Vai dividenžu ieguldīšana ir laba stratēģija?

Daudzi sākuma investori nesaprot, kas ir dividendes - jo tas attiecas uz ieguldījumu - it īpaši atsevišķiem akcijām vai kopfondiem. Dividendes ir uzņēmuma peļņas daļas izmaksa tiesīgiem akcionāriem, parasti to izdod publiski tirgots uzņēmums.

Tomēr ne visi uzņēmumi maksā dividendes. Parasti direktoru padome nosaka, vai ir vēlamas dividendes attiecīgajam uzņēmumam, pamatojoties uz dažādiem finanšu un ekonomiskiem faktoriem. Dividendes parasti izmaksā skaidrā naudā, sadalot tās akcionāriem mēnesī, ceturksnī vai gadā.

Visu dividenžu īpašniekiem pirms dividenžu izmaksas vai sadales ir jāizpilda noteiktas prasības. Lai kvalificētos dividenžu izmaksai, jums jābūt “ierakstu akcionāriem” noteiktā datumā vai pēc tā, ko noteikusi uzņēmuma direktoru padome. Krājumus dažreiz dēvē par “ex-dividenžu” tirdzniecību, kas vienkārši nozīmē, ka tie tirgojas konkrētajā dienā bez tiesībām saņemt dividendes. Ja jūs pērkat un pārdodat akcijas tās bijušās dividendes datumā, jūs nesaņemsit visjaunāko dividenžu izmaksu.

Tagad, kad jums ir pamatdefinīcija par to, kas ir dividende un kā tā tiek sadalīta, sīkāk pievērsīsimies tam, kas jums vairāk jāsaprot pirms investīciju lēmuma pieņemšanas.

Kāda ir dividenžu peļņa?

Tas var būt pretintuitīvs, bet, palielinoties akcijas cenai, tā dividenžu ienesīgums faktiski samazinās. Dividenžu ienesīgums ir attiecība starp to, cik lielu naudas plūsmu jūs saņemat par katru dolāru, kas ieguldīts akcijās. Daudzi iesācēju investori var kļūdaini pieņemt, ka augstāka akciju cena korelē ar augstāku dividenžu ienesīgumu. Padziļināsimies, kā tiek aprēķināta dividenžu peļņa, lai mēs varētu saprast šo apgriezto attiecību.

Dividendes parasti izmaksā uz vienu akciju. Ja jums pieder 100 ABC Corporation akciju, 100 akcijas ir jūsu pamats dividenžu sadalei. Uz doto brīdi pieņemsim, ka ABC Corporation tika nopirkts par USD 100 par akciju, kas nozīmē, ka kopējie ieguldījumi ir 10 000 USD. Peļņa ABC korporācijā bija neparasti liela, tāpēc direktoru padome apņemas maksāt akcionāriem 10 USD par akciju gadā dividenžu veidā. Tātad, būdams ABC Corporation īpašnieks gadu, turpinot ieguldījumus ABC Corp, jūs iegūsit dividendes USD 1000 dolāru apmērā. Gada ienesīgums ir kopējā dividenžu summa (1000 USD), dalīta ar akciju izmaksām (10 000 USD), kas ir vienāda ar 10 procentiem.

Ja ABC Corporation vietā nopirktu 200 USD par akciju, ienesīgums samazinātos līdz pieciem procentiem, jo ​​100 akcijas tagad maksā 20 000 USD (vai arī sākotnējie 10 000 USD dod jums tikai 50 akcijas, nevis 100). Kā parādīts iepriekš, ja akciju cena pārvietojas augstāk, tad dividenžu ienesīgums samazinās un otrādi.

Vai dividendes maksājošie krājumi ir labi ieguldījumi?

Patiesais jautājums, kas jāuzdod, ir tas, vai dividendes maksājošie krājumi kopumā dod labu ieguldījumu. Dividendes tiek iegūtas no uzņēmuma peļņas, tāpēc ir taisnīgi pieņemt, ka vairumā gadījumu dividendes parasti ir finanšu stāvokļa pazīme. Raugoties no investīciju stratēģijas viedokļa, tādu labi iegādātu uzņēmumu pirkšana, kuriem ir bijušas labas dividendes, palielina portfeļa stabilitāti. Ja ieguldījums ABC Corporation būs USD 10 000 USD, ja tas tiks turēts vienu gadu, tā vērtība būs 11 000 USD, pieņemot, ka akciju cena pēc viena gada netiks mainīta. Turklāt, ja ABC Corporation tirgojas ar 90 USD akciju gadā pēc tam, kad esat iegādājies akciju 100 USD, jūsu kopējais ieguldījums pēc dividenžu saņemšanas joprojām ir līdzsvarots (9000 USD akciju vērtība + 1000 USD dividendēs).

Tas ir aicinājums pirkt akcijas ar dividendēm - tas palīdz mazināt faktisko akciju cenu kritumu, bet vienlaikus piedāvā arī iespēju palielināties akciju cenām, vienlaikus nodrošinot vienmērīgu ienākumu plūsmu no dividendēm. Tāpēc daudzas investīciju leģendas, piemēram, Džons Bogs, Vorens Bafets un Bendžamins Grehems, atbalsta tādu akciju pirkšanu, kuras maksā dividendes kā kritisko daļu no aktīva kopējās "ieguldījumu" atdeves.

Dividenžu risks

Finanšu sabrukuma laikā 2008. – 2009. Gadā gandrīz visas lielākās bankas samazināja vai atcēla dividenžu izmaksas. Šie uzņēmumi bija pazīstami ar konsekventu un stabilu dividenžu izmaksu ceturksnī burtiski simtiem gadu. Neskatoties uz stāvo vēsturi, daudzas dividendes tika samazinātas.

Citiem vārdiem sakot, dividendes netiek garantētas, un tās ir pakļautas makroekonomiskajam, kā arī uzņēmumam raksturīgajam riskam. Vēl viens potenciāls negatīvie ieguldījumi dividendēs maksājamos akcijās ir tas, ka uzņēmumi, kas maksā dividendes, parasti nav līderi ar strauju izaugsmi. Ir daži izņēmumi, bet strauji augoši uzņēmumi parasti akcionāriem nemaksā ievērojamas dividenžu summas, pat ja laika gaitā tie ir ievērojami pārsnieguši lielāko akciju daudzumu. Izaugsmes uzņēmumiem ir tendence tērēt vairāk dolāru pētniecībai un attīstībai, kapitāla paplašināšanai, talantīgu darbinieku saglabāšanai un / vai apvienošanai un pārņemšanai. Šajos uzņēmumos visa peļņa tiek uzskatīta par nesadalīto peļņu un tiek reinvestēta atpakaļ uzņēmumā, nevis izmaksāta dividendēm akcionāriem.

Tikpat svarīgi ir piesargāties no uzņēmumiem ar ārkārtīgi augstu ražu. Kā mēs uzzinājām, ja uzņēmuma akciju cena turpina samazināties, tā ienesīgums palielinās. Daudzi iesācēju investori ķeras pie akciju pirkšanas, pamatojoties uz potenciāli sulīgām dividendēm. Nav īpašu noteikumu, kas attiecas uz to, cik daudz ir par daudz dividenžu izmaksas gadījumā.

Vidējā dividenžu peļņa S&P 500 indeksa uzņēmumiem, kas maksā dividendes, vēsturiski svārstās starp 2 un 5 procentiem, atkarībā no tirgus apstākļiem. Kopumā ir vērts veikt mājas darbus krājumiem, kuru ienesīgums pārsniedz 8 procentus, lai uzzinātu, kas patiesībā notiek ar uzņēmumu. Veicot šo uzticamības pārbaudi, jūs varēsit atšifrēt tos uzņēmumus, kuri patiesībā atrodas finanšu grūtībās, no tiem, kas īslaicīgi nav labvēlīgi, un tāpēc tie piedāvā labu ieguldījumu vērtības ierosinājumu.

(Uzziniet, kā un kāpēc uzņēmumi maksā dividendes?)

Grunts līnija

Dividendes patiešām ir peļņas diskrecionārs sadalījums, ko uzņēmuma direktoru padome piešķir pašreizējiem akcionāriem. Parasti tā ir naudas izmaksa ieguldītājiem vismaz reizi gadā, bet dažreiz ceturksnī. Krājumi un kopfondi, kas izmaksā dividendes, visticamāk, ir uz pamatota finanšu pamata, bet ne vienmēr. Investoriem tomēr jāzina par ārkārtīgi augsto ienesīgumu, jo starp akciju cenu un dividenžu ienesīgumu ir apgriezta saistība, un sadale varētu nebūt ilgtspējīga. Arī akcijas, kas maksā dividendes, parasti nodrošina portfeļa stabilitāti, bet parasti nepārspēj augstas kvalitātes pieauguma akcijas.