Naudas plūsma no pamatdarbības (CFO)

Kas ir pamatdarbības naudas plūsma (CFO)

Naudas plūsma no pamatdarbības (CFO) ir grāmatvedības postenis, kas norāda naudas summu, ko uzņēmums ienes no pastāvīgas regulāras uzņēmējdarbības, piemēram, preču ražošanas un pārdošanas vai pakalpojumu sniegšanas. Naudas plūsma no pamatdarbības neietver ilgtermiņa kapitāla izdevumus vai ieguldījumu izmaksas, jo tās var būt vienreizējas darbības. CFO koncentrējas tikai uz pamatdarbību, un to sauc arī par pamatdarbības naudas plūsmu (OCF) vai tīro naudu no pamatdarbības.

1:33

Naudas plūsma no pamatdarbības

Pamatdarbības naudas plūsmas sadalīšana (CFO)

Naudas plūsma ir viena no vissvarīgākajām uzņēmējdarbības darbībām, un tā veido kopējo naudas summu, kas tiek pārskaitīta uz uzņēmējdarbību un no tās. Tā kā tas ietekmē skaidrās naudas likviditāti, kas ir pieejama uzņēmējdarbībā, tā iegūst nozīmi vairāku iemeslu dēļ. Tajos ietilpst atļauja uzņēmumu īpašniekiem un operatoriem pārbaudīt, no kurienes nauda nāk / iet, palīdz veikt pasākumus, lai radītu un uzturētu pietiekamu skaidru naudu, kas nepieciešama darbības efektivitātei un citām nepieciešamajām vajadzībām, un palīdz pieņemt svarīgus un efektīvus finansēšanas lēmumus. Sīkāka informācija par uzņēmuma naudas plūsmu ir pieejama tās naudas plūsmas pārskatā, kas ir daļa no standarta finanšu pārskatiem par ceturksni un gadu.

Trīs naudas plūsmas daļas

Uzņēmuma naudas plūsmas pārskats ir sadalīts trīs daļās - naudas plūsma no pamatdarbības, naudas plūsma no ieguldījumiem un naudas plūsma no finansēšanas darbībām. Kopumā visas trīs sadaļas sniedz priekšstatu par to, no kurienes nāk uzņēmuma skaidra nauda, ​​kā tā tiek tērēta, un skaidrās skaidrās naudas izmaiņām, kas rodas no uzņēmuma darbības attiecīgajā ceturksnī vai gadā. Naudas plūsma no ieguldījumiem parāda naudu, kas izlietota pamatlīdzekļu un ilgtermiņa aktīvu, piemēram, pamatlīdzekļu, pirkšanai, kā arī visus ieņēmumus no šo aktīvu pārdošanas. Naudas plūsma no finansēšanas parāda uzņēmuma finansējuma un kapitāla avotu, tā apkalpošanu un maksājumus par aizdevumiem. Piemēram, ieņēmumi no akciju un obligāciju emisijas, kā arī dividenžu un procentu maksājumi tiks iekļauti finansēšanas darbībās.

Naudas plūsma no pamatdarbības ir uzņēmējdarbības ienākumus radoša darbība. Norādot uzņēmuma pamatdarbības pamatdarbības uz naudu, šajā sadaļā ir norādīts, cik daudz naudas uzņēmums ir saņēmis no pamatdarbības, un tas tiek uzrādīts uzņēmuma ceturkšņa un gada pārskatos. Tas parasti ietver neto ienākumus no peļņas vai zaudējumu aprēķina, neto ienākumu korekcijas un apgrozāmo līdzekļu izmaiņas, ko izmanto, lai segtu visus uzņēmuma īstermiņa izdevumus, ieskaitot krājumus, īstermiņa parāda maksājumus un darbības izdevumus.

Naudas plūsmas aprēķināšanas formula no pamatdarbības

Uzņēmumi, kā arī dažādi pārskatu sniedzēji ievēro atšķirīgus pārskata standartus, kas var izraisīt atšķirīgas aprēķinu metodes. Atkarībā no pieejamajiem skaitļiem CFO vērtību var aprēķināt ar vienu no šīm metodēm, un abas dod vienādu rezultātu:

1. Naudas plūsma no pamatdarbības = līdzekļi no operācijām + Apgrozāmo līdzekļu izmaiņas

kur, operāciju fondi = (tīrie ienākumi + nolietojums, nolietojums un amortizācija + atliktie nodokļi un ieguldījumu nodokļa kredīts + citi fondi)

Šo formātu finanšu portālu, piemēram, MarketWatch, izmanto, lai ziņotu par naudas plūsmas informāciju.

Vai

2. Naudas plūsma no pamatdarbības = tīrie ienākumi + nolietojums + neto ienākumu korekcijas + izmaiņas debitoru parādos + izmaiņas saistībās + izmaiņas krājumos + izmaiņas citās pamatdarbībās

Šis formāts tiek izmantots, lai ziņotu par naudas plūsmas informāciju finanšu portālos, piemēram, Yahoo! Finanses.

Visi iepriekš minētie skaitļi, kas iekļauti iepriekšminētajās versijās, ir pieejami kā standarta rindas posteņi uzņēmumu naudas plūsmas pārskatos.

Tīrie ienākumi tiek aprēķināti peļņas vai zaudējumu aprēķinā. Tā kā tas tiek sagatavots pēc uzkrāšanas principa, neekonomās naudas izmaksas, piemēram, nolietojums un amortizācija, tiek pieskaitītas tīriem ienākumiem. Bez tam neto ienākumiem pievieno arī visas apgrozāmo līdzekļu izmaiņas, piemēram, apgrozāmo līdzekļu un īstermiņa saistību palielinājumu un / vai samazinājumu, lai uzskaitītu kopējo naudas plūsmu.

Krājumi, nodokļu aktīvi (atliktie un kredīti), debitoru parādi, uzkrātie ieņēmumi un atliktie ieņēmumi ir parastie aktīvu posteņi, kuru vērtības izmaiņas atspoguļosies pamatdarbības naudas plūsmā. Kreditoru parādi, nodokļu saistības un uzkrātie izdevumi ir izplatīti to saistību piemēri, kuru vērtības izmaiņas atspoguļojas naudas plūsmā no darbībām. No viena pārskata perioda uz nākamo visas pozitīvās aktīvu izmaiņas tiek reģistrētas kā naudas plūsma aprēķiniem, savukārt pozitīvās izmaiņas saistībās tiek ierakstītas kā naudas ieplūde.

Būtībā naudas plūsmas no pamatdarbības aprēķins pielāgo debitoru parādiem, saistībām, nodokļiem un nolietojumam un precīzāk parāda naudas daudzumu, ko uzņēmums ir radījis (vai izlietojis).

Naudas plūsmas piemēri no pamatdarbības

Apskatīsim vadošā tehnoloģiju uzņēmuma Apple Inc. (AAPL) naudas plūsmas informāciju. IPhone izgatavotāja neto ienākumi bija 48, 35 miljardi USD, nolietojums, nolietojums un amortizācija bija 10, 16 miljardi USD, atliktie nodokļi un investīciju nodokļu kredīts bija USD 5, 97 miljardi un citi fondi - 4, 67 miljardi USD par fiskālo gadu, kas beidzās 2017. gada septembrī. Pēc pirmās formulas, summēšana no šiem skaitļiem Fonda no operācijām vērtība ir 69, 15 miljardi USD. Apgrozāmo līdzekļu neto izmaiņas tajā pašā laika posmā bija (-5, 55 miljardi). Pievienojot to fondam no operācijām, tiek iegūta Apple pamatdarbības naudas plūsma (69, 15 USD - 5, 55 USD) = 63, 6 miljardi USD.

Jāatzīmē, ka apgrozāmie līdzekļi ir svarīga naudas plūsmas sastāvdaļa no operācijām, un uzņēmumi var manipulēt ar pamatdarbības naudas plūsmu, kavējot rēķinu apmaksu piegādātājiem, paātrinot rēķinu iekasēšanu no klientiem un aizkavējot krājumu iegādi. Visi šie pasākumi ļauj uzņēmumam paturēt skaidru naudu. Uzņēmumi izmanto arī brīvību, attiecībā uz kuriem posteņiem tie tiek uzskatīti par atbilstošiem kapitāla izdevumiem un kuriem posteņiem nevar piemērot kapitāla izdevumus, un ieguldītājam jāzina šie apsvērumi, salīdzinot dažādu uzņēmumu naudas plūsmu. Sakarā ar šādu elastīgumu, ko uzņēmumi izmanto, ja tie zināmā mērā var pielāgot informāciju, CFO rādītājs tiek vairāk izmantots, lai salīdzinātu uzņēmuma darbības rādītājus starp diviem pārskata periodiem, nevis salīdzinātu vienu uzņēmumu ar otru pat tad, ja abi pieder pie tajā pašā nozarē.

Otrajai metodei - Yahoo! pieejamo vērtību summēšana Finanšu portāls, kas ziņo par neto ienākumiem (48, 35 miljardiem USD), nolietojumu (10, 16 miljardiem USD), neto ienākumu korekcijām (10, 64 miljardi USD), debitoru parādu izmaiņām (- 2, 093 miljardi USD), saistību izmaiņām (8, 992 miljardi USD), krājumu izmaiņām (- 2, 723 USD) miljardi) un izmaiņas citās pamatdarbībās (- 9, 726 miljardi ASV dolāru) sniedz tīro CFO vērtību kā 63, 6 miljardus USD Apple.

Abas metodes dod vienādu vērtību.

Naudas plūsmas nozīme operācijās

Skaidras naudas pieejamība dod uzņēmumam nepieciešamās iespējas paplašināt, būvēt un laist tirgū jaunus produktus, iegādāties atpakaļ akcijas, lai apliecinātu viņu spēcīgo finansiālo stāvokli, izmaksāt dividendes, lai apbalvotu un palielinātu akcionāru uzticību, vai samazinātu parādu un ietaupītu procentus. Analītiķi un investori meklē naudas plūsmu no operācijām, lai gūtu svarīgu ieskatu uzņēmuma naudu ienesošo draiveru kodolā. Investori mēģina meklēt uzņēmumus, kuru akciju cenas ir zemākas, un naudas plūsma no darbībām pēdējos ceturkšņos uzrāda augšupejošu tendenci. Atšķirība norāda, ka uzņēmumam ir pieaugošs naudas plūsmas līmenis, kas, ja to labāk izmantos, tuvākajā nākotnē varētu izraisīt augstākas akciju cenas.

Investori arī pārbauda uzņēmuma naudas plūsmu no pamatdarbības, lai noteiktu, kur uzņēmums patiesībā gūst savu naudu. Pretstatā investīciju un finansēšanas darbībām, kas var būt vienreizējas vai neregulāras, pamatdarbības ir uzņēmējdarbības pamatvirzieni un atkārtojas. CFO skaitlis sniedz daudz labāku novērtējumu tam, kā bizness darbojas pamatdarbībā. Ideālā gadījumā investori vēlētos redzēt pozitīvu (un pieaugošu) naudas plūsmu, kas norāda uz pozitīviem ienākumiem, kas rodas no atkārtotām pamatdarbībām. Tas papildus uzņēmuma tradicionālajiem rādītājiem, piemēram, neto ienākumiem vai EBITDA, nodrošina papildu rentabilitātes rādītāju / rādītāju.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Kas jums jāzina Pamatdarbības Darbības pamatdarbības ir tādas, kas attiecas uz uzņēmuma pamatdarbību, piemēram, pakalpojumu ražošanu, izplatīšanu, mārketingu un pārdošanu. vairāk Naudas plūsma no investīciju darbībām Naudas plūsma no investīciju aktivitātēm uzrāda kopējās izmaiņas uzņēmuma naudas stāvoklī no ieguldījumu pieauguma / zaudējumiem un ieguldījumiem pamatlīdzekļos. vairāk Biznesa darbību definīcija Uzņēmējdarbības aktivitātes ir jebkura darbība, kuru uzņēmējdarbība veic, lai galvenokārt gūtu peļņu, ieskaitot darbības, investīcijas un finansēšanas darbības. vairāk Tiešās metodes definīcija Tiešā naudas plūsmas pārskata izveidošanas metode uzkrājošās grāmatvedības ierakstu vietā izmanto faktiskās naudas ieplūdes un aizplūdes no uzņēmuma darbības. vairāk Naudas plūsma no finansēšanas darbībām - CFF Naudas plūsma no finansēšanas darbībām (CFF) ir uzņēmuma naudas plūsmas pārskata sadaļa, kas parāda neto naudas plūsmas, kuras tiek izmantotas uzņēmuma finansēšanai. Finansēšanas darbības ietver darījumus, kas saistīti ar parādu, pašu kapitālu un dividendēm. vairāk Naudas plūsmas pārskats Naudas plūsmas pārskats ir finanšu pārskats, kas sniedz apkopotus datus par visām naudas plūsmām un naudas plūsmām, ko uzņēmums saņem. vairāk partneru saišu