Apgrieztais ETF
Apgrieztais ETF ir biržā tirgots fonds (ETF), kas izveidots, izmantojot dažādus atvasinātos instrumentus, lai gūtu peļņu no bāzes etalona vērtības samazināšanās. Ieguldīšana apgrieztajos ETF ir līdzīga dažādu īso pozīciju turēšanai, kas ietver vērtspapīru aizņemšanos un pārdošanu ar cerību tos atpirkt par zemāku cenu.
Apgriezto ETF sauc arī par “īso ETF” vai “Bear ETF”.
Taustiņu izņemšana
- Apgrieztais ETF ir biržā tirgots fonds (ETF), kas izveidots, izmantojot dažādus atvasinātos instrumentus, lai gūtu peļņu no bāzes etalona vērtības samazināšanās.
- Apgriezti ETF ļauj ieguldītājiem nopelnīt naudu, kad tirgus vai pamatā esošais indekss samazinās, bet nepārdodot neko īsu.
- Augstāka maksa parasti atbilst apgrieztajiem ETF salīdzinājumā ar tradicionālajiem ETF.
Ievads biržā tirgotiem fondiem (ETF)
Izskaidrots apgrieztais ETF
Daudzi apgriezti ETF izmanto ikdienas nākotnes līgumus, lai iegūtu peļņu. Fjūčeru līgums ir līgums par aktīva vai vērtspapīra pirkšanu vai pārdošanu noteiktā laikā un cenā. Nākotnes līgumi ļauj ieguldītājiem veikt likmes par vērtspapīru cenas virzību.
Apgrieztais ETF izmanto atvasinātos instrumentus, piemēram, nākotnes līgumus, ļauj ieguldītājiem veikt likmes, ka tirgus samazināsies. Ja tirgus samazinās, apgrieztais ETF palielinās par aptuveni tādu pašu procentuālo daļu, no kuras atskaitītas starpnieka komisijas un komisijas.
Apgriezti ETF nav ilgtermiņa ieguldījumi, jo atvasināto instrumentu līgumus katru dienu pērk un pārdod fonda pārvaldnieks. Rezultātā nevar garantēt, ka apgrieztais ETF atbildīs indeksa vai akciju, ko tas izseko, ilgtermiņa darbības rezultātiem. Biežā tirdzniecība bieži palielina fonda izmaksas, un daži apgriezti ETF var uzrādīt izmaksu attiecību 1% vai vairāk.
Apgrieztais ETF Īstermiņa pārdošana
Apgriezto ETF priekšrocība ir tā, ka tie neprasa ieguldītājam turēt maržinālo kontu, kā tas būtu ieguldītājiem, kuri vēlas uzsākt īsās pozīcijas.
Maržinālais konts ir tāds, kurā brokeris aizdod naudu investoram, lai tirgotos. Marža tiek izmantota ar saīsināšanu - iepriekšēju tirdzniecības darbību. Investori aizņemas vērtspapīrus - viņiem nepieder - lai viņi tos varētu pārdot citiem tirgotājiem. Mērķis ir iegādāties aktīvu atpakaļ par zemāku cenu un pārtraukt tirdzniecību, atdodot akcijas maržas aizdevējam. Tomēr pastāv risks, ka vērtspapīra vērtība palielinās, nevis krītas, un ieguldītājam vērtspapīri ir jāpērk par augstāku cenu nekā sākotnējā ierobežotā pārdošanas cena.
Papildus maržinālajam kontam īsās pozīcijas pārdošanai ir nepieciešama maksa par akciju aizdevumu, kas samaksāts brokerim par tādu akciju aizņemšanos, kas vajadzīgas īsās pozīcijas pārdošanai. Krājumi ar lielu īso procentu likmi var radīt grūtības atrast akcijas īsās pozīcijās, kas palielina īsās pozīcijas pārdošanas izmaksas. Daudzos gadījumos īstermiņa akciju aizņēmumu izmaksas var pārsniegt 3% no aizņemšanās summas. Jūs varat redzēt, kāpēc nepieredzējuši tirgotāji var ātri nokļūt virs galvas.
Un otrādi, apgrieztajiem ETF bieži ir zemāki par 2% izmaksu koeficienti, un tos var iegādāties ikviens, kam ir brokeru konts. Neskatoties uz izmaksu koeficientiem, investoram joprojām ir vieglāk un lētāk ieņemt pozīciju apgrieztā ETF, nekā pārdot akcijas.
Pros
Apgriezti ETF ļauj ieguldītājiem nopelnīt naudu, kad tirgus vai pamatā esošais indekss samazinās.
Apgriezti ETF var palīdzēt investoriem ierobežot savu ieguldījumu portfeli.
Daudziem galvenajiem tirgus indeksiem ir vairāki apgriezti ETF.
Mīnusi
Apgriezti ETF var ātri novest pie zaudējumiem, ja investori veic nepareizas derības tirgus virzienā.
Apgriezti ETF, kas tiek turēti vairāk nekā vienu dienu, var radīt zaudējumus.
Augstāka maksa pastāv apgrieztajiem ETF salīdzinājumā ar tradicionālajiem ETF.
Apgriezto ETF veidi
Ir vairāki apgriezti ETF, kurus var izmantot, lai gūtu peļņu no plašu tirgus indeksu kritumiem, piemēram, Russell 2000 vai Nasdaq 100. Ir arī apgriezti ETF, kas koncentrējas uz konkrētām nozarēm, piemēram, finansēm, enerģētiku vai patērētāju skavām.
Daži investori izmanto apgrieztus ETF, lai gūtu peļņu no tirgus kritumiem, savukārt citi tos izmanto, lai ierobežotu savus portfeļus pret cenu krišanos. Piemēram, ieguldītāji, kuriem pieder ETF, kas atbilst S&P 500, var nodrošināt S&P samazinājumu, apdrošinot S&P apgriezto ETF. Tomēr riska ierobežošanai ir arī riski. Ja S&P palielināsies, ieguldītājiem būs jāpārdod savi apgriezti ETF, jo viņiem būs zaudējumi, kas kompensēs jebkādu sākotnējo S&P ieguldījumu ieguvumus.
Apgriezti ETF ir īstermiņa tirdzniecības instrumenti, kuriem ir jābūt precīzi noteiktiem termiņiem, lai ieguldītāji varētu nopelnīt naudu. Pastāv ievērojams zaudējumu risks, ja investori piešķirs pārāk daudz naudas apgrieztam ETF un ieplāno savu ienākšanu un iziešanu no tā slikti.
Divkāršie un trīskāršie inversie fondi
ETF, kam piesaistīti aizdevumi, ir fonds, kas izmanto atvasinātos instrumentus un parādu, lai palielinātu bāzes indeksa atdevi. Parasti ETF cena paaugstinās vai pazeminās, salīdzinot ar vienu pret vienu, salīdzinot ar indeksu, kuru tas izseko. Paātrināts ETF ir paredzēts, lai palielinātu atdevi 2: 1 vai 3: 1, salīdzinot ar indeksu.
Apgriezti ETF, izmantojot piesaistītos līdzekļus, izmanto to pašu jēdzienu kā produkti ar piesaistīto kapitālu, un to mērķis ir sasniegt palielinātu peļņu, kad tirgus samazinās. Piemēram, ja S&P ir samazinājies par 2%, 2X-aizņemtais apgrieztais ETF nodrošinās ieguldītājam 4% atdevi, neņemot vērā komisijas maksas.
Apgrieztā ETF reālās pasaules piemērs
SH-ProShares Short S & P500 (SH) nodrošina apgrieztu ekspozīciju lieliem un vidēja lieluma uzņēmumiem S&P 500. Tā izmaksu attiecība ir 0, 89% un vairāk nekā 1, 77 miljardi USD AUM. ETF mērķis ir nodrošināt vienas dienas tirdzniecības likmi, un tas nav paredzēts turēšanai ilgāk par vienu dienu.
2018. gada decembrī S&P samazinājās, un tā rezultātā, sākot ar 2018. gada 13. decembri, SH pieauga no USD 29, 88 līdz USD 33, 59 līdz 2018. gada 24. decembrim. Ja ieguldītāji šajās dienās būtu bijuši SH, viņi būtu sapratuši. ieguvumi.
Tomēr 2019. gadā S&P atguvās un atkāpās, tādējādi SH tirgoja 2019. gada 3. janvāri par USD 32, 12 un nokrita līdz USD 27, 35 līdz 2019. gada 01. aprīlim.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.