Ceļvedis ieguldījumiem naftas tirgos

Naftas tirgus var būt ļoti mulsinošs gan profesionālam, gan individuālam investoram, ar lielām cenu svārstībām, kas dažkārt notiek katru dienu. Šis raksts izskaidro tirgus virzošos spēkus un to, kā finansiāli iesaistīties naftas cenu svārstībās, neatverot fjūčeru kontu.

Cenu noteicošā ietekme

Pieprasījums

Naftas eksportētājvalstu organizācija (OPEC) un Starptautiskā enerģijas aģentūra lēš, ka pašreizējais pasaules naftas pieprasījums ir no 97 miljoniem līdz 99 miljoniem barelu dienā 2017. gadā. Kad naftas cena paaugstinās, tas samazina pieprasījumu Amerikas Savienotajās Valstīs, bet Gaidāms, ka pieaugošo tirgus ekonomikas valstu pieprasījums palielināsies, šīm valstīm industrializējoties. (Papildinformāciju lasiet sadaļā Kas ir topošā tirgus ekonomika? )

Dažās topošās tirgus valstīs patērētājam tiek piešķirtas degvielas subsīdijas. Tomēr subsīdijas ne vienmēr ir izdevīgas valsts ekonomikai, jo, lai arī tām ir tendence stimulēt pieprasījumu valstī, tās var izraisīt arī valsts naftas ražotāju pārdošanu ar zaudējumiem. Tādējādi subsīdiju atcelšana var ļaut valstij palielināt naftas ieguvi, tādējādi palielinot piedāvājumu un pazeminot cenas. Turklāt subsīdiju samazināšana var samazināt jebkādu rafinētu produktu trūkumu, jo augstākas naftas cenas rafinēšanas rūpnīcām rada stimulu ražot tādus produktus kā dīzeļdegviela un benzīns.

Piegāde

Piedāvājuma pusē 2017. gadā katru dienu tika saražoti aptuveni 92, 6 miljoni barelu naftas. Jaunu rezervju atklāšana 2017. gadā bija zemākā kopš 1940. gada. Kopš 2014. gada katru gadu ir atrasts rezervju daudzums, jo pēc naftas cenu krišanās ir samazināti naftas izpētes budžeti (Lai uzzinātu vairāk par naftas ieguves deficītu un tā sekām, lasiet rakstā Peak Oil: Ko darīt, kad labi iet sauss .)

OPEC lielākajā daļā valstu nav iespējas izsūknēt daudz vairāk naftas. Saūda Arābija, kas ir viens izņēmums, saglabā aplēsto rezerves jaudu no 1, 5 līdz 2 miljoniem barelu naftas dienā no 2018. gada. Amerikas Savienotās Valstis, Krievija un Saūda Arābija ir pasaules lielākie naftas ražotāji. (Lai uzzinātu vairāk par to, kā piedāvājums un pieprasījums ietekmē naftas cenu, lasiet sadaļā Kas nosaka naftas cenas? )

Kvalitāte

Viena no galvenajām problēmām, ar ko saskaras naftas tirgus, ir augstas kvalitātes "saldo" jēlnaftas trūkums - naftas tips, kas daudzām pārstrādes rūpnīcām ir nepieciešams, lai izpildītu stingras vides prasības, īpaši Amerikas Savienotajās Valstīs. Tāpēc, neraugoties uz pieaugošo naftas ieguvi Amerikas Savienotajās Valstīs, tai joprojām ir jāimportē nafta.

Katrai valstij ir atšķirīgas pārstrādes iespējas. Piemēram, Amerikas Savienotās Valstis, kas ražo daudz vieglas jēlnaftas, ko tā var eksportēt. Tajā pašā laikā tas importē cita veida eļļu, lai maksimāli palielinātu ieguvi, pamatojoties uz pārstrādes jaudu.

Spekulācija

Papildus piedāvājuma un pieprasījuma faktoriem, vēl viens naftas cenu virzītājspēks ir investori un spekulanti, kas solīja naftas nākotnes līgumus. Daudzi lielie institucionālie investori, kas tagad ir iesaistīti naftas tirgos, piemēram, pensiju un dotāciju fondi, ilgtermiņa aktīvu sadales stratēģijā tur ar precēm saistītus ieguldījumus. Citi, ieskaitot Volstrītas spekulantus, ļoti īsu laika posmu tirgo naftas nākotnes līgumus, lai gūtu ātru peļņu. Daži novērotāji šiem spekulantiem piedēvē plašas īstermiņa naftas cenu svārstības, savukārt citi uzskata, ka viņu ietekme ir minimāla. (Lai uzzinātu vairāk par naftas nākotnes līgumu tirdzniecību, izlasiet rakstu Kļūsti par naftas un gāzes nākotnes detektīvu .)

Naftas tirgus investīciju iespējas

Neatkarīgi no naftas cenu izmaiņu pamatā esošajiem iemesliem investoriem, kuri vēlas ieguldīt naftas tirgos un gūt labumu no enerģijas cenu svārstībām, ir vairākas iespējas. Viens vienkāršs veids, kā vidusmēra cilvēks var investēt eļļā, ir naftas urbšanas un pakalpojumu uzņēmumu krājumi. (Palīdzību, kā izvēlēties konkrētus nozares uzņēmumus, skat. Sadaļā Eļļas un gāzes rūpniecība .)

Vairāki nozaru kopfondi galvenokārt iegulda arī ar enerģiju saistītos akcijās. (Papildinformāciju par nozaru kopfondiem skat. Sadaļā Ievads nozares fondos .)

Investori var iegūt tiešāku naftas cenu pakļaušanu biržā tirgotajam fondam (ETF) vai biržā tirgotajai obligācijai (ETN), kas parasti iegulda naftas nākotnes līgumos, nevis enerģijas krājumos. Tā kā naftas cenas lielā mērā nav saistītas ar akciju tirgus ienesīgumu vai ASV dolāra virzienu, šie produkti precīzāk seko naftas cenai nekā enerģijas krājumi un var kalpot kā riska ierobežošanas un portfeļa diversifikators. (Uzziniet vairāk par ETF un ETN priekšrocībām biržā tirgotās obligācijās - alternatīva ETF .)

Investoriem ir vairākas ETF un ETN iespējas, no kurām izvēlēties, piemēram, vienas preces ETF (piemēram, tikai eļļa) vai vairāku preču ETF, kas attieksies uz dažādām enerģijas precēm (nafta, dabas gāze, benzīns un mazuts) ). Investoriem ir daudz izvēles. (Papildinformāciju par enerģijas investīciju iespējām skat. ETF, kas nodrošina ērtu piekļuvi enerģijas precēm .)

Grunts līnija

Ieguldījumi naftas tirgos nozīmē, ka ieguldītājiem ir daudzveidīgs iespēju klāsts. Sākot ar netiešu iedarbību, izmantojot ar enerģiju saistītus krājumus, līdz tiešākiem ieguldījumiem ar precēm saistītā ETF, enerģijas nozarei ir kaut kas gandrīz ikvienam. Tāpat kā ar visām investīcijām, ieguldītājiem jāveic paši pētījumi vai jākonsultējas ar investīciju speciālistu.

Par alternatīvās enerģijas investīciju iespējām lasiet sadaļā Biodegvielu debates .