Netiešā repo likme

Kāda ir paredzētā repo likme?

Netiešā repo likme ir ienesīguma likme, ko var nopelnīt, vienlaikus pārdodot obligāciju nākotnes līgumus vai nestandartizētus nākotnes līgumus un pēc tam, izmantojot aizņemto naudu, pērkot faktisko obligāciju naudas tirgū. Obligācija tiek turēta līdz brīdim, kad tā tiek nodota nākotnes vai nākotnes līgumā un aizdevums tiek atmaksāts.

Izskaidrotā netiešā repo likme

Repo likme attiecas uz summu, kas nopelnīta, aprēķināta kā tīrā peļņa, apstrādājot obligāciju fjūčeru līgumu vai citu emisiju, un pēc tam izmantojot aizņemtos līdzekļus, lai nopirktu tādas pašas vērtības obligāciju ar piegādi, kas notiek saistītajā norēķinā. datums. Netiešā repo likme nāk no reversā repo tirgus, kuram ir līdzīgi peļņas / zaudējumu mainīgie kā netiešajai repo likmei, un tas nodrošina funkciju, kas ir līdzīga tradicionālās procentu likmes funkcijai.

Izpratne par repām

Repo attiecas uz atpirkšanas līgumiem, kas, rīkojoties pirkt un vēlāk pārdot noteiktu vērtspapīru noteiktā laikā par iepriekš noteiktu summu, darbojas kā nodrošināta aizdevuma forma. Parasti tirgotājs no klienta aizņemas summu, kas ir mazāka par konkrētās obligācijas vērtību, un obligācija darbojas kā nodrošinājums. Tā kā aizņēmuma summa ir mazāka par obligācijas vērtību, aizdevējam klientam ir samazināts riska līmenis, ja obligācijas vērtība samazinās, pirms tiek sasniegts atmaksas laiks.

Norēķinu datums

Noteikumi par to, kad nepieciešama aizdevuma atmaksa, saukti par norēķinu datumu, var būt dažādi. Daudzos gadījumos naudas līdzekļus aizņēmējs tur tikai uz nakti, tādējādi darījums tiek pabeigts vienas darba dienas laikā. Var būt pieejami garāki termiņi, lai gan vairums to ir īsāki par 14 dienām.

Darījumos starp naudas tirgus fondiem un riska ieguldījumu fondiem banka var piedalīties kā starpnieks. Tas ļauj naudas tirgus fondiem, kurus atbalsta nauda, ​​un riska ieguldījumu fondiem, kurus tradicionāli atbalsta obligācijas, netraucēti pārvietot līdzekļus starp uzņēmumiem.

Tirgu, kurā notiek šie darījumi, sauc par repo tirgu. Pēc 2008. gada finanšu krīzes repo tirgus apjoms samazinājās par aptuveni 49%, ko veicināja banku nozares nevēlēšanās kreditēt Valsts kases. Tas, savukārt, repo tirgus ieguldītājiem padarīja izaicinājumu atrast ieinteresētus aizņēmējus, kuri meklē naudu.

Pieteikumi ārpus obligāciju tirgus

Visu veidu nākotnes līgumiem un nestandartizētiem nākotnes līgumiem ir netiešā repo likme, nevis tikai obligāciju līgumi. Piemēram, cena, par kuru kviešus var vienlaikus iegādāties naudas tirgū un pārdot nākotnes darījumu tirgū, atskaitot glabāšanas, piegādes un aizņēmuma izmaksas, ir netiešā repo likme. Ar hipotēku nodrošināto vērtspapīru TBA tirgū netiešo repo likmi sauc par dolāra kursa arbitrāžu.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Atpirkšanas līguma (repo) definīcija Atpirkšanas līgums ir īstermiņa aizņēmuma veids valdības vērtspapīru tirgotājiem. vairāk tiks paziņots (TBA), kas tiks paziņots, ir frāze, ko izmanto, lai aprakstītu nākotnes norēķinu hipotēku nodrošinātu vērtspapīru tirdzniecību. vairāk Apgrieztā atpirkšanas līguma definīcija Apgrieztais atpirkšanas līgums ir vērtspapīru pirkšana ar vienošanos tos pārdot par augstāku cenu noteiktā datumā nākotnē. vairāk Kanādas naudas tirgus likme naktij Kanādas naudas tirgus likme uz nakti ir likme, pēc kuras lielākie tirgotāji organizē vērtspapīru krājumu finansēšanu vienai darba dienai. vairāk Drop A drop ir cenu starpība starp gadījumiem, kad ieguldītājs pārdod ar hipotēku nodrošinātu vērtspapīru un vēlāk to pērk, izmantojot dolāra kursa maiņu. vairāk Forward Forward Nākotnes nākotnes darījums ir līgums starp divām pusēm iesaistīties aizdevuma darījumā noteiktā datumā nākotnē ar aizņēmuma atmaksu vēlāk. vairāk partneru saišu