Kā masu spēks virza tirgu

Nepārtrauktā akciju tirgus cīņa starp buļļiem un lāčiem izraisa tirgus sacelšanos un rada tirgus kritumu. Neatkarīgi no tirgotāju izmantotā analīzes stila vai sistēmas, viņu tirdzniecības centienu galvenais mērķis ir izprast buļļu vai lāču kontroles pakāpi noteiktā laikā un paredzēt, kam vajadzētu būt varai tālā nākotnē. . Diemžēl tirgotāju dabiskā vēlme sekot pūļiem bieži vien traucē to skaidri redzēt. Šeit mēs apskatīsim, kā psiholoģija un uzvedības finanses veicina buļļu un lāču tirgus. (Skatīt arī: Ievads uzvedības finansēs .)

Emociju spēks

Viens no veidiem, kā redzēt tirgu, ir nesakārtota cilvēku pūlis, kura vienīgais kopējais mērķis ir noskaidrot tirgus nākotnes noskaņojumu (spēku samērs starp buļļiem un lāčiem) un tādējādi gūt labumu no pareiza tirdzniecības lēmuma šodien. Tomēr ir svarīgi saprast, ka pūli veido dažādi cilvēki, katrs no kuriem ir pakļauts konkurējošām un konfliktējošām emocijām. Optimisms un pesimisms, cerība un bailes - visas šīs emocijas var pastāvēt vienam investoram dažādos laikos vai vairākiem investoriem vai grupām vienlaikus. Jebkurā tirdzniecības lēmumā galvenais mērķis ir izprast šo emociju satricinājumu, tādējādi novērtējot tirgus pūļa psiholoģiju. (Skat. Arī: Investoru uzvedības izpratne .)

Čārlza Makija slavenā 1852. gada grāmata “Memuāri par ārkārtas iecienītām apņemšanām un pūļu trakumu”, iespējams, visbiežāk tiek pieminēta diskusijās par tirgus parādībām, sākot no tulipmānijas 17. gadsimta Holandē un beidzot ar visiem burbuļiem kopš tā laika. Stāsts ir pazīstams: ilgstošs vēršu tirgus dažu preču, valūtas vai kapitāla vērtspapīru tirgū liek sabiedrībai uzskatīt, ka šī tendence nevar beigties. Šāda optimistiska domāšana liek sabiedrībai pārmērīgi sevi pievērst mānijas objekta iegūšanai, savukārt aizdevēji krīt viens otram, lai pabarotu uguni. Galu galā ieguldītājiem rodas bailes, kad viņi sāk domāt, ka tirgus nav tik spēcīgs, kā viņi sākotnēji uzskatīja. Neizbēgami tirgus sabrūk pats no sevis, jo šīs bailes pārvēršas panikas pārdošanā, izveidojot apburto spirāli, kas tirgus noved līdz punktam, kas ir zemāks, nekā tas bija pirms mānijas sākuma, un no kura izveseļošanās, visticamāk, prasīs vairākus gadus.

Pūļu daba

Tik plaši izplatītu parādību atslēga ir pūļa būtība: veids, kādā parasti mierīgi, racionāli indivīdi var satraukties ar šādām emocijām, kad šķiet, ka viņu vienaudži uzvedas noteiktā universālā veidā. Tie, kas pēta cilvēku uzvedību, ir vairākkārt secinājuši, ka bailes pazaudēt iespēju gūt peļņu ir vairāk paliekošs motivētājs nekā bailes zaudēt dzīvības ietaupījumus. Pamata līmenī šīs bailes tikt pamestam vai izgāzties, kad šķiet, ka jūsu draugi, radinieki un kaimiņi izdara slepkavības, virza pūļa milzīgo spēku.

Vēl viens motivējošs pūlis, kas veicina pūļa izturēšanos, ir mūsu tendence meklēt vadību pūļa viedokļa līdzsvara veidā (tā kā mēs domājam, ka vairākumam jābūt taisnībai) vai dažu galveno personu veidā, kas, šķiet, virza pūļa viedokli. uzvedība, pateicoties viņu nekaunīgajai spējai paredzēt nākotni. Neskaidrību laikā (un kas ir neskaidrāks par daudzo izvēli, ar kuru saskaramies tirdzniecības tirgū?), Mēs vēlamies, lai spēcīgi vadītāji vadītu mūsu uzvedību un sniegtu piemērus, kas būtu jāievēro. Šķietami visaptverošais tirgus guru ir tikai viens piemērs indivīda tipam, kurš domā stāvēt kā visu zinošs pūļa vadītājs, bet kura fasāde ir pirmā, kas sabrūk, kad galu galā pagriežas mānijas plūdmaiņas.

Izvēles, izvēles, izvēles

Tā kā pūlim ir milzīgs spēks un tendence tendencēm turpināties ilgus laika periodus, pamatojoties uz šo spēku, racionālais individuālais tirgotājs saskaras ar nožēlu: vai viņi seko trakojošo ordenu izturībai vai izaicinoši izstumj ārā ar pieņēmumu, ka viņu individuāli labi analizētie lēmumi gūs virsroku pār apkārtējo trakumu? Šīs problēmas risinājums patiesībā ir diezgan vienkāršs: sekojiet pūlim, kad tā viedoklis tiek ņemts vērā ar jūsu analīzi, samaziniet zaudējumus un izejiet no tirgus, kad pūlis vēršas pret jums! Gan sekojot pūlim, gan izejot ārā, viņi izvirza savus unikālos izaicinājumus.

Pūļa sekošanas riski
Noturīgu panākumu atslēga tirdzniecībā ir individuālas, neatkarīgas sistēmas izveidošana, kas parāda studējošās, nemocionālās, racionālās analīzes un ļoti disciplinētas ieviešanas pozitīvās īpašības. Izvēle būs atkarīga no individuālā tirgotāja unikālās izvēles kartēšanas un tehniskās analīzes vajadzībām. Ja tirgus realitāte sakrīt ar tirgotāja sistēmas principiem, tad dzimst veiksmīga un rentabla karjera (vismaz pagaidām).
Tātad jebkura tirgotāja ideālā situācija ir tā skaistā izlīdzināšana, kas notiek, kad tirgus pūlis un viņa izvēlētā analīzes sistēma cenšas radīt rentabilitāti. Tas ir tad, kad šķiet, ka sabiedrība apstiprina jūsu analīzes sistēmu, un, visticamāk, ir tieši tāda situācija, kad īstermiņā tiks nopelnīta vislielākā peļņa. Tomēr šī ir arī potenciāli postošākā situācija vidējā termiņā un ilgtermiņā, jo individuālais tirgotājs var tikt iemidzināts nepatiesā drošības sajūtā, jo viņa / viņas analīze ir apstiprināta. Pēc tam tirgotājs smalki un neatsaucami iesūcas, lai pievienotos pūlim, noklīst no savas individuālās sistēmas un piešķir aizvien lielāku ticamību citu lēmumiem.
Neizbēgami būs laiks, kad pūļa izturēšanās atšķirsies no tirgotāja analītiskās sistēmas ieteiktā virziena, un tas ir precīzs laiks, kurā tirgotājam jāpiestiprina bremzes un jāiziet no savas pozīcijas. Šis ir arī visgrūtākais laiks, lai izietu no uzvarētājas pozīcijas, jo ir ļoti viegli sekundes laikā uzminēt signālu, ko saņem, un izturēties, lai tikai nedaudz palielinātu rentabilitāti. Kā vienmēr, attālināšanās no savas sistēmas kādu laiku var būt auglīga, taču ilgtermiņā akla ievērošana apkārtējiem vienmēr ir individuāla, disciplinēta, analītiska pieeja. (Skat. Arī: Apgūstiet savus tirdzniecības ieteikumus un noņemiet šķēršļus veiksmīgai investēšanai .)
Izaicinājumi, kā cīnīties pret pūli un izkļūt
Labākie tirgotāja lēmumi tiks pieņemti, kad viņam / viņai būs rakstisks plāns, kurā precīzi norādīts, kādos apstākļos tirdzniecība tiks uzsākta un izbeigta. Šos apstākļus ļoti labi var vadīt pūlis, vai arī tie var rasties neatkarīgi no virziena, kurā pūlis pārvietojas. Un būs reizes, kad tirgotāja sistēma izdod signālu, kas ir tieši pretējs virzienam, kurā pūlis pārvietojas. Tieši pēdējā gadījumā tirgotājam jābūt ārkārtīgi piesardzīgam.
Savā ziņā pūlis īstermiņā nekad nekļūdās. Kad pūlis virzās virzienā, kas ir pretrunā ar to, ko uztur tirgotāju sistēma, tirgotāja labākais lēmums ir izkļūt! Citiem vārdiem sakot, tirgotājam vajadzētu ņemt savu peļņu vai gūt zaudējumus un gaidīt malā, līdz brīdim, kad sistēma atkal dod pozitīvu signālu. Labāk ir atteikties no noteiktas iespējamās peļņas summas, nekā zaudēt visu grūti nopelnīto pamatsummu. (Skatīt arī: Zaudējumu samazināšanas māksla .)

Grunts līnija

Atcerieties, ka sajūta, ka jūs palaižat garām izdevīgu peļņas iespēju, ir psiholoģiski visbīstamākā un bīstamākā situācija, ar kuru jūs, iespējams, saskarsities savā tirdzniecības karjerā. Patiesi, nokavēto iespēju sajūta ir vairāk aplikšana ar nodokļiem nekā zaudējumu realizēšana - neizbēgama iespējamība, ja jūs novirzāties no izvēlētā ceļa. Tas, iespējams, ir galīgais tirdzniecības paradokss, ka mūsu iedzimtais cilvēka instinkts un vēlme iekļauties pūļos ir arī situācija, kas daudziem individuālajiem tirgotājiem ir novedusi pie finanšu sagraušanas. Nekad necīnieties pret pūļa varu, bet vienmēr apzinieties, kā jūsu individuālie lēmumi ir saistīti ar apkārtējo spēku. (Skatīt arī: Uzvedības finanšu galvenie rādītāji .)