Inflācija
Inflācija ir kvantitatīvs rādītājs, kas nosaka ātrumu, ar kādu noteiktā laikposmā vidējais cenu līmenis izvēlētajām precēm un pakalpojumiem palielinās ekonomikā. Tas ir pastāvīgais vispārējā cenu līmeņa kāpums, kurā valūtas vienība pērk mazāk nekā iepriekšējos periodos. Inflācija, kas bieži tiek izteikta procentos, norāda uz nācijas valūtas pirktspējas samazināšanos.
1:09Kas ir inflācija?
Izpratne par inflāciju
Cenām pieaugot, viena valūtas vienība zaudē vērtību, jo pērk mazāk preču un pakalpojumu. Šis pirktspējas zudums ietekmē sabiedrības vispārējās dzīves izmaksas, kas galu galā noved pie ekonomiskās izaugsmes palēnināšanās. Ekonomistu vienprātība uzskata, ka ilgstoša inflācija notiek, kad nācijas naudas piedāvājuma pieaugums pārsniedz ekonomikas izaugsmi.
Lai to apkarotu, valstij atbilstošā monetārā iestāde, piemēram, centrālā banka, veic nepieciešamos pasākumus, lai inflācija nepārsniegtu pieļaujamās robežas un ekonomika darbotos vienmērīgi.
Inflāciju mēra dažādos veidos atkarībā no aplūkojamo preču un pakalpojumu veidiem, un tā ir pretstatā deflācijai, kas norāda uz preču un pakalpojumu cenu vispārēju kritumu, kad inflācijas līmenis nokrītas zem 0 procentiem.
Taustiņu izņemšana
- Inflācija ir likme, ar kādu pieaug preču un pakalpojumu vispārējais cenu līmenis, un attiecīgi valūtas pirktspēja samazinās.
- Inflāciju iedala trīs veidos: pieprasījuma piepūle, inflācija pēc izmaksām un iebūvētā inflācija.
- Visbiežāk izmantotie inflācijas indeksi ir patēriņa cenu indekss (PCI) un vairumtirdzniecības cenu indekss (WPI).
- Inflāciju var vērtēt pozitīvi vai negatīvi atkarībā no individuālā viedokļa.
- Tie, kuriem ir materiālie aktīvi, piemēram, īpašumi vai krājumi, var vēlēties redzēt nelielu inflāciju, jo tā paaugstina viņu aktīvu vērtību.
- Cilvēkiem, kuriem ir nauda, inflācija var nepatikt, jo tā mazinās viņu naudas līdzekļu vērtība.
- Ideālā gadījumā ir nepieciešams optimāls inflācijas līmenis, lai zināmā mērā veicinātu tēriņus, nevis ietaupītu, tādējādi veicinot ekonomisko izaugsmi.
Inflācijas cēloņi
Cenu kāpums ir inflācijas cēlonis, lai gan to var saistīt ar dažādiem faktoriem. Cēloņu kontekstā inflācija tiek iedalīta trīs veidos: pieprasījuma pēc pieprasījuma, inflācija pēc izmaksām un iebūvētā inflācija.
Pieprasījuma efekts
Inflācija pēc pieprasījuma rada, kad kopējais pieprasījums pēc precēm un pakalpojumiem ekonomikā palielinās straujāk nekā ekonomikas ražošanas jauda. Tas rada pieprasījuma un piedāvājuma plaisu ar lielāku pieprasījumu un zemāku piedāvājumu, kā rezultātā paaugstinās cenas. Piemēram, kad naftas ieguves valstis nolemj samazināt naftas ieguvi, piegāde samazinās. Tas rada lielāku pieprasījumu, kā rezultātā paaugstinās cenas un veicina inflāciju.
Turklāt naudas piedāvājuma pieaugums ekonomikā izraisa arī inflāciju. Ja indivīdiem ir pieejams vairāk naudas, pozitīvs patērētāju noskaņojums rada lielākus tēriņus. Tas palielina pieprasījumu un izraisa cenu kāpumu. Naudas piedāvājumu monetārās iestādes var palielināt, drukājot un atdodot vairāk naudas privātpersonām, vai arī devalvējot (samazinot valūtas vērtību). Visos šādos pieprasījuma pieauguma gadījumos nauda zaudē savu pirktspēju.
Izmaksu spiediena efekts
Izmaksu spiediena inflācija ir ražošanas procesa izejvielu cenu pieauguma rezultāts. Kā piemērus var minēt darbaspēka izmaksu pieaugumu preces ražošanai vai pakalpojuma piedāvāšanai vai izejvielu izmaksu pieaugumu. Šīs izmaiņas rada augstākas gatavā produkta vai pakalpojuma izmaksas un veicina inflāciju.
Iebūvēta inflācija
Iebūvētā inflācija ir trešais iemesls, kas saistīts ar adaptīvajām gaidām. Tā kā preču un pakalpojumu cenas paaugstinās, darbaspēks sagaida un prasa lielākas izmaksas / algas, lai uzturētu savas dzīves dārdzības. Viņu paaugstinātās algas rada augstākas preču un pakalpojumu izmaksas, un šī algu un cenu spirāle turpinās, jo viens faktors pamudina otru un otrādi.
Teorētiski monetarisms nosaka sakarību starp inflāciju un ekonomikas naudas piedāvājumu. Piemēram, pēc acteku un inku impēriju iekarošanas Spānijā milzīgi zelta un it īpaši sudraba apjomi ieplūda Spānijas un citu Eiropas valstu ekonomikā. Tā kā naudas piedāvājums bija strauji palielinājies, cenas palielinājās un naudas vērtība kritās, veicinot ekonomikas sabrukumu.
Inflācijas indeksu veidi
Atkarībā no izvēlētā izmantoto preču un pakalpojumu kopuma tiek aprēķināti vairāku veidu inflācijas vērtības un izsekotas kā inflācijas indeksi. Visbiežāk izmantotie inflācijas indeksi ir patēriņa cenu indekss (PCI) un vairumtirdzniecības cenu indekss (WPI).
Patēriņa cenu indekss
PCI ir mērs, kas pārbauda preču un pakalpojumu groza vidējo svērto cenu, kas ir primārās patērētāju vajadzības. Tajos ietilpst transportēšana, pārtika un medicīniskā aprūpe. PCI tiek aprēķināts, ņemot cenu izmaiņas katrai precei iepriekš noteiktajā preču grozā un vidējo cenu aprēķinot, pamatojoties uz to relatīvo svaru visā grozā. Apsvērtās cenas ir katras preces mazumtirdzniecības cenas, kuras var iegādāties atsevišķi iedzīvotāji. PCI izmaiņas tiek izmantotas, lai novērtētu cenu izmaiņas, kas saistītas ar dzīves dārdzību, padarot to par vienu no visbiežāk izmantotajiem statistikas datiem, lai identificētu inflācijas vai deflācijas periodus. ASV Darba statistikas birojs katru mēnesi ziņo par PCI un aprēķina to jau 1913. gadā.
Vairumtirdzniecības cenu indekss
WPI ir vēl viens populārs inflācijas mērs, kas mēra un izseko preču cenu izmaiņas posmos pirms mazumtirdzniecības līmeņa. Kaut arī WPI preces dažādās valstīs atšķiras, pārsvarā tās ietver preces ražotāju vai vairumtirdzniecības līmenī. Piemēram, tas ietver kokvilnas cenas neapstrādātai kokvilnai, kokvilnas dzijai, kokvilnas izstrādājumiem un kokvilnas apģērbam. Lai gan daudzas valstis un organizācijas izmanto WPI, daudzas citas valstis, ieskaitot ASV, izmanto līdzīgu variantu, ko sauc par ražotāju cenu indeksu (PPI).
Ražotāju cenu indekss
Ražotāju cenu indekss ir indeksu grupa, kas mēra vidējās pārdošanas cenu pārmaiņas, ko laika gaitā saņem vietējie preču un pakalpojumu ražotāji. PPI mēra cenu izmaiņas no pārdevēja viedokļa un atšķiras no PCI, kas mēra cenu izmaiņas no pircēja viedokļa.
Visos šādos variantos ir iespējams, ka viena komponenta (teiksim, eļļas) cenas pieaugums zināmā mērā izslēdz cenu kritumu citā (teiksim, kviešos). Kopumā katrs indekss atspoguļo vidējās svērtās inflācijas izmaksas dotajām sastāvdaļām, kuras var piemērot vispārējā ekonomikas, nozares vai preču līmenī.
Inflācijas mērīšanas formula
Iepriekš minētos inflācijas indeksu variantus var izmantot, lai aprēķinātu inflācijas vērtību starp diviem konkrētiem mēnešiem (vai gadiem). Lai arī dažādos finanšu portālos un vietnēs jau ir pieejami daudzi gatavi inflācijas kalkulatori, vienmēr ir labāk apzināties pamatā esošo metodoloģiju, lai nodrošinātu precizitāti ar skaidru aprēķinu izpratni. Matemātiski,
Inflācijas pieaugums = (galīgā PCI indeksa vērtība / sākotnējā PCI vērtība)
Sakiet, jūs vēlaties zināt, kā laika posmā no 1975. gada septembra līdz 2018. gada septembrim mainījās 10 000 ASV dolāru pirktspēja. Dažādos portālos inflācijas indeksa datus var atrast tabulas veidā (piemēram, inflācijas dati.com). No šīs tabulas atlasiet atbilstošos PCI datus par dotajiem diviem mēnešiem. 1970. gada septembrī tas bija 54, 6 (sākotnējā PCI vērtība), bet 2018. gada septembrī - 252, 439 (galīgā PCI vērtība). Pievienojot formulu, iegūst:
Inflācijas pieaugums = (252.439 / 54.6) = 4.6234 = 462.34%
Tā kā jūs vēlaties uzzināt, cik daudz 1975. gada septembra USD 10 000 būtu 2018. gada septembrī, reiziniet inflācijas koeficienta pieaugumu ar summu, lai iegūtu mainīto dolāra vērtību:
Dolāra vērtības izmaiņas = 4, 6234 * 10 000 USD = 46 234, 25
Lai iegūtu beigu perioda galīgo dolāra vērtību, dolāra vērtības izmaiņām pievienojiet sākotnējo dolāra summu (10 000 USD):
Galīgā dolāra vērtība = 10 000 USD + 46 234, 25 USD = 56 234, 25 USD
Tas nozīmē, ka 10 000 USD 1975. gada septembrī būs USD 56 234, 25 vērtībā. Būtībā, ja jūs 1975. gadā iegādājāties preču un pakalpojumu grozu (kā iekļauts PCI definīcijā) 10 000 USD vērtībā, tas pats grozs jums 2018. gada septembrī maksātu USD 56 234, 25.
Inflācijas plusi un mīnusi
Inflācija ir gan laba, gan slikta, atkarībā no tā, kura puse notiek.
Piemēram, indivīdiem ar materiāliem aktīviem, piemēram, mantu vai precēm, varētu patikt nedaudz inflēties, jo tas paaugstina viņu aktīvu vērtību, ko viņi var pārdot augstāk. Tomēr šādu aktīvu pircēji var nebūt apmierināti ar inflāciju, jo viņiem būs jāuzkrāj vairāk naudas.
Cilvēkiem, kuriem ir nauda, var nepatikt arī inflācija, jo tā mazinās viņu naudas līdzekļu vērtība. Inflācija veicina gan uzņēmumu ieguldījumus projektos, gan indivīdu ieguldījumus uzņēmumu akcijās, jo viņi sagaida labāku atdevi nekā inflācija.
Tomēr ir nepieciešams optimāls inflācijas līmenis, lai zināmā mērā veicinātu tēriņus, nevis ietaupītu. Ja naudas pirktspēja gadu gaitā paliek nemainīga, ietaupījumi un tērēšana var nebūt atšķirīgi. Tas var ierobežot tēriņus, kas var negatīvi ietekmēt ekonomiku kopumā, jo samazināta naudas aprite palēninās kopējo ekonomisko darbību valstī. Lai saglabātu inflācijas vērtību optimālā un vēlamajā diapazonā, nepieciešama līdzsvarota pieeja.
Augsta, negatīva vai nenoteikta inflācijas vērtība negatīvi ietekmē ekonomiku. Tas rada nenoteiktību tirgū, neļauj uzņēmumiem pieņemt lielus lēmumus par ieguldījumiem, var izraisīt bezdarbu, veicina uzkrāšanu, jo cilvēki drīzāk krājas vajadzīgās preces, baidoties par cenu pieaugumu, un prakse rada lielāku cenu pieaugumu, var izraisīt nelīdzsvarotība starptautiskajā tirdzniecībā, jo cenas joprojām ir neskaidras, un tas ietekmē arī ārvalstu valūtas maiņas kursus.
Inflācijas finanšu noteikumi
Valsts finanšu regulators uzņemas svarīgu atbildību kontrolēt inflāciju. To veic, īstenojot pasākumus, izmantojot monetāro politiku, kas attiecas uz centrālās bankas vai citu komiteju rīcību, kas nosaka naudas piedāvājuma lielumu un pieauguma tempu.
ASV Fed monetārās politikas mērķi ietver mērenas ilgtermiņa procentu likmes, cenu stabilitāti un maksimālu nodarbinātību, un katrs no šiem mērķiem ir paredzēts, lai veicinātu stabilu finanšu vidi. Federālās rezerves skaidri paziņo ilgtermiņa inflācijas mērķus, lai saglabātu stabilu ilgtermiņa inflācijas līmeni, kas savukārt uztur cenu stabilitāti.
Cenu stabilitāte vai salīdzinoši nemainīgs inflācijas līmenis ļauj uzņēmumiem plānot nākotni, jo viņi zina, ko gaidīt. Tas arī ļauj Fed veicināt maksimālu nodarbinātību, ko nosaka ar nemonetāriem faktoriem, kas laika gaitā svārstās un tāpēc tiek mainīti. Šī iemesla dēļ Fed neuzliek konkrētu mērķi maksimālai nodarbinātībai, un to lielā mērā nosaka dalībnieku novērtējumi. Maksimālais nodarbinātības līmenis nenozīmē bezdarbu bez nulles, jo jebkurā laikā ir zināma nepastāvība, jo cilvēki pamet un sāk jaunu darbu.
Monetārās iestādes arī veic ārkārtas pasākumus ārkārtējos ekonomikas apstākļos. Piemēram, pēc 2008. gada finanšu krīzes ASV Fed ir saglabājis procentu likmes tuvu nullei un īstenojis obligāciju pirkšanas programmu - tagad pārtrauktu -, ko sauc par kvantitatīvo mīkstināšanu. Daži programmas kritiķi apgalvoja, ka tā izraisīs ASV dolāra inflācijas kāpumu, bet inflācija sasniedza maksimumu 2007. gadā un nākamajos astoņos gados stabili samazinājās. Ir daudz sarežģītu iemeslu, kāpēc QE neizraisīja inflāciju vai hiperinflāciju, lai gan vienkāršākais izskaidrojums ir tas, ka pati recesija bija ļoti ievērojama deflācijas vide un kvantitatīvā mīkstināšana atbalstīja tās sekas.
Rezultātā ASV politikas veidotāji ir centušies noturēt stabilu inflāciju aptuveni 2 procentu līmenī gadā. Arī Eiropas Centrālā banka ir veikusi agresīvu kvantitatīvu mīkstināšanu, lai novērstu deflāciju eirozonā, un dažās vietās ir bijušas negatīvas procentu likmes, baidoties, ka deflācija varētu noturēties eirozonā un izraisīt ekonomikas stagnāciju. Turklāt valstis, kurās vērojams lielāks izaugsmes temps, var absorbēt augstāku inflācijas līmeni. Indijas mērķis ir aptuveni 4 procenti, bet Brazīlijas mērķis ir 4, 5 procenti.
Investīcijas pret inflāciju
Krājumi tiek uzskatīti par labāko nodrošinājumu pret inflāciju, jo akciju cenu pieaugumā ir iekļauta inflācijas ietekme. Tā kā jebkurš izejvielu, darbaspēka, transporta un citu darbības aspektu sadārdzinājums noved pie tā, ka palielinās uzņēmuma ražotā galaprodukta cena, inflācijas ietekme atspoguļojas akciju cenās.
Turklāt pastāv īpaši finanšu instrumenti, kurus var izmantot, lai aizsargātu ieguldījumus pret inflāciju. Tajos ietilpst Valsts kases inflācijas aizsargāti vērtspapīri (TIPS), zema riska kases vērtspapīri, kas tiek indeksēti pēc inflācijas, ja ieguldītā pamatsumma tiek palielināta par inflācijas procentu. Var izvēlēties arī TIPS kopfondu vai uz TIPS balstītu biržas fondu (ETF).
Lai piekļūtu akcijām, ETF un citiem fondiem, kas var palīdzēt izvairīties no inflācijas briesmām, jums, iespējams, būs nepieciešams brokeru konts. Biržas māklera izvēle var būt nogurdinošs process, ņemot vērā to dažādību.
Inflācijas piemērs
Iedomājieties, ka jūsu vecmāmiņa 1975. gadā savā vecajā makā iebāza rēķinu 10 USD vērtībā un pēc tam aizmirsa. Benzīna izmaksas tajā gadā bija apmēram USD 0, 50 par galonu, kas nozīmē, ka viņa pēc tam varēja iegādāties 20 galonu benzīna ar šo 10 ASV dolāru piezīmi. Divdesmit piecus gadus vēlāk, 2000. gadā, benzīna izmaksas bija apmēram USD 1, 60 par galonu. Ja viņa atrastu aizmirsto piezīmi 2000. gadā un pēc tam iegādātos benzīnu, viņa būtu iegādājusies tikai 6, 25 galonus. Lai arī 10 USD parādzīme pēc vērtības nemainījās, 25 gadu laikā tā zaudēja pirktspēju par aptuveni 69 procentiem. Šis vienkāršais piemērs izskaidro, kā nauda laika gaitā zaudē savu vērtību, kad cenas paaugstinās. Šo parādību sauc par inflāciju.
Tomēr nav nepieciešams, ka laika gaitā cenas vienmēr pieaug. Tās var palikt nemainīgas vai pat samazināties. Piemēram, kviešu izmaksas ASV 2008. gada martā sasniedza rekordaugstu līmeni - 11, 05 USD par bušeli. Līdz 2016. gada augustam tās samazinājās līdz USD 3, 99 par bušeli, ko var saistīt ar dažādiem faktoriem, piemēram, labiem laika apstākļiem, kas izraisa lielāku produkcijas daudzumu. kviešu. Tas nozīmē, ka konkrēta valūtas naudaszīme, piemēram, 100 ASV dolāri, 2008. gadā būtu ieguvusi mazāku kviešu daudzumu un lielāku daudzumu 2016. gadā. Šajā gadījumā vienas un tās pašas 100 ASV dolāru banknotes pirktspēja laika posmā palielinājās, līdz ar preces cenu. noraidīja. Šo fenomenu sauc par deflāciju un tas ir pretstats inflācijai.
Lai gan ir viegli izmērīt atsevišķu produktu cenu izmaiņas laika gaitā, cilvēku vajadzības pārsniedz daudz vienu vai divus šādus produktus. Personām ir nepieciešams liels un daudzveidīgs produktu komplekts, kā arī pakalpojumu klāsts, lai ērti dzīvotu. Tajos ietilpst tādas preces kā pārtikas graudi, metāls un degviela, komunālie pakalpojumi, piemēram, elektrība un transports, un tādi pakalpojumi kā veselības aprūpe, izklaide un darbaspēks. Inflācijas mērķis ir izmērīt cenu izmaiņu kopējo ietekmi uz daudzveidīgu produktu un pakalpojumu komplektu un ļauj vienā vērtībā atspoguļot preču un pakalpojumu cenu līmeņa pieaugumu ekonomikā noteiktā laika posmā.
Inflācijas ārkārtējie piemēri
Dažu valūtu pilnībā nodrošina zelts vai sudrabs. Tā kā lielākā daļa pasaules valūtu ir fiat nauda, naudas piedāvājums politisku iemeslu dēļ varētu strauji palielināties, izraisot inflāciju. Visslavenākais piemērs ir hiperinflācija, kas 1920. gadu sākumā skāra Vācijas Veimāras Republiku. Tautas, kuras bija uzvarējušas Pirmajā pasaules karā, pieprasīja no Vācijas kompensācijas, kuras nevarēja samaksāt vācu papīra valūtā, jo valdības aizņēmuma dēļ tā bija aizdomīga vērtība. Vācija mēģināja izdrukāt papīra banknotes, ar tām iegādāties ārvalstu valūtu un izmantot to parādu apmaksai.
Šī politika noveda pie straujās Vācijas markas devalvācijas, un attīstību pavadīja hiperinflācija. Vācu patērētāji ciklu saasināja, cenšoties iztērēt naudu pēc iespējas ātrāk, gaidot, ka tas būs bezvērtīgs un jo ilgāk viņi gaidīs. Arvien vairāk naudas pārpludināja ekonomiku, un tās vērtība strauji kritās līdz vietai, kad cilvēki pielīmēja sienas ar praktiski nevērtīgiem rēķiniem. Līdzīgas situācijas ir bijušas Peru 1990. gadā un Zimbabvē 2007. – 2008. Gadā. (Papildinformāciju lasiet sadaļā "Izpratne par inflāciju un stagflāciju")
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.