Ar aktīviem nodrošināts komercpapīrs (ABCP)
Ar aktīviem nodrošināts komercpapīrs (ABCP) ir īstermiņa ieguldījumu instruments ar termiņu, kas parasti ir no 90 līdz 270 dienām. Banka vai cita finanšu iestāde vērtspapīrus parasti izsniedz pati. Parādzīmes ir nodrošinātas ar fiziskiem aktīviem, piemēram, pircēju un pasūtītāju parādiem, un tos parasti izmanto īstermiņa finansēšanas vajadzībām.
Izpratne par aktīviem nodrošinātu komercpapīru (ABCP)
Komercpapīrs (CP) ir naudas tirgus vērtspapīrs, ko izsniedz lielas korporācijas, lai savāktu naudu īstermiņa saistību izpildei. Ar noteiktu termiņu, kas mazāks par vienu gadu, komercpapīrs darbojas kā parādzīme, kuru garantē tikai emitenta uzņēmuma augstais kredītreitings. Investori parādzīmi iegādājas ar diskontu pēc nominālvērtības, un termiņa beigās viņiem tiek atmaksāta visa vērtspapīra nominālvērtība. Tā kā standarta komercpapīri netiek nodrošināti ar ķīlu, tikai tie uzņēmumi, kuriem ir izcili atzītas kredītreitingu aģentūras kredītreitingi, varēs pārdot komercpapīrus par saprātīgu cenu. Komerciālo vērtspapīru veidu, ko nodrošina citi finanšu aktīvi, sauc par ar aktīviem nodrošinātu komercpapīru.
Ar aktīviem nodrošināts komerciāls vērtspapīrs (ABCP) ir īstermiņa naudas tirgus vērtspapīrs, kuru emitē speciāla mērķa grupa (SPV) vai kase, kuru izveidojusi sponsorējoša finanšu iestāde. ABCP termiņa datums nav ilgāks par 270 dienām, un to izdod vai nu uz procentiem, vai uz diskonta pamata. Parādzīme ir nodrošināta ar ķīlu, kas ietver maksājumus, kas nākotnē jāveic par kredītkartēm, auto aizdevumiem, studentu aizdevumiem un nodrošinātajām parāda saistībām (CDO). Šie paredzamie maksājumi ir kopīgi zināmi kā debitoru parādi. Ieguldījumi, kas gūti no ABCP emisijas, galvenokārt tiek izmantoti, lai iegūtu līdzdalību dažāda veida aktīvos, izmantojot vai nu aktīvu pirkšanu, vai nodrošinātus aizdevuma darījumus.
Uzņēmums vai banka, kas vēlas uzlabot likviditāti, var pārdot debitoru parādus SPV vai citām grupām, kas tos savukārt emitēs ieguldītājiem kā komercpapīrus. Komercpapīru nodrošina paredzamās naudas ieplūdes no debitoru parādiem. Kad debitoru parādi tiek iekasēti, sagaidāms, ka iniciatori pārskaitīs līdzekļus koncernam, kurš ir atbildīgs par debitoru parādu radīto līdzekļu izmaksu ABCP parādzīmju turētājiem. Ieguldījuma laikā sponsorējošā finanšu iestāde, kas izveidojusi fondu, ir atbildīga par notikumu pārraudzību, kas varētu ietekmēt SPV aktīvu veiktspēju un kredīta kvalitāti. Sponsors nodrošina, ka ABCP investori saņem savus procentu maksājumus un pamatsummas atmaksu, kad vērtspapīrs nogatavojas.
Procentu maksājumi, kas veikti ABCP ieguldītājiem, rodas no aktīvu kopuma, kas nodrošina nodrošinājumu, piemēram, ikmēneša maksājumi par automašīnu aizdevumu. Kad nodrošinātajam papīram pienāks termiņš, ieguldītājs saņem pamatmaksājumu, kas tiek finansēts vai nu no kredīta aktīvu savākšanas, no jauna ABCP izdošanas, vai arī ar piekļuvi kredīta likviditātes iespējām.
Lai gan vairums ABCP programmu kā galveno atbildību izdod komerciālus vērtspapīrus, finansēšanas avoti pēdējā laikā ir ievērojami dažādoti, lai iekļautu cita veida parādus, piemēram, vidēja termiņa parādzīmes, pagarināmu komercpapīru un subordinētu parādu, lai nodrošinātu kredīta uzlabošanu.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.