Ieguldīšana precēs bez grūtībām: izmēģiniet preču ETF

Kaut arī naftas, zelta, kokvilnas, sojas pupu un liellopu cenas katru dienu veido virsrakstus, nedaudziem ieguldītājiem ir nauda, ​​prasmes vai krātuves, lai tieši ieguldītu fiziskajās precēs. Galu galā, kur jūs gaidīsit cenu pieaugumu, kur uzglabāt 10 000 zelta lietņu vai 1000 liellopu galvu? Par laimi biržā tirgotie fondi (ETF), kas iegulda precēs, piedāvā ērtu, lētu veidu, kā piekļūt preču tirgiem. Pirms ieguldāt preču ETF, novērtējot piedāvājuma daudzveidību, ir jāņem vērā dažādas lietas.

Ko tas pērk?

Preču ETF ir divas primāro investīciju metodoloģijas. Vienā metodoloģijā ETF tieši iegulda fiziskajās precēs (piemēram, iepriekš minētajā zeltā un liellopos). Otrajā gadījumā ETF pērk atvasinātos finanšu instrumentus (fjūčeru līgumus un / vai mijmaiņas darījumus). Sakarā ar izaicinājumiem, kas saistīti ar lielu daudzumu fizisko preču glabāšanu, tirdzniecību un piegādi, daudzi ETF izvēlas izmantot atvasinātos instrumentus. Tas ne tikai novērš loģistikas problēmas un ar tām saistītos izdevumus, bet arī samazina uzskaites kļūdas salīdzinājumā ar etalonu. Fizisko preču tirdzniecības līgumu ātrums un ērtības ETF portfeļu pārvaldītājiem vienkārši ļauj sekot mainīgajam tirgum.

No otras puses, atvasināto finanšu instrumentu tirdzniecībai ir savi izaicinājumi. Atšķirībā no zelta stieņa, kas mūžīgi var atrasties velvē, nākotnes līgumu termiņš beidzas. To aizstāšanas izmaksas var būt lielākas nekā iepriekšējās iegādes izmaksas, kā rezultātā tiek iegūts stāvoklis, ko dēvē par “contango”. Šīs izmaksas, protams, samazina ieguldījumu atdevi. Ir arī taisnība. Stāvoklī, ko sauc par “atpakaļejošu spēku”, nākamā līguma iegādei var nebūt izmaksas. Dažos gadījumos ieguldītājiem pat var samaksāt par pirkumu. (Lai iegūtu vēl vairāk zelta ieguldījumu iespēju, skatiet Investopedia rakstu "The Gold Showdown: ETFs vs Futures").

Izpratne par šīm atšķirībām attiecas ne tikai uz dažiem ieguldījumu ienesīguma bāzes punktiem. Lai gan var apgalvot, ka izmaksas, kas saistītas ar contango, ir līdzīgas izmaksām, kas saistītas ar fizisku preču glabāšanu, un ka uz atvasinātiem instrumentiem balstītiem ETF parasti ir priekšrocība attiecībā uz sniegumu, tomēr jāatceras, ka atvasinātu instrumentu ETF ieguldītājiem nav pretenziju uz jebkura fiziska prece. Atvasinātie finanšu instrumenti ir līgumi, kuru pamatā ir līguma emitenta kredītspēja. Ja šim emitentam neizdodas, ETF ieguldītājiem ir zelta lietnis vai naftas barels, ko viņi var pārdot, lai atgūtu ieguldījuma izmaksas. Lai gan tas ir vienkārši viens no riskiem, kas saistīti ar preču ETF, tas ir vērts apsvērt. Investori, kuri labprātāk varētu iesniegt prasības pret fiziskiem aktīviem, ja parādās sliktākā scenārija scenārijs, var gūt lielāku mieru, ieguldot ETF, kuriem ir šādi aktīvi.

Var būt arī vēl viens prāta miera elements, kas saistīts ar fiziskām precēm. Investori, kuri dod priekšroku ieguldījumiem tikai tādos aktīvos, kurus viņi patiesi saprot, var justies labāk, ja viņiem pieder sava liellopu ganāmpulka daļa, nevis viņu daļa kontraktā Contango. Jāatzīmē, ka arī tas nāk ar sarežģījumiem, jo ​​dažas ieguldījumu stratēģijas var būt grūti vai neiespējami atrast, ja aprobežojas ar stratēģijām, kurās ir tikai fiziskas preces. Papildu piezīme, kas vērts pieminēt, ir tāda, ka ETF, kuru rīcībā ir fiziskas preces, šos aktīvus bieži aizdod citiem ieguldītājiem (piemēram, riska ieguldījumu fondiem), ieviešot vēl vienu sarežģītu riska elementu.

Ko tas piedāvā?

Neatkarīgi no tā, vai viņiem ir līgumi vai fiziskas preces, ETF piedāvā dažādas portfeļa koncentrācijas pakāpes. Daži iegulda tikai vienā precē, bet citi tur dažādas preces. Četras galvenās preču investīciju jomas ir enerģētika, lauksaimniecība, dārgmetāli un rūpnieciskie metāli. Katrā no šīm kategorijām ir virkne papildu piedāvājumu.

Enerģija piedāvā iedarbību, piemēram, jēlnaftu, mazutu, benzīnu un dabasgāzi. Dažādi ETF nodrošina stratēģijas, kas ir vērstas tikai uz viena veida enerģiju vai avotu kombināciju. Lauksaimniecība ir līdzīga, ar kokvilnu, kafiju, liellopiem, pievilcību, apelsīnu sulu un daudz ko citu. Dārgmetāli var ietvert zeltu, sudrabu, platīnu un pallādiju, savukārt rūpniecības preces ietver alumīniju, niķeli, varu, svinu un alvu.

Koncentrētāks portfelis, piemēram, tāds, kas specializējas zeltā, var sniegt iespēju gūt lielāku atdevi. Tas arī pakļauj lielāku risku ieguldītāja portfelim, jo ​​zelta cenas kritumam būs nopietni kaitīga ietekme uz portfeli, kas būtu jūtams plaša patēriņa preču portfelī, kurā bija iekļauta arī citu dārgmetālu iedarbība. Portfelis, kurā ietilpa arī enerģija, lauksaimniecība vai rūpnieciskie metāli, nodrošinās vēl lielāku dažādošanu.

Kamēr ieguldītāji, kas vēlas gūt labumu no vienas preces ikdienas cenu svārstībām, var būt pilnīgi apmierināti ar riskiem, kas saistīti ar koncentrētu portfeli, cits ieguldītājs varbūt nevēlas uzņemties risku. Ņemot vērā argumentu, ka preču iedarbība ir laba, jo tā piedāvā aktīvus, kas ir mazāk saistīti ar tradicionālo akciju un obligāciju tirgu kustību, ilgtermiņa investori var izvēlēties piešķīrumu plaša mēroga preču ETF, nevis koncentrētāku portfeli .

Kā tas notiek pret konkurenci?

Kaut arī preču ETF ļauj ieguldītājiem piekļūt unikālām ieguldījumu iespējām, ieguldītājiem jāaplūko divi galvenie faktori, kas attiecas uz visiem ETF: maksas un darbības rezultāti. Katrs maksās iztērētais santīms ir penss, kas mazina ieguldījumu atdevi. Investoriem vienmēr vajadzētu iegādāties vislētāko ieguldījumu, kas atbilst personīgajām vajadzībām. Veiktspēja, protams, jāņem vērā šajā vienādojumā. Efektīvi strādājošs ETF ar zemiem izdevumiem var būt sliktāka izvēle nekā fonds ar vislabāko sniegumu, kuram ir lieli izdevumi. Rūpīga izdevumu un darbības rādītāju pārskatīšana ir galvenais solis, lai novērtētu preču ETF, kā arī lielāko daļu citu ieguldījumu. Dažas minūtes, kas pavadītas, lai izpētītu ETF etalonu, ir arī vērtīgs mēģinājums. Etalona izpratne ļauj investoriem novērtēt ETF piemērotību. Piemēram, nišas ETF, kas iegulda nelielā preču tirgu apakšsektorā, var izskatīties fantastiski, ja tā etalons ir plašs tirgus indekss, bet var izskatīties mazāk iespaidīgs, ja etalons ir specifisks tā nišai. Tāpat, ja bažas rada riska pārvaldība, ir vērts padomāt par etalonuzdevumu veidošanas metodoloģiju. Zinot, vai ETF etalons ir svērts pēc tirgus kapitalizācijas, tikpat svērts vai balstīts uz citu metodoloģiju, var iegūt ieskatu portfeļa riskā.

Ieguvumi un riski

Preču ETF piedāvā dažādas ieguldījumu stratēģijas un riska darījumus, taču tie arī ir saistīti ar unikāliem riskiem. Fizisko preču cena (pazīstama kā tūlītēja cena) var vai var tikt atspoguļota preces ETF cenā sakarā ar contango, ETF ieguldījumu stratēģiju un citiem faktoriem. Tāpat kā ar visām investīcijām, ieguldītājiem jāpavada zināms laiks, lai uzzinātu par preču ETF niansēm un noteiktu precīzu lomu, kāda viņiem būs portfelī pirms ieguldīšanas tajos.