Vai tehniskā analīze ir pašpiepildošs pareģojums?

Kopš tehniskās analīzes izgudrošanas tas ir bijis daudz diskusiju temats, un tas joprojām ir ļoti karstas debates. Pašpiepildošs pareģojums ir notikums, ko izraisa tikai iepriekšējs pareģojums vai cerības, ka tas notiks.

No vienas puses, tehniskajā analīzē izmantotajiem instrumentiem, piemēram, atbalstam un pretestībai, tendencēm, galvenajiem ikdienas mainīgajiem vidējiem rādītājiem un cita veida rādītājiem, šķiet, ir paredzamās īpašības. Bieži vien aktīva cena mainās šo rādītāju prognozētajā virzienā.

Tomēr tie, kas uzskata tehnisko analīzi par pašpiepildošu pareģojumu, apgalvo, ka šie rādītāji ir "pareizi" tikai tāpēc, ka ārkārtīgi liels skaits cilvēku tirdzniecības lēmumus balsta uz šiem pašiem rādītājiem, tādējādi izmantojot vienu un to pašu informāciju, lai ņemtu savu pozīciju un, savukārt, nospiežot cena paredzētajā virzienā.

Analizēta tehniskā analīze

Citi apgalvo, ka tehniskie rādītāji var paredzēt cenu izmaiņas nākotnē, jo tehniskās analīzes pamatprincipi, uz kuriem balstās šo rādītāju dizains, ir derīgi un sniedz reālu ieskatu tirgū un iekšējos spēkos, kas to virza. Abas debašu puses zināmā mērā var būt pareizas.

Tā ir taisnība, ka kopējie tehniskās analīzes radītie signāli var sevi izpildīt un paaugstināt vai pazemināt vērtspapīra cenu, pastiprinot signāla stiprumu. Tomēr, visticamāk, tas var ilgt tikai īsu laiku. Tā kā līdzdalīgo investoru un tirgotāju mērķi ir atšķirīgi un ir simtiem indikatoru, kas informē šos tirgus dalībniekus - nemaz nerunājot par fundamentālajiem spēkiem, kas virza cenas -, tehniskajā analīzē ilgtermiņā ir gandrīz neiespējami sevi izpildīt.

Kurš ceļ cenas?

Piemēram, daudzi tehniskie tirgotāji noformē stop-loss rīkojumu, kas ir zemāks par noteikta uzņēmuma 200 dienu vidējo vidējo rādītāju. Ja liels skaits tirgotāju būs to izdarījuši un krājumi sasniegs šo cenu, būs liels skaits pārdošanas pasūtījumu, kas spiedīs krājumus uz leju, apstiprinot paredzamo kustības tirgotāju darbību.

Tad citi tirgotāji redzēs cenas pazemināšanos un arī pārdos savas pozīcijas, pastiprinot tendences stiprumu. Šo īstermiņa pārdošanas spiedienu var uzskatīt par pašapmierinošu, taču tam būs maza ietekme uz to, kur aktīva cena būs nedēļas vai mēneši pēc šī brīža. Kopumā, ja pietiekami daudz cilvēku izmanto tos pašus signālus, tie var izraisīt signāla paredzēto kustību, taču ilgtermiņā šī vienīgā tirgotāju grupa nevar noteikt cenu. (Skatīt arī: Tehniskās analīzes pamati un diagrammu paraugu analīze .)