Ko gaidīt CFA III līmeņa eksāmenā

CFA III līmeņa eksāmens ir pēdējais CFA institūta veikto trīs eksāmenu sērijā. Kopā ar vismaz 48 mēnešu atbilstošu darba pieredzi veiksmīga pēdējā līmeņa iegūšana dod dalību hartā. Kamēr pirmie divi līmeņi balstījās uz pamata finanšu zināšanām, izpratni par ieguldījumu vērtēšanu un abu piemērošanu, CFA III līmeņa eksāmens koncentrējas uz portfeļa pārvaldību un bagātības plānošanu.

Ko gaidīt CFA III līmeņa eksāmenā

Eksāmena struktūra

Eksāmena formātā, kas tiek piedāvāts tikai jūnijā, ir jautājumu kopums (līdzīgi kā II līmenī) un esejas tipa jautājumi. Tāpat kā citi eksāmeni, arī III līmeņa eksāmens tiek kārtots divās daļās: rīta un pēcpusdienas sesijās. Rīta sesijā ir 10 līdz 15 esejas tipa jautājumi. Katrs jautājums sastāv no vairākām daļām, piemēram, A, B, C utt., Kas palīdz sakārtot atbildi veidnē. Šie jautājumi var sniegt jums situāciju un lūgt jūs pats izstrādāt ieteikumu vai risinājumu. Pēcpusdienas sesijā būs 10 priekšmetu komplekti. Katru posteņu komplektu veido lietas izklāsts, kam seko seši atbilžu variantu jautājumi. Eksāmenu vērtē ar 360 punktiem, kas atbilst vienam punktam minūtē.

Eksāmenu programma

Kā jau minēts iepriekš, eksāmenā galvenā uzmanība tiek pievērsta portfeļa pārvaldībai un bagātības plānošanai, taču tā aptver arī septiņas tēmas, kas ir sagrupētas divās citās jomās, proti, ētikas un profesionālajos standartos un aktīvu klasēs. Šajā tabulā sniegts šo tēmu un plašo eksāmenu svērums:

Kā redzams tabulā, ētikai un profesionālajiem standartiem ir tikpat liela nozīme kā pārējiem eksāmenu līmeņiem. Investīciju instrumenti netiek pārbaudīti atsevišķi, izņemot ekonomiku, kas ir portfeļa pārvaldības un bagātības plānošanas sadaļas daļa III līmenim. Lielākā eksāmena daļa ir saistīta ar portfeļa pārvaldību un aktīvu klasēm portfeļa kontekstā.

Standarti

III līmenī standarti galvenokārt sastāv no ētikas kodeksa un globālajiem ieguldījumu izpildes standartiem (GIPS). Standarti veido 10% (ti, 36) no 360 iespējamiem punktiem. Ētikas kodeksa sadaļa, visticamāk, tiks iekļauta pēcpusdienas sesijā. Tomēr GIPS var pārbaudīt vai nu kā esejas jautājumu rīta sesijā, vai kā jautājumu, kas noteikts pēcpusdienas sesijā.

Aktīvu klases

Eksāmenā tiek pārbaudītas jūsu zināšanas par visām galvenajām aktīvu klasēm, ieskaitot alternatīvos ieguldījumus, atvasinātos instrumentus, kapitāla ieguldījumus un fiksēta ienākuma ieguldījumus. Tomēr tagad galvenā uzmanība tiek pievērsta šo ieguldījumu portfeļa pārvaldības aspektiem. Piemēram, visa sesija ir veltīta aktīvu un pasīvu fiksētu ienākumu portfeļu pārvaldībai, aptverot ieguldījumu mērķus, etalonuzdevumus, ienesīguma analīzi, portfeļa imunizācijas stratēģijas, relatīvās vērtības analīzi utt. Programmā ir ietvertas arī stratēģijas, kuras izmanto starptautiskajos un topošajos tirgos, un tas, kā atvasinātie instrumenti tiek izmantoti procentu likmju un kredītriska pārvaldīšanai fiksēta ienākuma portfeļos.

Otrā aktīvu klase ir kapitāla vērtspapīri, kas ir būtiska sastāvdaļa lielākajā daļā ieguldījumu portfeļu un izšķirīgi svarīgi portfeļa panākumiem. Šeit notiek diskusija par kapitāla ieguldījumu stratēģijām, kapitāla daļu pārvaldītāju un kapitāla indeksu novērtēšanu. Programmā tiek apskatīti arī korporatīvās pārvaldības jautājumi, kas saistīti ar konfliktiem starp vadītājiem un akcionāriem, kuri grauj vērtību un tieši ietekmē kapitāla portfeļu pārvaldītājus. Visbeidzot, notiek diskusija par portfeļu novērtēšanu un pārvaldību starptautiskajos un topošajos tirgos.

Sadaļā par alternatīvajiem ieguldījumiem galvenokārt tiek runāts par alternatīvo ieguldījumu klasēm un to, kā atvasinātie instrumenti, piemēram, mijmaiņas darījumi, nākotnes līgumi un nākotnes līgumi, tiek izmantoti, lai pārvaldītu dažus alternatīvus ieguldījumus.

Portfeļa pārvaldīšana un bagātības plānošana

Tas sastāda lielāko eksāmena daļu un būs vismaz 180 punkti no 360 iespējamiem punktiem. Gan rīta, gan pēcpusdienas sesijās dominēs portfeļa pārvaldības koncepcijas. Programma ir ļoti visaptveroša, un tajā tiek ieviesti jauni jēdzieni, piemēram, uzvedības finanses, kas veido finanšu lēmumu pieņemšanas pamatu. Tiek pārrunātas arī riska pārvaldības koncepcijas, aptverot instrumentus un paņēmienus riska mērīšanai un pārvaldīšanai. Neatkarīgi no tā, jūs, iespējams, pārbaudīsit jautājumos, kas saistīti ar individuālo un institucionālo bagātību.

Pārbaudāmo koncepciju skaits ir ierobežots, taču tām ir liela nozīme. Viens no šādiem nozīmīgiem jēdzieniem ir Investīciju politikas paziņojums un tā sastāvdaļas, kas ir ļoti pārbaudāms. Ekonomika, kas bija daļa no I un II līmeņa ieguldījumu instrumentiem, eksāmenā ir iekļauta portfeļa pārvaldībā. Citas svarīgas koncepcijas ir institucionālo investoru portfeļu pārvaldīšana, aktīvu sadale, riska pārvaldības lietojumi un portfeļa darbības novērtēšana.

Portfeļa pārvaldības sadaļā CFA institūts nesniedz padomus par to, kuras tēmas ir svarīgākas. Tomēr tas padara pieejamus iepriekšējo gadu eseju jautājumus, kas var būt ļoti noderīgi, lai praktizētu un attīstītu savu eksāmenu stratēģiju.

Izmēģiniet mūsu CFA 3. līmeņa viktorīnu

Sāciet savu eksāmenu

Informācija par eksāmenu

Laika ierobežojums: 6 stundas
Izmaksas : Atšķiras
Jautājumu skaits : 10-15 daudzdaļīgas esejas / strukturēta atbilde
Balsošanas rezultāts: Atšķiras katru gadu
Braukšanas likmes: no 2018. gada jūnija 56%
Formāts : esejas jautājumi
Nepieciešamie priekšnoteikumi : Kvalifikācijas kārtošana CFA I un II līmeņa eksāmenā un ASV bakalaura grāds vai tam līdzvērtīgs grāds.
Pamatinformācija : Lai pēc veiksmīga 3. līmeņa iegūšanas saņemtu CFA fraktētāja statusu, jums ir jābūt vismaz četru gadu pieredzei saistītā jomā.
Eksāmena datums (-i) : jūnijs
Eksāmena rezultāti : Parasti to nodrošina 90 dienu laikā. III līmeņa eksāmens tiek vērtēts ar roku.
Oficiālā eksāmena vietne e: CFAInstitute.org

Grunts līnija

III līmeņa eksāmens tiek uzskatīts par vienu no grūtākajiem CFA eksāmeniem, jo ​​daudzi no jautājumiem tiek uzdoti esejas formātā. Panākumu atslēga ir praktizēt pēc iespējas vairāk eseju tipa jautājumu un apgūt tēmas, kas īpaši saistītas ar portfeļa pārvaldību, kas ir šī eksāmena pamatā.