Nosacītā vērtība salīdzinājumā ar tirgus vērtību: kāda ir atšķirība?

Gan nosacītā, gan tirgus vērtība raksturo vērtspapīra vērtību. Nosacītā vērtība norāda, cik lielu vērtspapīra kopējo vērtību teorētiski kontrolē - tā ir iespēju līgumu, nākotnes darījumu, fjūčeru un ārvalstu valūtas valūtu summa. Tirgus vērtība ir vērtspapīra cena, ko var iegādāties vai pārdot tirgū.

Tirgus vērtību bieži izmanto, lai atsauktos uz publiski tirgota uzņēmuma tirgus kapitalizāciju, un to nosaka, reizinot apgrozībā esošo akciju skaitu ar pašreizējo akciju cenu.

Taustiņu izņemšana

• Nosacītā vērtība ir pozīcijas kopējā vērtība, cik lielu vērtību pozīcija kontrolē, vai nākotnes līgumā noteiktā summa.
• Tirgus vērtība ir vērtspapīra cena, par kuru ir panākta vienošanās, kuru pircēji un pārdevēji nosaka tirgū.
• Nosacītā vērtība veido pozīcijas kopējo vērtību, savukārt tirgus vērtība ir tirgus noteiktā cena, par kādu pozīciju var pirkt vai pārdot.

Nosacītā vērtība

Nosacītā vērtība ir vērtspapīra pamatā esošā aktīva kopējā summa tā tūlītējā cenā. Nosacītā vērtība nošķir ieguldītās naudas summu un naudas summu, kas saistīta ar visu darījumu. Nosacīto vērtību aprēķina, reizinot vienības vienā līgumā ar tūlītējo cenu.

Piemēram, pieņemsim, ka investors vēlas iegādāties vienu zelta fjūčeru līgumu. Fjūčeru līgums pircējam maksā 100 Trojas unces zelta. Ja zelta fjūčeru tirdzniecība notiek ar USD 1300, tad viena zelta fjūčeru nosacītā vērtība ir 130 000 USD.

Nosacīto vērtību var izmantot nākotnes līgumos un akcijās. Bet to biežāk redz un izmanto šādos piecos veidos: izmantojot procentu likmju mijmaiņas līgumus, kopējās atdeves mijmaiņas darījumus, akciju iespējas līgumus, ārvalstu valūtas maiņas un ārvalstu valūtas atvasinājumus un biržā tirgotos fondus (ETF).

Izmantojot procentu likmju mijmaiņas līgumus, nosacīto vērtību izmanto, lai aprēķinātu procentu summu. Kopējā atgriešanās mijmaiņas darījumos nosacītā vērtība tiek izmantota kā daļa no vairākiem aprēķiniem, kas nosaka mijmaiņas likmes. Kapitāla iespēju līgumos nosacītā vērtība attiecas uz vērtību, kuru opcija kontrolē. Ar ārvalstu valūtas maiņu un ārvalstu valūtas atvasinājumiem valūtu novērtēšanai izmanto nosacīto vērtību.

Nosacītā vērtība veido pozīcijas kopējo vērtību, savukārt tirgus vērtība ir tirgus noteiktā cena, par kādu pozīciju var pirkt vai pārdot.

Tirgus vērtība

Tirgus vērtība ļoti atšķiras no nosacītās vērtības. Tirgus vērtība ir vērtspapīra cena, par kuru pircēji un pārdevēji vienojas tirgū. Vērtspapīra tirgus vērtību aprēķina, nosakot vērtspapīra piedāvājumu un pieprasījumu. Atšķirībā no nosacītās vērtības, kas nosaka vērtspapīra kopējo vērtību, pamatojoties uz tā līguma specifikāciju, tirgus vērtība ir vērtspapīra vienas vienības cena.

Piemēram, pieņemsim, ka S&P 500 indeksa fjūčeru tirdzniecība notiek ar 2700 USD. S&P 500 indeksa vienas vienības tirgus vērtība ir 2700 USD. Un otrādi, viena S&P indeksa fjūčeru nosacītā vērtība ir 675 000 USD (2700 * 250), jo viens S&P Index fjūčeru līgums aizņem 250 indeksa vienības.

Uzņēmuma tirgus vērtība ir labs indikators tam, kā investori uztver savas biznesa iespējas. Tirgus vērtību diapazons tirgū ir milzīgs, sākot no mazāk nekā miljoniem USD mazākajiem uzņēmumiem līdz simtiem miljardu pasaules lielākajiem un veiksmīgākajiem uzņēmumiem.

Tirgus vērtība dažādos laika periodos var ļoti svārstīties, un to būtiski ietekmē biznesa cikls. Tirgus vērtības var kristies lāču tirgos, kas pavada lejupslīdi, un bieži palielinās buļļu tirgos, kas ir ekonomiskās ekspansijas pazīme.