Hipotēku baseins
Hipotēku fonds ir hipotēku grupa, kas tiek turēta uzticībā kā nodrošinājums ar hipotēku nodrošināta vērtspapīra izsniegšanai. Daži hipotēku nodrošināti vērtspapīri, kurus emitējušas Fannie Mae, Freddie Mac un Ginnie Mae, ir pazīstami kā paši "portfeļi". Tie ir visvienkāršākie ar hipotēku nodrošinātie nodrošinājuma veidi. Tos sauc arī par “caurlaidēm” un tirdzniecību gaidāmo (TBA) nākotnes darījumu tirgū.
Hipotēku fonds ir hipotēku aizdevumu grupa, kas tiek turēts kā nodrošinājums trasta darījumos, parasti ar hipotēku nodrošinātu vērtspapīru emisijai.
Kā darbojas hipotēku baseins
Hipotēku portfeļus veido hipotēkas, kurām parasti ir līdzīgas pazīmes - piemēram, tām parasti būs tuvu tas pats termiņa datums un procentu likme. Kad aizdevējs ir noslēdzis hipotēkas darījumu, tas parasti pārdod hipotēku citai vienībai, piemēram, Fannie Mae vai Freddie Mac. Pēc tam šie subjekti hipotēkas iesaiņo hipotēkas fondā, un hipotēku fonds darbojas kā nodrošinājums ar hipotēku nodrošinātam nodrošinājumam.
Ar hipotēku nodrošinātie vērtspapīri tiek nodrošināti ar hipotēku fondu, kas piepildīts ar līdzīgām hipotēkām, savukārt nodrošinātas parāda saistības (CDO) nodrošina dažādu aizdevumu kopums. CDO ir strukturēts finanšu produkts, kas apvieno naudas plūsmu radošos aktīvus un pārpako šo aktīvu kopumu atsevišķās daļās, kuras var pārdot ieguldītājiem. Nodrošinātas parāda saistības tiek nosauktas apvienotajiem aktīviem - piemēram, hipotēkām, obligācijām un aizdevumiem -, kas būtībā ir parāda saistības, kuras kalpo par nodrošinājumu CDO. Hipotēku fonds, kas nodrošina sarežģītāku ar hipotēku nodrošinātu vērtspapīru vai CDO, tomēr varētu sastāvēt no hipotēkām ar atšķirīgākām procentu likmēm un īpašībām.
Taustiņu izņemšana
- Hipotēku portfeļiem, kas ir hipotēku grupas, parasti ir līdzīgas pazīmes, piemēram, emisijas datums, termiņa datums utt.
- Kamēr ar hipotēku nodrošināti vērtspapīri ir nodrošināti ar hipotēkas ķīlu ar līdzīgām īpašībām, nodrošinātās parāda saistības tiek nodrošinātas ar nodrošinājumu ar atšķirīgām īpašībām.
- Svarīgs hipotēku pūlu ieguvums ir tas, ka tie nodrošina ieguldītājiem diversifikāciju.
- Hipotēku fondi var koncentrēties uz noteiktām īpašībām, piemēram, īpašuma veidu, kas var izraisīt dažādus riskus un atdevi.
Hipotēku fonda fonda priekšrocības
Hipotēku portfeļa fondi ir izdevīgi ieguldītājiem, kas vēlas iegūt nekustamo īpašumu, jo tie ir zema riska ieguldījumi, kas pārvietojas neatkarīgi no akcijām un obligācijām un piedāvā paredzamus ikmēneša ienākumus. Hipotēku kopfonda aizdevumi tiek nodrošināti ar nekustamo īpašumu un tiek dēvēti par cietu naudu, jo atšķirībā no vairuma banku aizdevumiem (kas balstās uz aizņēmēja kredītspēju), cietās naudas aizdevumos tiek ņemta vērā pamatā esošā īpašuma vērtība.
Smagas naudas aizdevumu nosacījumi ir īsāki nekā lielākajai daļai hipotēku; to ilgums ir no dažiem mēnešiem līdz trim gadiem, bet parasto hipotēku termiņš ir no 10 līdz 30 gadiem. Sakarā ar īsākiem termiņiem, grūti aizdevumi ir mazāk pakļauti procentu likmju svārstībām, kas nozīmē, ka tā ir paredzamāka un uzticamāka naudas plūsma.
Tāpat kā minēts iepriekš, hipotēku kopfondu fondi atšķiras, ja daži koncentrējas uz īpašiem īpašuma veidiem, bet citi ir vispārīgāki. Šīs atšķirības var ietekmēt risku un ienesīgumu, tāpēc ir svarīgi izpētīt dažādus hipotēku fondus pirms ieniršanas. Lietas, kas jāņem vērā, izvēloties, kurā hipotēku portfeļa fondā ieguldīt, ietver portfeļa ģeogrāfisko fokusu, īpašuma veidu un apgrūtinājuma pozīciju, parakstīšanas kritērijus., likviditāte un vadības pieredze