Procentu likmes atvasinājums

Kas ir procentu likmju atvasinājums

Procentu likmes atvasinājums ir finanšu instruments, kura vērtība palielinās un samazinās, pamatojoties uz procentu likmju izmaiņām. Procentu likmju atvasinājumus institucionālie investori, bankas, uzņēmumi un privātpersonas bieži izmanto kā riska ierobežošanu, lai pasargātu sevi no tirgus procentu likmju izmaiņām, taču tos var arī izmantot, lai palielinātu vai pilnveidotu turētāja riska profilu.

Procentu likmju atvasinājuma sadalīšana

Procentu likmju atvasinājumi var svārstīties no vienkāršiem līdz ļoti sarežģītiem; tos var izmantot, lai samazinātu vai palielinātu procentu likmju risku. Starp visizplatītākajiem procentu likmju atvasinājumu veidiem ir procentu likmju mijmaiņas darījumi, maksimālās robežas un minimālās robežas.

Procentu likmju mijmaiņas darījums

Vienkāršs vaniļas procentu likmju mijmaiņas darījums ir visvienkāršākais un visizplatītākais procentu likmju atvasinājumu veids. Apmaiņai ir divas puses: viena puse saņem procentu maksājumu plūsmu, pamatojoties uz mainīgo procentu likmi, un maksā procentu maksājumu plūsmu, pamatojoties uz fiksētu likmi. Otra puse saņem fiksētu procentu likmju maksājumu plūsmu un maksā mainīgas procentu likmes maksājumu plūsmu. Abas maksājumu plūsmas ir balstītas uz vienu nosacīto pamatsummu, un procentu maksājumi tiek ieskaitīti. Veicot šo naudas plūsmu apmaiņu, abu pušu mērķis ir mazināt nenoteiktību un zaudējumu draudus no tirgus procentu likmju izmaiņām.

Apmaiņu var izmantot arī, lai palielinātu indivīda vai iestādes riska profilu, ja viņi izvēlas saņemt fiksētu likmi un maksāt mainīgo. Šī stratēģija ir visizplatītākā uzņēmumiem, kuriem ir kredītreitingi, kas ļauj emitēt obligācijas ar zemu fiksētu likmi, bet dod priekšroku apmainīties ar mainīgo procentu likmi, lai izmantotu tirgus izmaiņas.

Cepures un grīdas

Uzņēmums ar mainīgas procentu likmes aizdevumu, kurš nevēlas samainīties ar fiksētu procentu likmi, bet tomēr vēlas zināmu aizsardzību, var iegādāties procentu likmju robežu. Maksimālā robeža tiek noteikta pēc augstākās likmes, kuru aizņēmējs vēlas maksāt; ja tirgus virzās virs šī līmeņa, maksimālās robežas īpašnieks saņem periodiskus maksājumus, pamatojoties uz starpību starp maksimālo robežu un tirgus likmi. Piemaksa, kas ir maksimālās robežas izmaksas, ir balstīta uz to, cik augsts aizsardzības līmenis ir virs toreizējā tirgus; procentu likmju nākotnes līkne; un vāciņa termiņš; garāki periodi maksā dārgāk, jo ir lielāka iespēja, ka tas notiks naudā.

Uzņēmums, kas saņem mainīgas procentu likmes maksājumu plūsmu, var iegādāties zemāko cenu, lai aizsargātu pret likmju pazemināšanos. Tāpat kā vāciņš, cena ir atkarīga no aizsardzības līmeņa un brieduma. Likmes risks palielinās, pārdodot, nevis pērkot.

Citi instrumenti

Retāk sastopamie procentu likmju atvasinātie instrumenti ietver eiro svītrojumus, kas ir fjūčeru līkne eiro valūtas noguldījumu tirgū; mijmaiņas darījumi, kas turētājam dod tiesības, bet nevis pienākumu noslēgt mijmaiņas darījumu, ja tiek sasniegts noteiktais likmes līmenis; un procentu likmju zvana iespējas, kas turētājam dod tiesības saņemt maksājumu plūsmu, pamatojoties uz mainīgo likmi, un pēc tam veikt maksājumus, pamatojoties uz fiksētu likmi.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Kā darbojas procentu likmju minimālais līmenis Procentu likme ir saskaņota likme zemākā procentu likmju diapazonā, kas saistīta ar mainīgas procentu likmes aizdevuma produktu. vairāk Nulles kupona mijmaiņas definīcija Nulles kupona mijmaiņas darījums ir ienākumu plūsmu apmaiņa, kurā periodiski tiek veikti mainīgās procentu likmes maksājumi, bet fiksētas likmes maksājumu plūsma tiek veikta kā viens vienreizējs maksājums. vairāk Amortizējošā mijmaiņas darījuma definīcija Amortizējošs mijmaiņas darījums ir procentu likmes mijmaiņas darījums, kurā nosacītā pamatsumma tiek samazināta pēc pamatā esošās fiksētās un mainīgās likmes. vairāk procentu likmju mijmaiņas darījums Definīcija Procentu likmes mijmaiņas darījums ir nestandartizēts nākotnes līgums, kurā viena nākotnes procentu maksājuma plūsma tiek apmainīta pret citu, pamatojoties uz noteiktu pamatsummu. vairāk Obligāciju tirgus asociācijas (BMA) mijmaiņas darījums Obligāciju tirgus asociācijas (BMA) mijmaiņas darījums ir mijmaiņas darījuma veids, kurā divas puses vienojas apmainīties ar parāda saistību procentu likmēm, kur mainīgā likme ir balstīta uz SIFMA mijmaiņas indeksu. vairāk Ko nozīmē absolūtā likme? Absolūtā likme, ko sauc arī par absolūto mijmaiņas darījumu ienesīgumu, ir procentu likmju mijmaiņas fiksēto un mainīgo komponentu summa. vairāk partneru saišu