Ievads cenu analīzes tehniskajā analīzē

Tehniskajā analīzē par pāreju starp pieaugošo un krītošo tendenci bieži norāda cenu tendences. Pēc definīcijas cenu modelis ir atpazīstama cenu kustības konfigurācija, kas tiek identificēta, izmantojot virkni tendenču un / vai līkņu. Kad cenu shēma signalizē par tendences virziena izmaiņām, to sauc par apgrieztu modeli; turpinājuma modelis rodas, kad pēc nelielas pauzes tendence turpina pastāvēt esošajā virzienā. Tehniskie analītiķi jau sen izmanto cenu modeļus, lai pārbaudītu pašreizējās izmaiņas un prognozētu nākotnes tirgus izmaiņas. (Skatīt arī: Tehniskās analīzes pamati .)

Tendences tehniskajā analīzē

Tā kā cenu modeļus identificē, izmantojot virkni līniju un / vai līknes, ir noderīgi izprast tendences un zināt, kā tās uzzīmēt. Trendlines palīdz tehniskajiem analītiķiem cenu diagrammā noteikt atbalsta un pretestības zonas. Tendences ir taisnas līnijas, kas diagrammā novilktas, savienojot dilstošu virsotņu (kāpumu) vai augšupejošu siļu (zemāko punktu) virkni. Tendences līkne, kas ir leņķiska, vai augšupvērsta tendence, notiek tad, ja cenas piedzīvo augstākus un augstākus kritumus. Augšējā tendences līnija tiek novilkta, savienojot augošās zemākās robežas. Turpretī lejupvērstā tendence, ko sauc par lejupejošu tendenci, notiek tur, kur cenām ir zemāks kāpums un zemāks kritums.

Tendenču izskats būs atšķirīgs atkarībā no tā, kura cenu joslas daļa tiek izmantota, lai "savienotu punktus". Kaut arī pastāv dažādas domu skolas par to, kura cenu joslas daļa būtu jāizmanto, sveces stieņa korpuss - nevis plānas daktis virs un zem sveces korpusa - bieži atspoguļo to, kur ir notikusi lielākā cenu līmeņa aktivitāte, un tāpēc var sniedz precīzāku punktu, uz kura novilkt tendenču līniju, īpaši dienas diagrammās, kur var būt "novirzes" (datu punkti, kas krietni pārsniedz "parasto" diapazonu). Dienas diagrammās chartists bieži izmanto slēgšanas cenas, nevis kāpumus vai kritumus, lai novilktu tendences, jo slēgšanas cenas atspoguļo tirgotājus un ieguldītājus, kuri vēlas ieņemt pozīciju nakti vai nedēļas nogali vai tirgus brīvdienas. Tendenču līnijas ar trim vai vairāk punktiem parasti ir derīgākas nekā tās, kuru pamatā ir tikai divi punkti.

• Tendences notiek tad, ja cenas paaugstina augstākos un zemākos līmeņus. Augšējās tendences savieno vismaz divus zemākos līmeņus un parāda atbalsta līmeni zem cenas.
• Lejupslīdes notiek tur, kur cenas pazemina augstākos un zemākos līmeņus. Lejupvērstās tendences savieno vismaz divus augstumus un norāda pretestības līmeni virs cenas.
• Konsolidācija jeb sānisks tirgus notiek, ja cena svārstās starp augšējo un apakšējo diapazonu, starp divām paralēlām un bieži horizontālām tendenču tendencēm.

Turpināšanas paraugi

Cenu modelis, kas apzīmē esošās tendences īslaicīgu pārtraukšanu, ir pazīstams kā turpinājuma modelis. Turpinājuma modeli var uzskatīt par pauzi dominējošās tendences laikā - laikā, kad buļļi aizrauj elpu augšupejas laikā vai kad lāči uz brīdi atpūšas lejupslīdes laikā. Kamēr veidojas cenu shēma, nevar pateikt, vai tendence saglabāsies vai mainīsies. Tāpēc īpaša uzmanība jāpievērš tendencēm, kuras izmanto cenu modeļa veidošanai, un tam, vai cenu pārtraukumi ir virs vai zem turpinājuma zonas. Tehniskie analītiķi parasti iesaka pieņemt, ka tendence turpināsies, līdz tiek apstiprināts, ka tā ir mainījusies. Kopumā, jo ilgāks cenu modeļa veidošanās process notiek un jo lielāka ir cenu kustība šablonā, jo nozīmīgāka ir kustība, kad cena sabojājas virs vai zem turpinājuma zonas. (Skat. Arī: Turpināšanas shēmas - ievads .)

Ja cena turpina mainīties, cenu modeli sauc par turpinājuma modeli. Pie izplatītām turpināšanas shēmām pieder:

• Vimpeļi, kas veidoti, izmantojot divas saplūstošas ​​tendences
• Karogi, kas novilkti ar divām paralēlām tendenču līnijām
• Ķīļi, kas veidoti ar divām saplūstošām tendenču līnijām, kur abas ir leņķī vai nu uz augšu, vai uz leju

Vimpeļi

Vimpeļi tiek vilkti ar divām tendenču līnijām, kas galu galā saplūst. Vimpeļu galvenā iezīme ir tā, ka tendenču virzieni virzās divos virzienos - tas ir, viens būs tendences lejupejošs, otrs - tendence augšup. 1. attēlā parādīts vimpeļa piemērs. Bieži vien vimpeļa veidošanās laikā apjoms samazināsies, kam seko palielinājums, kad galu galā izceļas cena.

Karogi

Karogi tiek veidoti, izmantojot divas paralēlas tendenču līnijas, kas var slīpumu uz augšu, uz leju vai uz sāniem (horizontāli). Parasti karogs, kam ir augšupvērsts slīpums, tirgū parādās kā pauze; karodziņš ar nobīdi uz leju liecina par pārtraukumu tirgus tendenču pieauguma laikā. Parasti karoga veidošanos pavada apjoma samazināšanās periods, kas atjaunojas, kad no karoga veidošanās izceļas cenas. (Skat. Arī: Diagrammu paraugu analīze: karodziņi un vimpeļi .)

Ķīļi

Ķīļi ir līdzīgi vimpeļiem ar to, ka tie tiek vilkti, izmantojot divas saplūstošas ​​tendences; tomēr ķīli raksturo tas, ka abas tendences virzās vienā virzienā, vai nu uz augšu, vai uz leju. Ķīlis, kas ir leņķis uz leju, apzīmē pauzi augšupejas laikā; Ķīlis, kas ir leņķis uz augšu, rāda īslaicīgu pārtraukumu krītoša tirgus laikā. Tāpat kā vimpeļu un karodziņu gadījumā, modeļa veidošanās laikā tilpums parasti tiek sašaurināts, tikai lai palielinātu cenu pauzes virs vai zem ķīļa modeļa.

Trijstūri

Trīsstūri ir vieni no populārākajiem diagrammu modeļiem, ko izmanto tehniskajā analīzē, jo tie bieži rodas salīdzinājumā ar citiem modeļiem. Trīs visbiežāk sastopamie trijstūru veidi ir simetriski trīsstūri, augoši trīsstūri un dilstoši trīsstūri. Šīs diagrammu shēmas var ilgt no pāris nedēļām līdz vairākiem mēnešiem.

Simetriski trīsstūri rodas, kad divas tendenču līnijas saplūst viena pret otru un signalizē tikai par to, ka, iespējams, notiek pārrāvums, nevis virziens. Augoši augošiem trīsstūriem ir raksturīga plakana augšējā tendences līnija un augoša apakšējā tendences līnija, un tas liek domāt, ka izlaušanās ir augstāka, savukārt dilstošajiem trīsstūriem ir plakana zemāka tendences līnija un dilstoša augšējā tendences līnija, kas liecina par sadalījumu. Pārrāvumu vai pārrāvumu lielums parasti ir tāds pats kā trijstūra kreisās vertikālās malas augstums, kā parādīts attēlā zemāk.

Kauss un rokturi

Krūzīte un rokturis ir bullish turpinājuma modelis, kurā augšupejoša tendence ir apturēta, bet turpināsies, kad modelis tiks apstiprināts. Raksta “kausa” daļai jābūt “U” veidam, kas drīzāk atgādina bļodas noapaļošanu, nevis “V” veidam ar vienādiem augstumiem abās krūzes pusēs. Kauss labajā pusē veidojas “rokturis” īsa atvilkšanas formā, kas atgādina karoga vai vimpeļa diagrammu. Kad rokturis ir pabeigts, krājums var sasniegt jaunus sasniegumus un atsākt savu tendenci augstāk. Krūze un rokturis ir attēloti zemāk redzamajā attēlā.

Apgriezti modeļi

Cenu modelis, kas signalizē par valdošās tendences izmaiņām, ir pazīstams kā apgriezts modelis. Šie modeļi apzīmē periodus, kad buļļiem vai lāčiem ir beidzies tvaiks. Izveidotā tendence apstāsies un tad virzīsies jaunā virzienā, kad no otras puses (vērsis vai lācis) parādās jauna enerģija. Piemēram, augšupvērstā tendence, ko atbalsta vērši ar entuziasmu, var apstāties, norādot uz pat vēršu un lāču spiedienu, pēc tam dodot ceļu lāčiem. Tā rezultātā mainās tendence negatīvajā virzienā. Apgriezieni, kas notiek tirgus galotnēs, ir zināmi kā izplatīšanas veidi, kad tirdzniecības instrumentu aizrautīgāk pārdod, nevis pērk. Un otrādi, apgriezienus, kas notiek tirgus apakšā, sauc par uzkrāšanas modeļiem, kad tirdzniecības instrumentu aktīvāk pērk, nevis pārdod. Tāpat kā turpināšanas modeļos, jo ilgāk modelis attīstās un jo lielāka ir cenu kustība šablonā, jo lielāks ir gaidāmais solis, kad cena izceļas.

Kad cena mainās pēc pauzes, cenu modelis tiek saukts par apgrieztā modeli. Bieži sastopamo apgriešanās modeļu piemēri:

• Galva un pleci, kas signalizē par divām mazākām cenu kustībām, kas apņem vienu lielāku kustību
• Double Tops, kas atspoguļo īslaicīgu augstu šūpošanos, kam seko sekojošs neveiksmīgs mēģinājums izlauzties virs tā paša pretestības līmeņa
• Divkāršie dibeni, parādot īslaicīgu zemu šūpošanos, kam seko vēl viens neveiksmīgs mēģinājums izlauzties zem tā paša atbalsta līmeņa

Galva un pleci

Galvas un plecu paraugi tirgus augšdaļās vai apakšdaļās var parādīties kā trīs spiedienu virkne: sākotnējā virsotne vai sile, kam seko otrais un lielāks, un pēc tam trešais spiediens, kas atdarina pirmo. Augšupvērstā tendence, kuru pārtrauc galvas un plecu augšdaļa, var piedzīvot tendences maiņu, kā rezultātā var samazināties. Pretēji tam, ja lejupslīde izraisa galvas un plecu apakšu (vai apgrieztu galvu un plecus), iespējams, piedzīvos tendenci apgriezties. Var novilkt horizontālas vai nedaudz slīpas tendenču līnijas, savienojot virsotnes un siles, kas parādās starp galvu un pleciem, kā parādīts attēlā zemāk. Apjoms var samazināties, attīstoties modelim un atsperoties, kad cena sakrīt virs tendences līnijas (galvas un plecu apakšas gadījumā) vai zemāk (galvas un plecu augšdaļas gadījumā). (Skat. Arī: Diagrammas shēmu analīze: galva un pleci .)

Double Top

Divkāršie galotnes un dibeni signalizē par jomām, kurās tirgus ir veicis divus neveiksmīgus mēģinājumus izlauzties caur atbalsta vai pretestības līmeni. Divkāršās augšdaļas gadījumā, kas bieži izskatās kā burts M, sākotnējam spiedienam līdz pretestības līmenim seko otrs neveiksmīgs mēģinājums, kā rezultātā tendence tiek mainīta. Turpretī dubultā apakšdaļa izskatās kā burts W un rodas, kad cena mēģina iziet caur atbalsta līmeni, tiek noraidīta un veic otru neveiksmīgu mēģinājumu pārkāpt atbalsta līmeni. Tas bieži izraisa tendences maiņu, kā parādīts attēlā zemāk.

Trīskāršie topi un dibeni ir apgriezti modeļi, kas nav tik izplatīti kā galva un pleci vai dubultās augšdaļas vai dubultās apakšas. Bet tie darbojas līdzīgi un var būt spēcīgs tirdzniecības signāls tendences maiņai. Modeļi veidojas, kad cena trīs reizes pārbauda to pašu atbalsta vai pretestības līmeni un nespēj izlauzties.

Trūkumi

Plaisas rodas, ja starp diviem tirdzniecības periodiem ir tukša vieta, ko izraisa ievērojams cenu pieaugums vai samazinājums. Piemēram, pēc pozitīviem ieņēmumiem vai citām ziņām akciju vērtība varētu būt USD 5, 00 un atvērt USD 7, 00. Pastāv trīs galvenie trūkumu veidi: pārrāvuma, izsīkuma un izsmelšanas spraugas. Pārrāvuma spraugas veidojas tendences sākumā, izbēgušas spraugas veidojas tendences vidū un izsmelšanas spraugas - gandrīz tendences beigās.

Grunts līnija

Cenu tendences bieži sastopamas, kad cena "ņem pārtraukumu", kas norāda uz konsolidācijas jomām, kuru rezultātā valdošā tendence var turpināties vai mainīties. Tendenču līnijas ir svarīgas, lai identificētu šos cenu modeļus, kas var parādīties tādos veidojumos kā karodziņi, vimpeļi un divkāršie topi. Šajos modeļos ir nozīme apjomam, kas bieži samazinās modeļa veidošanās laikā un palielinās, kad cena izplūst no modeļa. Tehniskie analītiķi meklē cenu modeļus, lai prognozētu turpmāko cenu uzvedību, ieskaitot tendenču turpināšanos un apgriezienus. (Skatīt arī: Tehniskās analīzes pionieri .)