Naudas plūsmas pārskata novērtēšana

Runājot par finanšu pārskatu analīzi, daudziem cilvēkiem ir tendence koncentrēt savu uzmanību uz uzņēmuma ienākumu deklarāciju, nosakot, vai uzņēmums ir rentabls vai finansiāli veselīgs. Tomēr ir svarīgi atcerēties, ka naudas plūsmas pārskats sniedz diezgan nelielu ieskatu uzņēmuma finansiālajā stāvoklī. Ja esat pazīstams ar naudas plūsmas pārskata pamatstruktūru, tad mēģiniet izmantot dažus no šiem naudas plūsmas rādītājiem nākamajā reizē, kad jūs atradīsit uzņēmuma finanšu pārskatu lielumu.
Naudas plūsma uz akciju
Peļņas uz akciju pietuvināts brālēns, naudas plūsma uz akciju tiek aprēķināta šādi:
Naudas plūsma uz akciju = (Naudas plūsma no operācijām - Dividendes par vēlamajiem krājumiem) / Nenomaksātās parastās akcijas
Uzņēmuma naudas plūsma uz vienu akciju ir noderīga, jo tā informē analītiķi par to, cik labi uzņēmums atrodas, kad ir jāfinansē tā turpmākā izaugsme, izmantojot esošās darbības. Uzņēmumiem, kuri paši var finansēt savu izaugsmi, nav jāvēršas pie ārējā parāda vai kapitāla tirgiem. Tas aizņēmuma izmaksas uztur zemas, un akcionāri to parasti uztver labvēlīgi.
Naudas plūsma uz akciju parāda arī to, cik daudz naudas potenciāli varētu padarīt pieejamu turpmākiem dividenžu maksājumiem. Protams, ir jāņem vērā uzņēmuma izaugsmes iespējas un finansējuma vajadzības, apsverot, vai varētu izmaksāt dividendes, bet naudas plūsma uz akciju naudas plūsmas pārskata lietotājus informē, vai viņu nauda ir potenciāli pieejama dividenžu maksājumiem.
Tāpat kā daudzos naudas plūsmas rādītājos, arī naudas plūsma uz akciju stāsta pilnīgāku stāstu, ja tā tiek analizēta vairākos laika periodos, tāpēc pirms jebkādu secinājumu izdarīšanas noteikti izpētiet dažu gadu datus.
Bezmaksas naudas plūsma
Starp analītiķu iecienītākajiem rādītājiem brīvā naudas plūsma norāda, cik daudz naudas ir pieejams no pamatdarbības naudas plūsmām pēc tam, kad ir uzskaitīti kapitāla izdevumi, kas nepieciešami pašreizējās ražošanas jaudas uzturēšanai. Citādāk sakot, brīvo naudas plūsmu aprēķina šādi:
Brīvā naudas plūsma = Naudas plūsma no operācijām - Kapitāla izdevumi, kas nepieciešami pašreizējās izaugsmes uzturēšanai
(Piezīme: daudzi uzņēmumi neatklāj kapitālizdevumus, kas nepieciešami pašreizējās izaugsmes uzturēšanai; tāpēc daži analītiķi brīvajā naudas plūsmas aprēķinā izmanto kopējos kapitāla izdevumus. Alternatīva pieeja ir uzturēšanas kapitālizdevumu novērtēšana procentos no kopējiem kapitāla izdevumiem.)
Bezmaksas naudas plūsma atspoguļo uzņēmuma finansiālo elastību. Jo augstāka ir uzņēmuma brīvā naudas plūsma, jo elastīgāks ir uzņēmums, kad parādās investīciju iespējas, piemēram, stratēģiskas pārņemšanas. Kaut arī daļu no peļņas vai zaudējumu aprēķinā sniegtās informācijas, piemēram, pamatdarbības un neto ienākumiem, var pārvaldīt uzņēmuma vadības komanda, brīvo naudas plūsmu mainīt ir ļoti grūti. Šī iemesla dēļ daudzi analītiķi novērtē brīvo naudas plūsmu, palielinot uzņēmuma peļņu un izaugsmes potenciālu.
Naudas plūsma parādos
Vēl viena noderīga rādītāju grupa, kas iegūta no naudas plūsmas pārskata, ir metriku grupa no naudas plūsmas uz parādu. Darbības naudas plūsmu izteikšana kā parāda reizinājums piedāvā informāciju analītiķiem par to, vai bizness rada vai nav pietiekamas naudas plūsmas, lai apkalpotu parāda maksājumus. Jūs varat aprēķināt naudas plūsmas līdz parāda pašreizējam termiņam, kas norāda, vai ir izveidots pietiekami daudz naudas, lai samaksātu parādu, kura termiņš beidzas viena gada laikā.
Naudas plūsma līdz parāda dzēšanai = naudas plūsma no operācijām \ pašreizējais parāda termiņš
Līdzīga metrika ir naudas plūsmas un kopējā parāda attiecība, kas ir viena no tām attiecībām, ko kredītvērtējuma aģentūras izmanto, novērtējot uzņēmumu. Šo attiecību aprēķina šādi:
Naudas plūsma uz kopējo parādu = naudas plūsma no operācijām \ kopējais parāds
Grunts līnija
Naudas plūsmas pārskats ir informatīvs finanšu pārskats, kura datus vislabāk var apskatīt laika gaitā. Daudzi finanšu pārskatu lietotāji dod priekšroku metrikām, kas iegūtas no naudas plūsmas pārskata, jo naudas plūsmas ir daudz grūtāk manipulējamas ar pamatdarbības vai neto ienākumiem. Naudas plūsma uz vienu akciju, brīvā naudas plūsma un naudas plūsma uz parādu ir vieni no rādītājiem, kurus var aprēķināt, izmantojot informāciju, kas atrodama naudas plūsmas pārskatā. Katrs no šiem rādītājiem piedāvā unikālu ieskatu uzņēmuma finansiālajā stāvoklī.