Naudas tirgus iepazīšana

Iespējams, ka esat dzirdējis vārdu agrāk, bet kas īsti ir naudas tirgus? Tā ir organizēta apmaiņa, kurā dalībnieki var aizdot un aizņemties lielas naudas summas uz laiku no viena gada vai mazāk. Lai arī tā ir ārkārtīgi efektīva arēna uzņēmumiem, valdībām, bankām un citām lielām iestādēm, lai veiktu naudas darījumus, naudas tirgus sniedz arī svarīgu pakalpojumu privātpersonām, kuras vēlas ieguldīt mazākas summas, baudot vislabāko likviditāti un drošību, kas atrodama jebkur.

Šeit mēs aplūkojam dažus no populārākajiem naudas tirgus instrumentu veidiem un priekšrocībām, ko tie piedāvā atsevišķiem investoriem.

Taustiņu izņemšana

• Naudas tirgus ir organizēta birža, kurā dalībnieki aizdod un aizņemas lielas naudas summas uz gadu vai mazāk.
• Investori tiek piesaistīti īstermiņa naudas tirgus instrumentiem augstākas drošības un likviditātes dēļ.
• Īstermiņa ieguldījumu portfeļos ietilpst naudas tirgus kopieguldījumu fondi, pašvaldību ieguldījumu fondi un banku trasta departamentu īstermiņa ieguldījumu fondi.
• Naudas tirgus kopējie fondi ir vispieejamākie indivīdiem.
• ASV Valsts kase regulāri izdod valsts iekšējā aizņēmuma parādzīmes, lai refinansētu agrāk apgrozībā esošās parādzīmju emisijas un lai palīdzētu finansēt federālās valdības deficītu.

Naudas tirgus mērķi

Privātpersonas iegulda naudas tirgū tā paša iemesla dēļ, ka bizness vai valdība aizdod vai aizņemas līdzekļus naudas tirgū: Dažreiz līdzekļu turēšana nesakrīt ar vajadzību pēc tiem. Piemēram, ja jums šķiet, ka jums ir noteikta naudas summa, kas jums uzreiz nav nepieciešama - piemēram, lai samaksātu parādu -, jūs varat izvēlēties ieguldīt šos līdzekļus uz laiku, līdz tie ir nepieciešami, lai veiktu dažus ilgtermiņa ieguldījumus vai pirkumu. . Ja jūs nolemjat turēt šos līdzekļus skaidrā naudā, iespējamās izmaksas, kas jums rodas, ir procentu likmes, kuras jūs varētu būt saņēmis, ieguldot savus līdzekļus. Ja jūs galu galā iegulda savus līdzekļus naudas tirgū, jūs varat ātri un viegli nodrošināt šo interesi.

Turot naudu skaidrā naudā, jūs nenopelnīsit procentus. Bet, ja jūs galu galā ieguldāt savus līdzekļus naudas tirgū, jūs varat viegli un ātri nodrošināt šo interesi.

Galvenās atribūti, kas investoru piesaista īstermiņa naudas tirgus instrumentiem, ir augstāka drošība un likviditāte. Naudas tirgus instrumentiem ir termiņi no vienas dienas līdz vienam gadam, lai arī tie parasti ir trīs mēneši vai mazāk. Tā kā šie ieguldījumi ir saistīti ar masīvajiem un aktīvi tirgotajiem sekundārajiem tirgiem, gandrīz vienmēr tos varat pārdot pirms termiņa beigām, kaut arī par cenu, kas paredzēta, lai atteiktos no procentiem, kurus jūs būtu ieguvis, turot tos līdz termiņa beigām.

Naudas otrreizējam tirgum nav centralizētas atrašanās vietas. Tuvākā lieta, kas naudas tirgum ir fiziski, ir patvaļīga asociācija ar Ņujorkas pilsētu, kaut arī naudas tirgum no jebkuras vietas var piekļūt pa tālruni vai internetu. Lielākā daļa individuālo investoru naudas tirgū piedalās ar sava finanšu konsultanta, grāmatveža vai banku iestādes palīdzību un pieredzi.

Naudas tirgus instrumentu veidi

Īstermiņa aizdevumu un aizņēmumu vajadzībām ir izveidots liels skaits finanšu instrumentu. Daudzi no šiem naudas tirgus instrumentiem ir diezgan specializēti, un parasti tos tirgo tikai tie, kuriem ir intīmas zināšanas par naudas tirgu, piemēram, bankas un lielas finanšu iestādes. Daži no šo specializēto instrumentu piemēriem ir federālie fondi, diskontu logs, tirgojamie noguldījumu sertifikāti (NCD), eiro termiņnoguldījumi, atpirkšanas līgumi, valdības sponsorētie uzņēmuma vērtspapīri, naudas tirgus instrumentu akcijas, fjūčeru līgumi, fjūčeru opcijas un mijmaiņas darījumi.

Papildus šiem specializētajiem naudas tirgus instrumentiem ir investīciju instrumenti, ar kuriem individuālie ieguldītāji būs labāk pazīstami, piemēram, īstermiņa ieguldījumu kopfondi (STIP) un naudas tirgus kopfondi, valsts iekšējā aizņēmuma parādzīmes, īstermiņa pašvaldību vērtspapīri, komercpapīri, un baņķieru pieņemšana. Šeit mēs tuvāk aplūkojam STIPs, naudas tirgus kopfondus un valsts parādzīmes.

Īstermiņa ieguldījumu fondi un naudas tirgus kopējie fondi

Īstermiņa ieguldījumu fondi (STIP) ietver naudas tirgus kopieguldījumu fondus, pašvaldību ieguldījumu fondus un banku trasta departamentu īstermiņa ieguldījumu fondus. Visi STIP tiek pārdoti kā akcijas ļoti lielos naudas tirgus instrumentu portfeļos, kas var ietvert jebkuru vai visus iepriekšminētos naudas tirgus instrumentus. Citiem vārdiem sakot, STIP ir ērts līdzeklis dažādu naudas tirgus produktu uzkrāšanai vienā produktā, tāpat kā akciju vai fiksēta ienākuma ieguldījumu fonds apvieno dažādus krājumus, obligācijas utt. STIPs padara specializētus naudas tirgus instrumentus pieejamus atsevišķiem ieguldītājiem, neprasot intīmas zināšanas par dažādiem baseinā esošajiem instrumentiem. STIPs arī atvieglo lielās minimālās investīciju summas, kas vajadzīgas, lai iegādātos lielāko daļu naudas tirgus instrumentu, kas parasti ir vienādi vai lielāki par 100 000 USD.

No trim galvenajiem STIP veidiem naudas tirgus kopējie fondi ir vispieejamākie indivīdiem. Šos fondus piedāvā brokeru sabiedrības un kopfondu firmas, kas pārdod šo fondu akcijas saviem individuālajiem, korporatīvajiem un institucionālajiem ieguldītājiem. Īstermiņa ieguldījumu fondus dažādiem trasta kontiem pārvalda banku trasta departamenti. Pašvaldību ieguldījumu apvienības izveido savas valdības savu pašvaldību vārdā, ļaujot investoriem iegādāties pašvaldību investīciju fondu akcijas.

Ar nodokļiem apliekami fondi un ar nodokli neapliekami fondi

Naudas tirgus kopfondus sīkāk iedala divās kategorijās: ar nodokli apliekami fondi un fondi, kas atbrīvoti no nodokļiem. Ar nodokli apliekamie fondi veic ieguldījumus vērtspapīros, piemēram, valsts parādzīmēs un komercpapīros, kas maksā procentu ienākumus, uz kuriem attiecas federālie nodokļi, tiklīdz tie ir samaksāti fonda pircējam. Fondi, kas atbrīvoti no nodokļiem, iegulda valsts un pašvaldību emitētos vērtspapīros, kas ir atbrīvoti no federālajiem nodokļiem. Šīs divas naudas tirgus kopfondu kategorijas nodrošina atšķirīgus izaugsmes modeļus, no kuriem katrs piesaista dažāda veida investorus.

Valsts kases parādzīmes

Valsts kases parādzīmes - parasti pazīstamas kā parādzīmes - ir īstermiņa vērtspapīri, ko regulāri emitē ASV Valsts kase, lai refinansētu agrāk apgrozībā esošās parādzīmju emisijas un lai palīdzētu finansēt federālās valdības deficītu. No visiem naudas tirgus instrumentiem parādzīmēm ir vislielākā nenomaksātā dolāru vērtība - summa, kas 2019. gada sākumā pārsniedza 2, 6 triljonus USD. Papildus regulāru parādzīmju pārdošanas plānošanai, Valsts kase neregulāri pārdod arī instrumentus, kurus sauc par naudas pārvaldības rēķiniem, atkārtoti atsākot tādu parādzīmju pārdošanu, kuru termiņš beidzas tajā pašā dienā kā nenomaksāto parādzīmju emisija.

Kad sākotnēji tika pieņemti parādzīmes, tiem tika piešķirts tikai trīs mēnešu termiņš. Pēc tam tika pievienoti vekseļi ar sešu mēnešu un viena gada termiņiem. Triju un sešu mēnešu parādzīmes tiek pārdotas parastās iknedēļas izsolēs, un ik pēc četrām nedēļām notiek vēl viena vekseļu izsole viena gada vekseļu pārdošanai.

Parādzīmes, izmantojot komerciālo debeta vērtspapīru sistēmu, tiek pārdotas lielajiem ieguldītājiem un institūcijām, kuras pēc tam izplata šos vekseļus saviem klientiem, kuru starpā var būt arī individuālie investori. Alternatīva ir Treasury Direct, kas tiek pārvaldīta kā nekonkurējoša holdinga sistēma, kas paredzēta maziem ieguldītājiem, kuri plāno turēt savus vērtspapīrus līdz termiņa beigām. Atsevišķu “Treasury Direct” pretendentu īpašumtiesības tiek reģistrētas tieši Valsts kases departamenta dematerializētajos kontos. Ja ieguldītājs iegādājas parādzīmes caur Valsts kases tiešo sistēmu un vēlas tos pārdot pirms termiņa, viņam / viņai tie jāpārved uz komerciālo dematerializācijas sistēmu. Pārskaitījumu var veikt tikai ar depozitārija iestādes starpniecību, kurai ir konts Federālo rezervju bankā - personai, kas veic pārskaitījumu, ir jāmaksā piemērojamā pārskaitījuma maksa.

Naudas tirgus konti

Mēs nevaram rakstīt par naudas tirgu, veltot nedaudz laika naudas tirgus kontiem. Tie ir noguldījumu konti, tāpat kā čeki un tradicionālie krājkonti, kurus apdrošina Federālā noguldījumu apdrošināšanas korporācija (FDIC) un kas atšķiras no naudas tirgus fondiem. Tie konta turētājam var dot dažas pārbaudes kontam līdzīgas privilēģijas, piemēram, iespēju rakstīt čekus un / vai debetkaršu darījumus. Bet tie darbojas kā krājkonts ar minimālā atlikuma prasību un ierobežotu izņemšanu skaitu. Federālie noteikumi ierobežo šāda veida konta debeta darījumu skaitu līdz sešiem mēnesī. Par visu, kas pārsniedz to, parasti ir jāmaksā. Arī konta īpašnieki nopelna procentus. Tā kā daudziem kontiem ir minimālā atlikuma prasība, ienesīgums parasti ir lielāks nekā parasts krājkonts.

Naudas tirgus konti ir droši, zema riska ieguldījumi. Viņi parasti ir piemērota vieta, kur nodot naudu, it īpaši, ja jums ir nepieciešama tūlītēja pieeja tai, kamēr sakrājat procentus. Iestādes piedāvā augstākas procentu likmes, jo tās izmanto naudas tirgus kontos esošos līdzekļus, lai ieguldītu īstermiņa aktīvos ar īstermiņa termiņiem, kā minēts iepriekš.

Grunts līnija

Kad individuāls ieguldītājs izveido finanšu instrumentu un vērtspapīru portfeli, parasti tie noteiktu procentuālo daļu līdzekļu piešķir visdrošākajam un likvīdākajam pieejamajam transportlīdzeklim: skaidrai naudai. Šī naudas sastāvdaļa var atrasties viņu ieguldījumu kontā tīri likvīdos fondos, tāpat kā tas būtu, ja tos iemaksātu bankas krājkontā vai norēķinu kontā. Tomēr ieguldītājiem daudz labāk ir novietot savu portfeļu naudas komponentu naudas tirgū, kas piedāvā procentu ienākumus, vienlaikus saglabājot skaidrās naudas drošību un likviditāti. Investoriem ir pieejami daudzi naudas tirgus instrumenti, vienkāršāk izmantojot labi diversificētus naudas tirgus kopfondus. Ja investori vēlas to darīt atsevišķi, ir arī citas naudas tirgus investīciju iespējas, jo īpaši, iegādājoties parādzīmes caur Treasury Direct.