Negatīvas procentu likmes vides definīcija
Negatīva procentu likmju vide pastāv, ja nominālā procentu likme uz nakti nokrītas zem nulles procentiem noteiktā ekonomiskajā zonā. Tas nozīmē, ka bankām un citām finanšu iestādēm būtu jāmaksā, lai liekās rezerves tiktu glabātas centrālajā bankā, nevis saņemtu pozitīvus procentu ienākumus.
Negatīva procentu likmju politika (NIRP) ir netradicionāls monetārās politikas rīks, ar kuru nominālās mērķa procentu likmes tiek noteiktas ar negatīvu vērtību, zem teorētiski zemākās nulles procentu robežas.
Taustiņu izņemšana
- Negatīva procentu likmju vide pastāv, ja aizdevumi uz nakti nokrītas zem nulles procentiem.
- Zviedrija un 2012. gadā Dānija 2009. un 2010. gadā izmantoja negatīvas procentu likmes, lai apturētu karsto naudas plūsmu viņu ekonomikā.
- 2014. gadā Eiropas Centrālā banka (ECB) ieviesa negatīvu procentu likmi, kas tika piemērota tikai banku noguldījumiem, lai novērstu eirozonas nonākšanu deflācijas spirālē.
- Negatīvas procentu likmes apstākļos finanšu iestādēm jāmaksā procenti par noguldījumu līdzekļiem un faktiski var saņemt procentus par aizņemto naudu.
Negatīvas procentu likmju vides pamati
Negatīvas procentu likmes stimuls ir stimulēt ekonomikas izaugsmi, mudinot bankas aizdot vai ieguldīt rezerves rezerves, nevis piedzīvot garantētus zaudējumus. Teorija ir tāda, ka ar procentu likmēm zem nulles bankas, uzņēmumi un mājsaimniecības stimulēs ekonomiku, tērējot naudu, nevis to ietaupot. Tiek uzskatīts, ka negatīva procentu likmju vide mudina bankas sniegt vairāk aizdevumu, mājsaimniecības pirkt vairāk produktu un uzņēmumi ieguldīt papildu skaidru naudu, nevis noguldīt to bankā.
Tā kā loģistiski grūti un dārgi pārsūtīt un uzglabāt lielas fiziskās naudas summas, dažas bankas joprojām ir atbildīgas par negatīvu procentu maksāšanu par saviem noguldījumiem. Tomēr, ja procentu likme tiek noteikta pietiekami negatīva, tā sāks pārsniegt uzglabāšanas izmaksas. Negatīva procentu likmju vide ir paredzēta, lai sodītu bankas par naudas uzkrāšanu, nevis aizdevumu pagarināšanu. Viņiem vismaz teorētiski vajadzētu padarīt uzņēmumiem un mājsaimniecībām lētāku aizdevumu ņemšanu, veicinot lielāku aizņemšanos un vairāk naudas iepludinot ekonomikā.
Negatīvas procentu likmju vides riski
Ar negatīvu procentu likmju vidi ir saistīti daži riski. Ja bankas soda mājsaimniecības par ietaupījumiem, tas ne vienmēr mudina mazumtirdzniecības patērētājus tērēt vairāk naudas. Tā vietā viņi mājās var uzkrāt skaidru naudu. Negatīvas procentu likmju vides izveidošana var pat iedvesmot veikt naudas plūsmu, liekot mājsaimniecībām izņemt skaidru naudu no bankas, lai izvairītos no negatīvu procentu likmju maksāšanas par uzkrājumiem.
Bankas, kas vēlas izvairīties no naudas uzkrāšanas, var atturēties no negatīvās procentu likmes piemērošanas salīdzinoši mazajiem mājsaimniecību noguldītāju noguldījumiem. Tā vietā viņi piemēro negatīvas procentu likmes lielajiem atlikumiem, ko tur pensiju fondi, ieguldījumu sabiedrības un citi korporatīvie klienti. Tas mudina uzņēmumu noguldītājus ieguldīt obligācijās un citos instrumentos, kas piedāvā labāku atdevi, vienlaikus aizsargājot banku un ekonomiku no skaidrās naudas negatīvās ietekmes.
Negatīvas procentu likmju vides piemēri
Šveices valdība 70. gadu sākumā ieviesa de facto negatīvu procentu likmju režīmu, lai neitralizētu valūtas kursa pieaugumu investoru dēļ, kas bēg no inflācijas citās pasaules daļās.
Jaunākie negatīvās procentu likmju vides piemēri ir Eiropas Centrālā banka (ECB), kas 2014. gadā nodeva procentu likmes zem nulles. Pēc pusotra gada, 2016. gadā, Japānas Banka pieņēma arī negatīvas procentu likmes. Arī Zviedrijas, Dānijas un Šveices centrālās bankas ir pārgājušas uz negatīvām procentu likmēm no 2009. līdz 2012. gadam. Šīs valstis izmantoja negatīvas procentu likmes, lai apturētu karstu naudas plūsmu viņu ekonomikā, lai saglabātu kontroli pār savu valūtas maiņas kursu, kad šajās ekonomikās ieplūda ārvalstu kapitāls.
Cenšoties apturēt deflāciju, centrālās bankas ir izveidojušas negatīvu procentu likmju vidi, cenšoties apturēt deflāciju, kas, baidoties, varētu ātri iziet ārpus kontroles, devalvējot valūtas un novirzot ekonomisko progresu, kas panākts kopš Lielās recesijas. Tomēr negatīvās procentu likmes pagaidām ir mazas.
Centrālās bankas vilcinājās pazemināt negatīvās procentu likmes pārāk tālu zem nulles, jo negatīvas procentu likmju vides radīšanas prakse sākās tikai nesen, kad ECB bija pirmā lielākā finanšu iestāde, kas izveidoja šādu vidi. ECB no bankām iekasē 0, 4 procentus procentus, lai uz nakti turētu naudu. Japānas Banka iekasē 0, 10 procentus procentus, lai turētu skaidru naudu naktī, un Šveices centrālā banka iekasē 0, 75 procentus procentus, lai turētu skaidru naudu.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.