Zelts: otra valūta

Visu gadsimtu zelts ir valdzinājis sabiedrības, un pasaulē, kas seko pēc zelta standartiem, daudzi uzskata, ka līdz ar nestabilitāti, kas notika 21. gadsimta pirmajā desmitgadē, daži zelta standarta veidi būtu jāatjauno. 19. un 20. gadsimtā ieviestajiem zelta standartiem bija raksturīgas problēmas, un daudzi cilvēki nespēj saprast, ka pašreizējā brīvā tirgus sistēmā zelts ir valūta. Par zeltu bieži tiek domāts saistībā ar ASV dolāru, galvenokārt tāpēc, ka tā cena parasti ir ASV dolāri, un starp USD un zelta cenām pastāv aptuvena apgriezta korelācija. Šie faktori jāņem vērā, kad redzam, ka zelta cena ir vienkārši maiņas kurss: Tādā pašā veidā ASV dolāru varētu apmainīt pret Japānas jenu, papīra valūtu var apmainīt arī pret zeltu. (Uzziniet vairāk par valūtas izcelsmi. Lasiet naudas vēsturi: Valūtu kari .)

Zelts ir valūta

Brīvā tirgus sistēmā zelts ir valūta, lai gan to bieži neuzskata par vienu. Zeltam ir cena, un šī cena svārstīsies attiecībā pret citiem apmaiņas veidiem, piemēram, ASV dolāru, eiro vai Japānas jenu. Zeltu var pirkt un uzglabāt, un, lai arī to ikdienā bieži neizmanto kā tiešā maksājuma metodi, tas ir ļoti likvīds un ar relatīvu vieglumu to var konvertēt skaidrā naudā gandrīz jebkurā valūtā.

Tāpēc zeltam ir tādas tendences kā valūtai. Dažreiz ir iespējams, ka zelts palielināsies, un reizes, kad citas valūtas vai aktīvu klases varētu pārspēt. Visticamāk, ka zelts veiksmīgi darbosies, kad mazinās uzticēšanās papīra valūtām, ja pastāv kara iespējas un / vai kad trūkst uzticības Volstrītas tipa tirdzniecības instrumentiem.

Tagad zeltu var tirgot vairākos veidos, ieskaitot fiziskā zelta pirkšanu, fjūčeru līgumus, zelta ETF, vai arī ieguldītāji var piedalīties tikai cenu kustībā, nepiederot pamatā esošajam aktīvam, iegādājoties līgumu par starpību (CFD). (Lai uzzinātu vairāk, skatiet sadaļu Zelta kāršu atklāšana: ETF pret nākotni .)

Zelts un ASV dolārs

Zeltam un USD vienmēr ir bijušas interesantas attiecības. Ilgtermiņā dolāra vērtības krišanās nozīmēja zelta cenu celšanos. Īstermiņā tas ne vienmēr ir taisnība, un attiecības labākajā gadījumā var būt niecīgas, kā to parāda nākamā divu gadu nedēļas diagramma. Ievērojiet korelācijas indikatoru 1. attēlā, kas no spēcīgas negatīvas korelācijas pāriet uz spēcīgu pozitīvu korelāciju un atkal atpakaļ.

1. attēls: USD indekss salīdzinājumā ar zelta nākotnes līgumiem (rozā krāsā) - procentu likmes

Avots: TD Ameritrade

ASV dolāra saistību ar zelta cenām var saistīt ar Bretonvudsas sistēmu, kur starptautiski norēķini tika veikti ASV dolāros un ASV valdība solīja izpirkt dolārus pēc fiksētas zelta likmes. Kamēr Bretonvudas sistēma tika likvidēta 1971. gadā, 2010. gadā ASV joprojām ir pasaules lielvalsts; Tāpēc, apspriežot zeltu, parasti notiek saruna par ASV dolāru.

Lai arī zelts un ASV dolārs ir savstarpēji saistīti, tāpat kā visas lielākās valūtas, ir svarīgi atcerēties, ka zelts un valūtas ir dinamiskas un tām ir vairāk nekā viena vienkārša ievade. Piemēram, zeltu ietekmē daudz vairāk nekā tikai inflācija, ASV dolārs vai karš. Zelts ir globāla prece, tāpēc zelts atspoguļo globālo noskaņojumu, nevis tikai vienas ekonomikas vai cilvēku grupas noskaņojumu.

Problēmas ar bijušajiem zelta standartiem

Apsverot zeltu kā valūtu, daudzi cilvēki atbalsta pāreju uz pielāgotu zelta standarta formu. Zelta standartiem, kas tika ieviesti laikā no 1800. līdz 1971. gadam, bija dažādas problēmas (bija arī zelta standarti arī pirms šī laika).

Viena no galvenajām problēmām bija tā, ka sistēmas galu galā paļāvās uz to, ka centrālās bankas "spēlējās pēc noteikumiem". Saskaņā ar noteikumiem centrālajām bankām bija jāpielāgo diskonta likme, lai nodrošinātu pienācīgu zelta pieplūdumu un aizplūšanu, lai maiņas kurss atgrieztos līdzvērtīgs tirdzniecības partneriem. Kamēr daudzas valstis ievēroja noteikumus, vairākas neievēroja - proti, Francija un Beļģija. Jebkurai sistēmai ir nepieciešama iesaistīto pušu sadarbība, un zelta standarts nebija izņēmums.

Otra zelta standarta problēma bija tā, ka, lai arī tas ilgstoši uzturēja vidējo cenu stabilitāti, joprojām pastāvēja īstermiņa cenu šoki, kurus ekonomikai vajadzēja absorbēt. Kalifornijas 1848. gada zelta atklājums ir galvenais cenu šoka piemērs. Zelta atradums palielināja naudas piedāvājumu, kas paaugstināja izdevumus un cenu līmeni, radot īslaicīgu nestabilitāti. Lai gan to varēja neitralizēt ar atbilstošu protokolu, jāatzīmē, ka zelta standarta laikos tomēr notika ekonomiski traucējumi un nekādi mēģinājumi saglabāt zelta standartu nav notikuši. (Lai uzzinātu vairāk, skat. Kāpēc zelta nozīme .)

Zelts kā valūta - pārskatīts

Brīvā tirgus sistēma pēc zelta standarta principā ļauj zeltam darboties kā valūtai. Tas nozīmē, ka zelts, ko bieži dēvē par “drošu patvērumu”, ir nenoteiktības rādītājs. Zelts ļauj tirgotājiem un privātpersonām ieguldīt precē, kas bieži vien viņus var daļēji pasargāt no ekonomiskiem traucējumiem. Kā minēts iepriekš, traucējumi notiks jebkurā sistēmā, pat zelta standartā. Tāpat kā dažreiz ir izdevīgi šķērsot robežu, lai iegādātos preces citā valstī labvēlīga valūtas kursa dēļ, arī zelts ir jāvērtē šādā veidā. Ir reizes, kad ir izdevīgi iegūt zeltu, un citi laiki, kad zelta kopējā tendence būs labdabīga vai negatīva. Kaut arī oficiālie zelta standarti vairs nav spēkā, valūtas un globālais noskaņojums turpina ietekmēt zeltu; tāpēc zelts ir jātirgo tāpat kā valūta.

Runājot par problēmu valstīm, kuras nespēlē pēc noteikumiem, tā, visticamāk, ir problēma, kas neizzudīs nevienā sistēmā. Bet vismaz brīvā tirgus valūtas sistēmā ilgtermiņā valstis tiek sodītas par protokolu neievērošanu.

Neatkarīgi no tā, kāda sistēma tiek izmantota, tās efektivitāte ir atkarīga no investoru pārliecības par sistēmu. Zelta standarta vilinājums ir tāds, ka tas rada ilūziju, ka papīra naudu atbalsta kaut kas būtisks. Tomēr zeltu nevar ne ēst, ne no tā arī māju uzcelt, padarot tā vērtību par masu uztveri pasaules tirgū. Brīvie tirgi ļauj zeltam darboties kā valūtai tiem, kas to vēlas izmantot, savukārt citas valūtas atbalsta tie, kas pieņem, ka par papīrnaudu tiks samaksāts par precēm un pakalpojumiem. Šo pārliecību pastiprina reklāma: Reklāmā ne tikai tiek reklamēts produkts, bet, norādot cenu, tas atkārtoti apstiprina domu, ka papīra nauda pērk preces un pakalpojumus. Zelts nav jāievada vienādojumā, izņemot tos, kuri vēlas ieguldīt precē / valūtā laikā, kad tas ir izdevīgi.

Iegādājoties zeltu, cilvēki var pasargāt sevi no globālās ekonomiskās nenoteiktības. Tendences un apgriezieni notiek jebkurā valūtā, un tas pats attiecas arī uz zeltu. Zelts ir aktīvs ieguldījums, lai pasargātu no iespējamiem draudiem papīra valūtai. Tiklīdz draudi piepildīsies, zelta piedāvātās priekšrocības var būt jau pazudušas. Tāpēc zelts ir tālredzīgs, un tiem, kas to tirgo, jābūt arī tālredzīgiem.

Grunts līnija

Brīvā tirgus sistēmā zelts jāuzskata par tādu valūtu kā eiro, jena vai ASV dolārs. Zeltam ir ilgstošas ​​attiecības ar ASV dolāru, un ilgtermiņā zelts parasti pret to mainīsies. Ar tirgus nestabilitāti ir ierasts dzirdēt runas par cita zelta standarta izveidi, taču zelta standarts nav nevainojama sistēma. Zelta kā valūtas aplūkošana un tā tirdzniecība ar to var mazināt riskus papīra valūtai un ekonomikai, taču cilvēkiem jāapzinās, ka zelts ir tālredzīgs, un, ja kāds gaida, kamēr notiks katastrofa, tas, iespējams, nedos priekšrocības, ja tas jau ir pārcēlās uz cenu, kas atspoguļo ekonomikas lejupslīdi. (Lai uzzinātu vairāk, izlasiet Ieskats zelta tirgū .)