Termiņu obligācija

Kas ir termiņa obligācija?

Termiņ obligācija attiecas uz obligācijām no vienas emisijas ar vienādiem dzēšanas termiņiem. Faktiski termiņa obligācijas tiek dzēstas noteiktā datumā nākotnē, un obligāciju nominālvērtība šajā datumā ir jāatmaksā obligāciju turētājam. Obligācijas termiņš ir laika periods starp obligāciju emisiju un obligāciju termiņu.

Taustiņu izņemšana

• Termiņu obligācijas ir obligācijas no vienas emisijas, kuru visu dzēšanas termiņš ir vienāds.
• Termiņu obligāciju dzēšanas datumā obligāciju īpašniekiem jāatmaksā nominālvērtība (pamatsumma).
• Termiņu obligāciju pirkšanas nosacījumi nosaka raksturlielumus, pēc kuriem emitenti var dzēst obligācijas no investoriem pirms termiņa beigām
• Atšķirībā no termiņa obligācijām, sērijas obligācijām var būt atšķirīgs dzēšanas termiņš.

Kā darbojas termiņa obligācija

Termiņu obligācijām var būt īsāks vai ilgāks termiņš, piemēram, dažām to dzēšanas termiņš var būt divi gadi no pirkuma datuma, savukārt ilgāka termiņa obligācijām - 10 gadi. Termiņu obligācijas, kurām ir sarunu funkcija, var dzēst iepriekš noteiktā datumā pirms dzēšanas datuma.

Zvana funkcija jeb zvana nodrošināšana ir vienošanās, kuru obligāciju emitenti noslēdz ar investoriem. Šis līgums ir uzrakstīts dokumentā, kas minēts kā ievilkums, kurā paskaidrots, kā un kad var atsaukt obligāciju, ieskaitot vairākus pirkuma datumus visā obligācijas darbības laikā.

Tādējādi pieprasāmās obligācijas emitents noteiktā laikā pirms obligācijas termiņa beigām var izpirkt obligāciju par iepriekš noteiktu cenu. Laiks no emisijas līdz pieprasījuma datumam (-iem) norāda obligācijas aktīvo termiņu. Dažas korporatīvās un pašvaldību obligācijas ir termiņu obligāciju piemēri, kam ir 10 gadu pieprasījuma iespējas.

Termiņu obligāciju veidi

TermiĦa obligācijas parasti nāk ar prasību par noguldījumu samazināšanas fondu, kad uzĦēmums rezervē katru gadu obligāciju atmaksai. Daži uzņēmumi piedāvā arī "nodrošinātas termiņa obligācijas", kurās viņi apņemas nodrošināt obligācijas ar uzņēmuma ķīlu vai aktīviem, ja tie termiņa beigās neatmaksās noteikto obligācijas summu. Citi uzņēmumi šādu atbalstu nepiedāvā. Viņu termiņa obligācijas paliek "nenodrošinātas", un šādā gadījumā investoriem jāpaļaujas uz uzņēmuma uzticamību un vēsturi.

Izmantojot reģistrētas termiņa obligācijas, emitents reģistrē informāciju par pārdošanu, lai, zaudējot kontu, emitents varētu izsekot īpašniekam. Nereģistrētas obligācijas nav izsekojamas tādā ziņā, ka uzņēmums nereģistrē personu, kurai tas pārdod savas obligācijas.

TermiĦa obligācijas var nodrošināt ar īpašu nodrošinājumu (nodrošinātas termiĦa obligācijas), kur nodrošinājums ir rezervēts obligāciju nodrošināšanai gadījumā, ja obligācijas nevar atmaksāt termiĦa beigās.

Termiņu un sērijveida obligācijas

Termiņ obligācija ir pretstatā sērijveida obligācijai, kurai ir dažādi termiņu grafiki ar regulāriem intervāliem līdz emisijas termiņa beigām. Termins obligācija attiecas uz obligāciju emisiju, kuras tiek atmaksātas vienlaikus. Termiņu obligācijas var būt īstermiņa vai ilgtermiņa, dažām ar ilgāku dzēšanas termiņu nekā citām. Turklāt tie ir atbrīvoti no nodokļiem un ir relatīvi bez riska ar zemu procentu atdevi.

Termiņu obligācijas piemērs

Piemēram, pieņemsim, ka uzņēmums 2019. gada janvārī emitē miljonu dolāru vērtas obligācijas, kuru visu dzēšanas termiņš ir noteikts divus gadus vēlāk. Ieguldītājs var cerēt uz atmaksu no šīm termiņa obligācijām 2020. gada janvārī.

Savukārt sērijveida obligācijām ir atšķirīgi dzēšanas termiņi un tās piedāvā dažādas procentu likmes. Piemēram, uzņēmums var izlaist obligāciju emisiju USD 1 miljona vērtībā un piecu gadu laikā atmaksāt USD 250 000 atmaksu. Korporācijas mēdz emitēt termiņa obligācijas, kurās visi šie parādi vienlaicīgi tiek dzēsti. Pašvaldības, no otras puses, dod priekšroku kombinēt sērijveida un termiņa emisijas, lai daži parādi tiktu dzēsti vienā blokā, bet citu maksājumi tiktu nokārtoti.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Kā ienesīguma nodrošināšana dod labumu ieguldītājiem un uzņēmumiem Nomaksātais uzkrājums ir uzkrājums obligācijai vai citam fiksēta ienākuma instrumentam, kas ļauj emitentam atpirkt un pārtraukt savas obligācijas. vairāk Zvanīšanas datums Zvana datums ir datums, kurā obligāciju var izpirkt pirms termiņa. Ja emitents uzskata, ka emisijas refinansēšanai ir ieguvums, obligāciju var dzēst pieprasījuma dienā ar nominālvērtību vai ar nelielu prēmiju līdz nominālvērtībai. vairāk pieprasāmais vērtspapīrs Pieprasāmais vērtspapīrs ir vērtspapīrs ar iegultiem zvana noteikumiem, kas emitentam ļauj vērtspapīru atpirkt vai izpirkt līdz noteiktam datumam. vairāk Eiropas pieprasāmās obligācijas Eiropas pieprasāmās obligācijas ir obligācijas, kuras to emitents var izpirkt noteiktā datumā, kas ir pirms obligācijas faktiskā dzēšanas datuma. vairāk Aizsardzība pret pamatkapitālu Aizsardzība pret ienesīgumu ir periods pieprasāmās obligācijas pastāvēšanas laikā, kurā emitentam nav atļauts obligāciju izpirkt. Šī aizsardzība parasti ilgst pirmos trīs līdz piecus obligācijas dzīves gadus. vairāk Kas ir termiņš līdz briedumam? Obligācijās termiņš līdz dzēšanai ir laiks starp obligācijas emisiju un tās dzēšanas datumu, kurā tā ir jāizpērk, samaksājot pamatsummu. vairāk partneru saišu