Bagātīga vērtēšana
Bagātīgais novērtējums attiecas uz vērtspapīru, kas ir cena pārsniedz gaidīto līmeni. Šis termins ir piemērojams jebkura aktīva novērtēšanai, bet to visbiežāk izmanto, atsaucoties uz krājuma novērtējumu. Aktīvam, kura tirdzniecība notiek ar bagātīgu novērtējumu, var būt riska / atlīdzības izmaksa, kas nav īpaši pievilcīga vērtības investoriem.
Taustiņu izņemšana
- Bagātīgais novērtējums attiecas uz vērtspapīru, kas ir cena pārsniedz gaidīto līmeni.
- Šis termins ir piemērojams jebkura aktīva novērtēšanai, bet to visbiežāk izmanto, atsaucoties uz krājuma novērtējumu.
- Aktīvu var uzskatīt par bagātīgi novērtētu, ja tas tirgojas ar ievērojamu prēmiju vienaudžiem vai arī tas tirgojas daudz augstākos līmeņos nekā vēsturiskās normas bez loģiska skaidrojuma.
- Aktīvam, kura tirdzniecība notiek ar bagātīgu novērtējumu, var būt riska / atlīdzības izmaksa, kas nav īpaši pievilcīga vērtības investoriem.
Izpratne par bagātīgo vērtēšanu
Bagātīgais novērtējums ir termins, ko var izmantot vairākos finanšu kontekstā. Katrs konteksts attiecas uz situāciju, kad aktīvam, parasti akcijai, ir pašreizējā tirgus cena, kas ir augsta salīdzinājumā ar noteiktu etalonu - vai nu vēsturisko vidējo, salīdzinošo vērtējumu, vai vērtēšanas modelēšanu, kas balstīta uz ienākumu reizinājumiem vai brīvajām naudas plūsmām (FCF).
Krājumi, kas tirgojas ar ļoti lieliem daudzkārtņiem attiecībā uz to ienākumiem vai uzskaites vērtību (cenas attiecība pret ienākumiem vai cenas attiecība pret grāmatu), salīdzinot ar vienaudžiem, tiek uzskatīti par tirdzniecību ar bagātīgu novērtējumu. Līdzīgi tiek uzskatīts, ka nekustamā īpašuma ieguldījumu trasta (REIT) vērtība ir bagātīgi novērtēta, ja tā tirgojas ar lielu daļu no operācijām piesaistītajiem līdzekļiem (FFO) - aprēķina, ienākumiem pievienojot nolietojumu un amortizāciju, un pēc tam atņemot visus pārdošanas ienākumus.
Uzņēmums tiek vērtēts bagātīgi, ja investori ir pārliecināti un pērk daudz sava akciju. Bullish sentiment paaugstina uzņēmuma akciju cenu līdz līmenim, kuru varētu neattaisnot ar pašreizējiem skaitļiem, piemēram, ieņēmumiem, naudas plūsmu un peļņu, kas uzrādīti finanšu pārskatos.
Bagātīgos vērtējumus parasti izraisa bullish analītiķu izaugsmes prognozes, optimistiskas kompānijas vadlīnijas un pozitīvi mediju komentāri. Kad uzņēmums uzdod bagātīgu novērtējumu, tas bieži liek domāt, ka investori derē uz to, lai nākotnē sasniegtu visus savus augstos mērķus. Tas vienmēr nozīmē, ka vismazākais mājiens uz pasliktināšanos var izraisīt postošas sekas akciju cenai. Tā rezultātā daži investori bagātīgo vērtējumu uzskata par labu iespēju pārdot.
Bagātīgu vērtējumu piemēri
Aktīviem ir tendence sasniegt bagātīgu novērtējumu burbuļu laikā. 2000. gadu sākuma tehnoloģiju burbuļa laikā krājumi saskārās ar cenām, kuras neatbalstīja tipiski vērtēšanas modeļi, un cenas bija neticami augstas, salīdzinot ar vēsturiskajām normām.
Tāpat mājokļu burbuļa laikā, kas notika pirms lielās lejupslīdes, mājokļu cenas salīdzinājumā ar vēsturiskajiem vidējiem rādītājiem bija neticami bagātīgas.
Īpaši apsvērumi
Bieži vien subjektīvs vērtējums ir noteikt, vai krājumi tiek vērtēti bagātīgi. Daudzi investori, kas nopirka uzņēmuma akcijas, uzskatīs, ka viņi tos iegādājās par taisnīgu cenu, savukārt skatītāji debatēs par to, vai viņi ir pārskaitījuši koeficientus.
Par izaugsmes uzņēmumu, tehnoloģiju un it īpaši jaunizveidoto uzņēmumu vērtēšanu bieži tiek asas debates, jo to akciju cenās ne vienmēr tiek ņemti vērā iepriekšējie rādītāji un tā vietā mēdz atspoguļot to, ko investori uzskata, ka viņi var sasniegt tuvākajā desmitgadē. Tas izskaidro, kāpēc daudzi no viņiem tirgojas ar augstu cenas un peļņas attiecību (P / E attiecība) - plaši izmantoto vērtēšanas rādītāju, kas parāda, cik daudz tirgus šodien ir gatavs maksāt par akciju, ņemot vērā tā pagātni, pašreizējo un nākamā gada ienākumi.
Ņemot vērā lielās atšķirības, kas pastāv starp uzņēmumiem, ir svarīgi aplūkot dažādas atšķirīgas attiecības, lai tās novērtētu. Viena attiecība varētu likt akcijām izskatīties bagātīgi novērtētām, bet otra var radīt atšķirīgu ainu, norādot, ka tās varētu būt potenciāli nenovērtētas.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.