Spekulācijas māksla

Par to, vai spekulācijām ir vieta investoru portfeļos, tiek daudz diskutēts. Efektīvas tirgus hipotēzes piekritēji uzskata, ka tirgum vienmēr ir taisnīga cena, padarot spekulācijas par neuzticamu un nesaprātīgu peļņas gūšanas ceļu. Spekulanti uzskata, ka tirgus pārlieku reaģē uz daudziem mainīgiem lielumiem. Šie mainīgie sniedz iespēju palielināt kapitālu.

Daži tirgus speciālisti spekulantus uzskata par spēlētājiem, bet veselīgu tirgu veido ne tikai hedžeri un arbitri, bet arī spekulanti. Riska ierobežošanas instruments ir nelabvēlīgs ieguldītājs, kurš iegādājas pozīcijas pretēji citiem, kas jau pieder. Ja hedžerim piederēja 500 Marathon Oil akcijas, bet baidījās, ka naftas cenas vērtība drīz var ievērojami samazināties, viņš vai viņa var pārdot akcijas, iegādāties pārdošanas iespēju vai izmantot vienu no daudzajām citām riska ierobežošanas stratēģijām.

Šķīrējtiesnesis cenšas gūt labumu no tirgus neefektivitātes. Jaunākais piemērs tam ir latentuma arbitrāža. Augstas frekvences tirdzniecības veids, latentuma šķīrējtiesneši, cenšas izmantot laiku, kas vajadzīgs, lai ceļotu no biržām pircējiem, ievietojot savus datorus tajos pašos datu centros kā biržas serveri. Investori var gūt peļņu, izmantojot šo mikrosekundžu aizkavēšanos.

Kas ir spekulācija?
Katram no šiem ieguldītājiem ir būtiska nozīme efektīvā un veselīgā tirgū, bet kas ir spekulācija un kāpēc tas piesaista tik aizrautīgu kritiku?

Ekonomists Džons Meinards Keinss ir viens no finanšu gigantiem. Viņš sacīja, ka spekulācijas labāk zina tirgus nākotni nekā pats tirgus. Tā vietā, lai iegādātos krājumus tajā, ko investors uzskata par augstas kvalitātes uzņēmumu ar ilgtermiņa augšupvērstu potenciālu, spekulants meklē iespējas, kur, iespējams, ir ievērojama cenu kustība. Pieņemsim, ka A ieguldītājs iegādājās 300 Boeing akcijas, jo viņš vai viņa uzskatīja, ka aviācijas un kosmiskās rūpniecības nozare strauji aug. Ja Boeing cena rīt bez būtiska iemesla pazeminājās, viņš vai viņa, visticamāk, iegādāsies vairāk akciju, jo cenas kritums ir labāka vērtība.

Spekulantu ieguldītājs B varētu pārdot 300 akcijas, jo viņš vai viņa uzskatīja, ka Boeing ir gatavs īstermiņa vai vidēja termiņa cenu pieaugumam. Iespējams, ka ieguldītājs B ir novērtējis Boeing veselību un citus pamatus, bet viņa vai viņas galvenais rādītājs bija paredzamā īstermiņa cenu kustība.

Spekulantu pretinieki uzskata, ka naudas ieguldīšana, pamatojoties tikai uz notikumu, kas varētu notikt tuvākajā nākotnē, ir azartspēles. Spekulanti apgalvo, ka viņi izmanto lielu daudzumu datu avotu, lai novērtētu tirgu, kurā lielākā daļa spēlētāju veic likmes tikai pēc nejaušības vai citiem mazāk statistiski nozīmīgiem rādītājiem.

Vai spekulēt ir tik vienkārši, kā šķiet?
Džons Mainards Keinss turpināja: "... kazino sabiedrības interesēs vajadzētu būt nepieejamiem un dārgiem. Un, iespējams, tas pats attiecas uz biržām." Keins 20. gadsimta sākumā zināja, kāda statistika, šķiet, parādās šodien. Mēģināt pārspēt tirgu ir tikpat grūti kā mēģināt pārspēt kazino.

Vienā pētījumā, ko veica Ziemeļamerikas vērtspapīru administratoru asociācija, atklājās, ka tikai 30% spekulantu, kas piedalījās dienas tirdzniecībā, bija rentabli un tikai 12% bija potenciāls ilgtermiņā rentabilizēt.

Ienesīgi spekulanti bieži strādā tirdzniecības uzņēmumos, kas nodrošina apmācību un resursus, kas paredzēti, lai palielinātu viņu veiksmes izredzes. Tiem, kas spekulē patstāvīgi, ir nepieciešams daudz laika, lai izpētītu tirgu, sekotu jaunākajiem notikumiem un apgūtu un saprastu sarežģītas tirdzniecības stratēģijas.

Kā spekulēt
Spekulācijas māksla aptver plašu tirdzniecības taktiku klāstu, ieskaitot pāru tirdzniecību, šūpoles tirdzniecību, riska ierobežošanas stratēģiju izmantošanu un diagrammu shēmu atpazīšanu. Spekulanti bieži ir kvalificēti veikt fundamentālu analīzi, ieskaitot pārmērīgas vai nepietiekami novērtētas kompānijas, uzņēmuma īso procentu summu, ienākumu un citu SEC paziņojumu analīzi.

Kopā ar produktu novērtēšanu kvalificēts spekulants zina, ka investīciju tirgu īstermiņa izmaiņas lielākoties ir saistītas ar pasaules notikumiem. Tuvo Austrumu konflikts varētu ietekmēt naftas cenu, galvenais eirozonas skaitlis var izraisīt vardarbīgu plašo tirgus indeksu pārmaiņas, un būtiskas bezdarba līmeņa izmaiņas var izraisīt strauju vai strauju tirgu kritumu.

Varbūtības ir pretrunā ar spekulantiem, taču tie, kas stratēģiju padara par rentablu, ir augsti kvalificēti tirgus vērotāji, investīciju produktu vērtētāji un viņiem ir pieredze lasīt tirgus noskaņojumu.

Vai spekulācija ir piemērota jūsu portfelim?
Bērnu paaudzes, kas tuvojas pensijai, izmēģina jaunu ieguldījumu stratēģiju, vēsta Los Angeles Times . Pasīvās investīciju stratēģijas vietā, kuru vairums darbinieku izmanto savos pensijas kontos, arvien vairāk cilvēku ir pievērsušies spekulācijām, cenšoties panākt nepilnības pensionēšanās kontos.

Džons C. Bogs, grupas The Vanguard dibinātājs, iesaka cilvēkiem palikt pie ilgtermiņa ieguldījumiem. Viņš savā grāmatā “Kultūru sadursme: investīcijas un spekulācijas” norāda, ka akciju tirgus pārspēšana ir nulles summas spēle. Mēģinājums pārspēt tirgu ar pensiju fondiem, ja vairumam tirgotāju neizdodas, ir nesaprātīga naudas izmantošana, uz kuru vēlāk paļausities, kad nespējat strādāt.

Lielākā daļa finanšu plānotāju uzskata, ka spekulācijas ir piemērotas tikai brokeru kontā, izmantojot līdzekļus, kas nav nepieciešami ikdienas atbalstam sev vai ģimenei. Pirms piedalīšanās spekulācijās nomaksājiet parādu, finansējiet savu pensijas kontu un, ja nepieciešams, izveidojiet koledžas fondu.

Neatkarīgi no tā, kā jūs spekulējat, tam vajadzētu būt nelielai jūsu kopējā ieguldījumu portfeļa daļai.

Mācīšanās būt spekulantam
Katra prasme prasa laiku, lai apgūtu un apgūtu. Pirms tirgošanās ar īstu naudu izveidojiet virtuālo kontu, izmantojot vienu no daudzajiem atlaižu brokeriem vai bezmaksas vietnēm. Uzziniet, kā uzvedas tirgus, un vērojiet, kā jūsu iecienītākās akcijas reaģē uz tirgus notikumiem.

Tirgotāji citē Viljama O'Nīla grāmatu “Kā nopelnīt naudu krājumos” kā vērtīgu atsauci, lai apgūtu spekulācijas mākslu. Šī grāmata un daudzi citi sniedz tirgotājam, kurš vēlas kļūt, praktiskus padomus par tirdzniecību un riska pārvaldību.

Visbeidzot, vērtīgs resurss ir uzticamas tirgotāju kopienas izveidošana un viņu darījumu analīze. Apsveriet iespēju izveidot veiksmīgu tirgotāju Twitter vai Facebook sarakstu. Atrodiet sava rajona tirgotājus un pievienojieties investīciju vai tirgotāju klubam. Pašu mācīšanās reti dod veiksmīgus rezultātus. Izmantojiet citu cilvēku pieredzi un arī piedāvājiet dalīties ar savām zināšanām.

Grunts līnija
Spekulāciju popularitāte strauji pieaug, jo tiešsaistes brokeru portāliem ir viegli piekļūt pasaules investīciju tirgiem. Tā kā spekulācijas ir grūti apgūt, tērējiet laiku tirdzniecībai virtuālā kontā. Ja redzat noturīgus panākumu rādītājus gan augšup, gan lejupvērstā tirgū, tikai tad jums vajadzētu apsvērt iespēju spekulēt ar reālu naudu.

Internets un finanšu mediji var rosināt spekulācijas, bet tas nenozīmē, ka jums vajadzētu sekot ganāmpulkam. Veiksmīgai spekulācijai ir nepieciešams daudz prasmju, laika un pieredzes apgūšanas, kas lielākajai daļai cilvēku, kas strādā ārpus finanšu nozares, nav. Pasīvāka pieeja, iespējams, sniegs labākus rezultātus, ja tiks ņemtas vērā dividendes un ilgtermiņa kapitāla pieaugums.