Kā ieguldīt privātajā kapitālā

Privātais kapitāls ir kapitāls, kas pieejams privātiem uzņēmumiem vai ieguldītājiem. Iegūtos līdzekļus varētu izmantot jaunu produktu un tehnoloģiju izstrādei, apgrozāmo līdzekļu palielināšanai, iegādei vai uzņēmuma bilances stiprināšanai. Ja vien jūs nevēlaties ievietot diezgan daudz naudas, jūsu izvēles iespējas ieguldīt privātā kapitāla vērtspapīru pasaulē ar augstām likmēm ir minimālas. Šajā rakstā mēs jums parādīsim, kāpēc un kur jūs varat ieguldīt privātā kapitāla spēlē.

Kāpēc ieguldīt privātajā kapitālā?

Institucionālos ieguldītājus un turīgas personas bieži piesaista privātā kapitāla ieguldījumi. Tas ietver lielus universitāšu piešķīrumus, pensiju plānus un ģimenes birojus. Viņu nauda kļūst par finansējumu agrīnās stadijas riskantiem riskiem un tai ir liela loma ekonomikā.

Bieži vien nauda nonāks jaunos uzņēmumos, par kuriem, domājams, ir ievērojamas izaugsmes iespējas tādās nozarēs kā telekomunikācijas, programmatūra, aparatūra, veselības aprūpe un biotehnoloģija. Privātā kapitāla uzņēmumi cenšas radīt pievienoto vērtību nopirktajiem uzņēmumiem un padarīt tos vēl rentablākus. Piemēram, viņi var piesaistīt jaunu vadības komandu, pievienot papildinošus uzņēmumus un agresīvi samazināt izmaksas, pēc tam pārdodot par lielu peļņu.

Jūs droši vien atpazīstat dažus no zemāk esošajiem uzņēmumiem, kas gadu gaitā ir saņēmuši privātā kapitāla finansējumu:

• A&W restorāni
• Harrah's Entertainment Inc.
• Cisco Systems
• Intel
• Network Solutions (pasaules lielākais domēna vārdu reģistrators)
• FedEx

Bez privātā kapitāla naudas šie uzņēmumi, iespējams, nebūtu kļuvuši par mājsaimniecību nosaukumiem.

Tipiskas minimālās investīciju prasības

Ieguldījumi privātajā kapitālā vidējam investoram nav viegli pieejami. Lielākā daļa privātā kapitāla firmu parasti meklē ieguldītājus, kuri ir gatavi ieguldīt 25 miljonus USD. Lai gan dažas firmas ir samazinājušas minimumu līdz USD 250 000, tas lielākajai daļai cilvēku joprojām nav pieejams.

Fondu fonds

Fondu fondam pieder daudzu privātu partnerību akcijas, kas veic ieguldījumus privātajos akcijās. Tas uzņēmumiem nodrošina veidu, kā palielināt rentabilitāti un samazināt prasību minimumu pēc ieguldījumiem. Tas var nozīmēt arī lielāku diversifikāciju, jo fondu fonds varētu ieguldīt simtos uzņēmumu, kas pārstāv daudzus un dažādus riska kapitāla un rūpniecības sektoru posmus. Turklāt, ņemot vērā tā lielumu un diversifikāciju, fondu fonds var piedāvāt mazāku risku nekā jūs varētu piedzīvot ar atsevišķu privātā kapitāla ieguldījumu.

Ieguldījumu fondiem ir ierobežojumi privātā kapitāla pirkšanā tieši sakarā ar vērtspapīru biržas noteikumiem par nelikvīdu vērtspapīru turēšanu. SEC vadlīnijas par kopieguldījumu fondiem pieļauj līdz 15% nelikvīdiem vērtspapīriem. Arī kopieguldījumu fondiem parasti ir savi noteikumi, kas ierobežo ieguldījumus nelikvīdos akcijās un parāda vērtspapīros. Šī iemesla dēļ kopfondi, kas iegulda privātajā kapitālā, parasti ir fondu fondi.

Trūkums ir tas, ka ir papildu maksa, ko maksā līdzekļu pārvaldītāja fondam. Minimālās investīcijas var būt no 100 000 līdz 250 000 USD, un menedžeris var neļaut jums piedalīties, ja vien jums nav neto vērtības no 1, 5 līdz 5 miljoniem USD.

Privātā kapitāla ETF

Jūs varat iegādāties biržā tirgota fonda (ETF) akcijas, kas izseko publiski tirgoto uzņēmumu indeksu, kas iegulda privātajās akcijās. Tā kā jūs pērkat atsevišķas akcijas biržā, jums nav jāuztraucas par minimālajām ieguldījumu prasībām.

Tomēr tāpat kā fondu fonds, ETF pievienos papildu pārvaldības izmaksu slāni, ar kuru jūs, iespējams, nesaskarsities ar tiešu privātā kapitāla ieguldījumu. Atkarībā no jūsu starpniecības, katru reizi, pērkot vai pārdodot akcijas, jums, iespējams, būs jāmaksā starpniecības maksa.

Īpaša mērķa iegūšanas uzņēmumi (SPAC)

Jūs varat arī ieguldīt publiskajā apgrozībā esošos čaulas uzņēmumos, kas veic privātā kapitāla ieguldījumus nenovērtētos privātajos uzņēmumos, taču tie var būt riskanti. Problēma ir tāda, ka SPAC varētu ieguldīt tikai vienā uzņēmumā, kas nesniegs lielu diversifikāciju. Viņiem var būt arī spiediens ievērot ieguldījumu termiņu, kā norādīts viņu IPO paziņojumā. Tas varētu likt viņiem uzņemties ieguldījumu, neveicot pienācīgu rūpību.

Grunts līnija

Jebkurā privātā kapitāla ieguldīšanā ir vairāki galvenie riski. Kā minēts iepriekš, maksa par privātā kapitāla ieguldījumiem, kas rūpējas par mazākiem ieguldītājiem, var būt augstāka, nekā jūs parasti varētu gaidīt, izmantojot parastās investīcijas, piemēram, kopieguldījumu fondus. Tas varētu samazināt atdevi. Turklāt, jo vairāk privātā kapitāla investīciju tiek atvērtas vairāk cilvēku, jo grūtāk privātā kapitāla uzņēmumiem varētu kļūt par izcilām ieguldījumu iespējām.

Turklāt dažiem privātā kapitāla ieguldījumu instrumentiem, kuriem ir zemākas minimālās ieguldījumu prasības, nav ilga vēsture, lai jūs varētu salīdzināt ar citiem ieguldījumiem. Jums arī jābūt gatavam ieguldīt naudu vismaz desmit gadus; pretējā gadījumā jūs varat zaudēt zaudējumus, jo uzņēmumi iziet no iegādes fāzes, kļūst rentabli un galu galā tiek pārdoti.

Uzņēmumi, kas specializējas noteiktās nozarēs, var uzņemties papildu riskus. Piemēram, daudzas firmas iegulda tikai augsto tehnoloģiju uzņēmumos. Viņu riski var ietvert:

• Tehnoloģijas risks: vai tehnoloģija darbosies?
• Tirgus risks: vai šai tehnoloģijai attīstīsies jauns tirgus?
• Uzņēmuma risks: Vai vadība var izstrādāt veiksmīgu stratēģiju?

Neskatoties uz trūkumiem, ja esat ar mieru uzņemties nedaudz lielāku risku ar 2% līdz 5% no sava ieguldījumu portfeļa, potenciālais ieguldījums privātajā kapitālā varētu būt liels.