām Valstīm: neviena cita valsts nesaražo pat pusi tik daudz naftas kā jebkura no trim labākajām. Ķīna, kas ir otra lielākā ekonomika pasaulē, ir ļoti tāla ceturtā vieta. (Plašāku informāciju skatiet sadaļā Kā jēlnafta ietekmē gāzes cenas? )

Jauda un rezerves

Ja jums ir interese par to, kāpēc šķiet, ka valstis, kuras ražo visvairāk naftas, un tās, kuras visbiežāk identificē ar naftas ieguvi, nav obligāti vienādas, jūs to nemaz neiedomājaties. Tieši valstīm ar vislielākajām naftas rezervēm neatkarīgi no ieguves iespējām ir liela tirgus ietekme. Saūda Arābija ir arī līdere šajā kategorijā, un rezervju aplēses ir 267 miljardi barelu. Vai 62 gadu vērts, ja jūs naivi pieņemat, ka laikposmā līdz 2076. gadam ražošana nepalielināsies un rezervju aplēses nemainīsies. (Par to lasiet: Kāpēc zemas naftas cenas ir sliktas ekonomikai .)

Attiecībā uz Amerikas Savienotajām Valstīm pierādītās rezerves ir mazāk iespaidīgas nekā pašreizējās iespējas. ASV rezervē ir 26, 5 miljardi barelu, kas ir 12. vietā pasaulē un tālu, tālu aiz Venecuēlas (211 miljardi), Kanādas (174 miljardi), Irānas (151 miljardi), Irākas (143 miljardi) un Kuveitas (104 miljardi). Atlikušajās valstīs, kas atrodas priekšā ASV, ir dažas sirsnīgas (Apvienotie Arābu Emirāti, 98 miljardi), dažas antagonistiskas (Krievija, 60 miljardi) un dažas, kuru draudzīgums ir apdomīgs (Lībija, 47 miljardi.) (Plašāku informāciju skatīt: Unearth Naftas izpētes un ieguves peļņa .)

No labi līdz dūmiem

Ko pārstāv naftas barels, nemaz nerunājot par 11, 11 miljoniem no tiem? Cilvēkiem ārpus nozares ir grūti iztēloties ražošanas numurus, tāpēc mēģināsim tos saprast. Lielākā daļa jēlnaftas tiek izmantota reaktīvās degvielas un citu produktu ražošanai, un tikai aptuveni 45% nonāk automašīnās. Ja mēs pieņemam 12 000 jūdžu gadā un 20 jūdzes uz galonu (visi avoti, kas apgalvo, ka piedāvā precīzākus aprēķinus, smejas gan jūs, gan paši), naftas, ko ASV ražo vietējā tirgū, ir pietiekami, lai uzpildītu pusi no visas valsts autotransporta līdzekļiem. (Plašāku informāciju skatiet sadaļā Kāpēc benzīns maksā, ko tas rada .)

Ne tikai pumpēšana ...

Pamata piedāvājuma un pieprasījuma teorijā teikts, ka jo vairāk produkta tiek ražots, jo lētāk to vajadzētu pārdot, jo visas lietas ir vienādas. Tā ir simbiotiska deja. Iemesls, kāpēc tika ražots vairāk, ir tāpēc, ka to darīt bija ekonomiski izdevīgāk (vai ne mazāk ekonomiski). Ja kāds izgudro labi stimulējošu paņēmienu, kas naftas lauka ieguvi varētu dubultot tikai par nelielām papildu izmaksām, tad, saglabājoties pieprasījumam nemainīgam, cenām vajadzētu kristies.

... Arī rafinēšana un izplatīšana

Kaut kas līdzīgs ir noticis pēdējos gados. Naftas ieguvei Ziemeļamerikā ir visu laiku zenīts, un lauki Ziemeļdakotā un Albertā ir tikpat auglīgi kā jebkad. Tā kā uz mūsu ceļiem joprojām dominē iekšdedzes dzinējs un pieprasījums nav sekojis piedāvājumam, vai nevajadzētu gāzi pārdot par galonu niķeļiem? (Plašāku informāciju skatiet sadaļā Kāpēc jēlnaftas cenas nedrīkst ietekmēt sūkņu cenas .)

Viena problēma, un šajā gadījumā teorija iestājas pret praksi. Ražošana ir liela, taču izplatīšana un pilnveidošana to neatpaliek. Amerikas Savienotās Valstis uzceļ vidēji vienu pārstrādes rūpnīcu desmitgadē, kopš 70. gadiem būvniecības tempi ir palēninājušies. Faktiski ir neto zaudējumi: Amerikas Savienotajās Valstīs ir astoņi mazāk pārstrādes rūpnīcu nekā 2009. gadā. Joprojām 142 atlikušajām ASV naftas pārstrādes rūpnīcām ir lielāka jauda nekā jebkurai citai tautai. Iemesls, kāpēc mēs neatrodamies lētā eļļā, ir tas, ka šīs pārstrādes rūpnīcas darbojas tikai ar 62% jaudu. Pajautājiet rafinētājam, un viņi jums pateiks, ka ir jaudas pārpalikums, lai apmierinātu pieprasījumu nākotnē. (Papildinformāciju lasiet sadaļā Augstākas naftas cenas ir ceļā, bet cik tieši tas ir augsts? )

OPEC: Tikai tik liela ietekme

Tad pastāv karteļu problēma. Naftas eksportētājvalstu organizācija tika dibināta pagājušā gadsimta sešdesmitajos gados, lai arī cenu noteikšanai, lai gan organizācijas harta to tieši nepasaka. Ierobežojot ražošanu, OPEC varētu piespiest naftas cenas pieaugt un tādējādi teorētiski gūt lielāku peļņu nekā tad, ja tās dalībvalstis būtu pārdevušas pasaules tirgū pēc pašreizējās likmes. Visā septiņdesmitajos gados un lielā daļā 80. gadu OPEC tā bija pareiza un amorāla stratēģija.

Citējot PJ O'Rourke, daži cilvēki alkatības dēļ iekļūst karteļos; tad alkatības dēļ viņi mēģina izkļūt no karteļiem. Saskaņā ar ASV Enerģētikas informācijas administrācijas sniegto informāciju OPEC dalībvalstis bieži pārsniedz savas kvotas, pārdodot dažus miljonus papildu barelu un zinot, ka tiesībaizsardzības iestādes viņus īsti nevar apturēt. Ja Kanāda, Ķīna, Krievija un ASV nav tās locekles, OPEC ir ierobežotas iespējas, kā norāda tās misija eifēmiski, “nodrošināt naftas tirgu stabilizāciju, lai nodrošinātu efektīvu, ekonomisku un regulāru naftas piegādi patērētāji. ”

Grunts līnija

Katru reizi attiecīgi mainoties pieprasījumam, neraugoties uz ārējo tirgus dalībnieku centieniem, naftas cenas galvenokārt noteiks tirgus. (Papildinformāciju lasiet sadaļā: Kā naftas ETF reaģē uz krītošām enerģijas cenām .)