Veikt tirdzniecību
Pārdošanas darījumi ir tirdzniecības stratēģija, kas ietver aizņemšanos ar zemu procentu likmi un ieguldījumus aktīvā, kas nodrošina augstāku atdeves līmeni. Pārdošanas darījumi parasti balstās uz aizņēmumiem valūtā ar zemām procentu likmēm un aizņēmuma summas konvertēšanu citā valūtā ar ieņēmumiem, kas noguldīti otrajā valūtā, ja tā piedāvā augstāku procentu likmi, vai ieņēmumu izvietošanu aktīvos - piemēram, akcijās., preces, obligācijas vai nekustamais īpašums - kas ir denominēti otrajā valūtā.
Pārdošanas riski
Pārdošanas darījumi ir piemēroti tikai dziļi kabatā esošām sabiedrībām divu galveno risku dēļ: risku, ka strauji pazemināsies ieguldīto aktīvu cena, un netiešo maiņas risku, kad finansēšanas valūta atšķiras no aizņēmēja vietējās valūtas.
Valūtas risks pārnēsāšanas darījumos reti tiek ierobežots, jo riska ierobežošana vai nu radītu papildu izmaksas, vai arī negatīvo pozitīvo procentu likmju starpību zaudētu, ja tiek izmantoti valūtas nākotnes darījumi. Pārdošanas darījumi ir populāri, ja ir liela apetīte pēc riska, taču, ja pēkšņi mainās finanšu vide un spekulanti ir spiesti atteikties no pārvešanas darījumiem, tas var negatīvi ietekmēt pasaules ekonomiku.
Piemēram, Japānas jenas pārvadājumu tirdzniecība bija sasniegusi USD 1 triljonu līdz 2007. gadam, jo tā kļuva par iecienītāko valūtu aizņēmumiem, pateicoties gandrīz nulles procentu likmēm. Tā kā pasaules ekonomika pasliktinājās 2008. gadā, gandrīz visu aktīvu cenu krišanās noveda pie jenu pārveduma tirdzniecības pārtraukšanas, kā rezultātā 2008. gadā tā palielinājās pat par 29 procentiem pret jenu un līdz 2009. gada februārim - par 19 procentiem salīdzinājumā ar ASV dolāru. .
Kā Carry Trades darbojas
Vai jums kādreiz ir bijis kārdinājums ierobežotā laika posmā izmantot kredītkaršu izdevēju piedāvātu 0 procentu avansu, lai ieguldītu aktīvā ar augstāku ienesīgumu? Tas ir sirēnas aicinājums pārnēsāt.
Daudzi kredītkaršu izsniedzēji aizkavē 0 procentu procentu likmes piedāvājumu periodiem, sākot no sešiem mēnešiem līdz pat gadam, taču viņiem ir nepieciešama vienota iepriekš samaksāta 1 procentu “darījuma maksa”. Pieņemot, ka ieguldītājs šo aizņemto summu ir ieguldījis viena gada depozīta sertifikātā, kura procentu likme ir 3 procenti, ņemot vērā naudas līdzekļu izmaksas par 1 procentu par USD 10 000 avansu. Šāds pārvedums radītu 200 USD (10 000 USD x [3 procenti - 1 procents]) vai 2 procentu peļņu.
CD vietā ieguldītājs tā vietā var nolemt ieguldīt USD 10 000 akciju tirgū ar mērķi gūt kopējo atdevi 10 procentu apmērā. Neto atdeve šajā gadījumā būtu 9 procenti, ja tirgi sadarbotos. Bet ko darīt, ja notiek pēkšņa tirgus korekcija un portfelis samazinās līdz 20 procentiem līdz gada beigām, kad pienāk kredītkartes skaidras naudas avanss 10 000 USD apmērā? Šādā situācijā pārnēsāšanas tirdzniecība ir kļuvusi greiza, un ieguldītājam tagad ir deficīts 2000 USD, nevis 9 procentu pieaugums.
Ņemot šo piemēru soli tālāk, pieņemsim, ka akciju tirgus vietā ieguldītājs konvertēja aizņemto summu 10 000 USD un ievietoja to eksotiskā valūtas (EK) depozītā, piedāvājot jums procentu likmi 6 procentu apmērā. Gada beigās, ja valūtas maiņas kurss starp dolāru un EK ir vienāds, jūsu peļņa no šīs pārvedumu tirdzniecības ir 5 procenti (6% - 1%). Ja EC ir novērtējis par 10 procentiem, jūsu atdeve būtu 15 procenti (5 procenti + 10 procenti), bet, ja EC vērtības samazināšanās būtu par 10 procentiem, atdeve būtu -5 procenti (5 procenti - 10 procenti).
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.