Patiesā vērtība salīdzinājumā ar pašreizējo tirgus vērtību: Kāda ir atšķirība?
Pastāv ievērojama atšķirība starp patieso vērtību un tirgus vērtību, lai gan abi ir uzņēmuma novērtēšanas veidi. Patiesā vērtība ir uzņēmuma faktiskās patiesās vērtības aprēķins neatkarīgi no tirgus vērtības.
Tirgus vērtība ir uzņēmuma pašreizējā vērtība, ko atspoguļo uzņēmuma akciju cena. Tāpēc tirgus vērtība var būt ievērojami augstāka vai zemāka par patieso vērtību. Tirgus vērtību parasti izmanto arī, atsaucoties uz publiskā apgrozībā esoša uzņēmuma tirgus kapitalizāciju, un to iegūst, reizinot tā apgrozībā esošo akciju skaitu ar pašreizējo akciju cenu.
Patiesā vērtība
Patiesā vērtība ir galvenā metrika, kuru vērtības investori izmanto, lai analizētu uzņēmumu. Ideja ir tāda, ka vislabāk ir ieguldīt uzņēmumos, kuru patiesā vērtība ir augstāka nekā tā, kuru tirgus tam piešķīris. Patiesā vērtība ir fundamentālas analīzes veids. Nosakot vērtību, tiek ņemti vērā materiālie un nemateriālie faktori, ieskaitot finanšu pārskatus, tirgus analīzi un uzņēmuma biznesa plānu.
Iegūt uzņēmuma patieso vērtību ir raksturīgas grūtības pakāpes. Visu iespējamo iesaistīto mainīgo dēļ, piemēram, uzņēmuma nemateriālo aktīvu vērtība, uzņēmuma patiesās vērtības aplēses analītiķiem var ievērojami atšķirties.
Daži analītiķi izmanto diskontētās naudas plūsmas analīzi, lai aprēķinos iekļautu nākotnes ieņēmumus, savukārt citi aplūko tikai pašreizējo likvidācijas vērtību vai uzskaites vērtību, kā parādīts uzņēmuma pēdējā bilancē. Turklāt grūtības rada fakts, ka pati bilance, jo tas ir iekšēji izveidots uzņēmuma dokuments un var nebūt pilnīgi precīzs aktīvu un pasīvu attēlojums.
Tirgus vērtība
Tirgus vērtība ir uzņēmuma vērtība, kas aprēķināta no tā pašreizējās akciju cenas un reti atspoguļo uzņēmuma faktisko pašreizējo vērtību. Tā vietā tirgus vērtība gandrīz ir sabiedrības noskaņojuma mērs par uzņēmumu. Iemesls tam ir tas, ka tirgus vērtība atspoguļo piedāvājumu un pieprasījumu investīciju tirgū, cik dedzīgi (vai ne) investori piedalās uzņēmuma nākotnē. Vēl viens grūts tirgus vērtības noteikšanas faktors ir tas, kā novērtēt nelikvīdus aktīvus, piemēram, nekustamo īpašumu un biznesa līnijas.
Tirgus vērtība parasti ir augstāka par patieso vērtību, ja ir liels pieprasījums pēc ieguldījumiem, kas izraisa iespējamu pārvērtēšanu. Pretēji ir taisnība, ja ir vājš investīciju pieprasījums, kā rezultātā uzņēmums var tikt novērtēts par zemu.
Taustiņu izņemšana
- Patiesā vērtība un tirgus vērtība ir divi atšķirīgi veidi, kā novērtēt uzņēmumu.
- Tirgus vērtība ir vienkārši mēraukla, kas parāda, cik lielu tirgus vērtību uzņēmums novērtē, vai cik maksātu tā pirkšana.
- Tirgus vērtību ir viegli noteikt sabiedrībām, kuras tirgo, bet privātajiem uzņēmumiem tā var būt nedaudz sarežģītāka.
- Patiesā vērtība ir uzņēmuma faktiskās vērtības aprēķins, neatkarīgi no tā, kā to vērtē tirgus.
- Vērtības investori meklē uzņēmumus ar augstāku patieso vērtību nekā tirgus vērtība. Viņi to uzskata par labu ieguldījumu iespēju.