Deivids Tepērs
Deivids Tepērs ir leģendārs investors, kurš specializējas grūtībās nonākušos parādos un pārvalda vienu no visu laiku veiksmīgākajām riska ieguldījumu fondu firmām. Deivida Tepera teiktais ir aptuveni 11 miljardi dolāru, liecina Forbes 2018 The World’s Miljardieru saraksts.
PĀRBAUDE Dāvids Tepērs
Deivids Tepērs dzimis Pitsburgā, Pensilvānijā 1957. gada 11. septembrī. Viņš 1978. gadā absolvēja Pitsburgas universitāti ar ekonomikas grādu. Viņš nopelnīja maģistra grādu 1982. gadā no tā, ko tagad sauc par Kārnegi Melona Universitātes Deivida Tepera biznesa skola. Biznesa skola sākotnēji bija pazīstama kā Rūpniecības administrācijas absolventu skola (GSIA). Skolas nosaukums tika mainīts, novērtējot investīciju magnātu pēc viņa dāsnās dāvanas - 55 miljonu ASV dolāru - 2003. gadā.
Deivids Tepērs savu karjeru uzsāka kā Equibank kredītu un vērtspapīru analītiķis. Viņš sāka strādāt Republic Steel par finanšu analītiķi. Tieši šajā brīdī Tepper ieguva tiešu pieredzi par grūtībās nonākuša uzņēmuma kredīta struktūru, kad tērauda ražošanas uzņēmums nonāca finanšu nepatikšanās. Viņa pieredze ar naudas pārvaldīšanu nāca ar viņa nākamo darbu Keystone Mutual Fund, strādājot pie augsta ienesīguma galda. Tepers savu karjeru ar Goldman Sachs sāka 1985. gadā kā kredīta analītiķis. Drīz viņš devās uz augsta ienesīguma galdu kā galvenais tirgotājs, kur viņš galvenokārt dejoja ar junk obligācijām. Tepper iegādājās grūtībās nonākušu banku obligācijas, kuras 1989. gadā satricināja junk obligāciju tirgus sabrukums. Dažas no šīm bankām pārcieta bankrota procedūras, pateicoties Tepper prasmēm, Goldman Sachs nopelnot daudz naudas.
Deivida Teppera riska ieguldījumu fonda firma
1993. gadā Deivids Tepērs kopā ar bijušo Goldman Sachs kolēģi Džeku Waltonu nodibināja Appaloosa Management LP. Appaloosa Management sāka ar 57 miljonu dolāru kapitālu. Pirmajos sešos mēnešos Appaloosa ienesa 57% no saviem aktīviem, un fonds pieauga līdz USD 300 miljoniem 1994. gadā, līdz USD 450 miljoniem 1995. gadā un līdz USD 800 miljoniem 1996. gadā. 2014. gadā tā pārvaldītie aktīvi pārsniedza 20 miljardus USD. Deivids Tepērs 2016. gadā atdeva 20% no sava ieguldītāja kapitāla. Līdz 2018. gadam Appaloosa pārvaldītie aktīvi, kā ziņo Forbes, bija 17 miljonu dolāru vērtībā. Saskaņā ar Institucionālā ieguldītāja teikto, USD 1 miljons, kas ieguldīts Appaloosa tā sākotnējā datumā, būtu USD 181 miljons vērts nedaudz vairāk kā 20 gadus vēlāk.
Appaloosa galvenokārt iegulda grūtībās nonākušu uzņēmumu parādos. Pirmais ieguldījums bija grūtībās nonākušā tērauda uzņēmumā Algoma Steel, kas atradās bankrota tiesā. Tepper nopirka tērauda uzņēmuma vēlamās akcijas par 0, 20 USD un gada laikā tās pārdeva par aptuveni 0, 70 USD.
Viņa fonds zaudēja 25% nevēlamo obligāciju tirgus sabrukuma laikā no 2002. gada, bet drīz atguvās nākamajos gados pēc veiksmīgām likmēm uz nemierīgiem un bankrotējušiem uzņēmumiem, piemēram, Enron, Worldcom, Marconi Corp un Williams Co. Obligācijas, kuras viņš iegādājās šajos uzņēmumos, sekmēja līdz 150% pieaugumam viņa portfeļa pozīcijā.
2008. gada sākumā Tepērs izdarīja likmi par to, ka pieaugs “blue-chip” krājumi. Drīz pēc tam tirgū notika lejupejoša spirāle, un Appaloosa zaudēja 25%. Pēc 2008. gada paaugstināta riska hipotēku sabrukuma Tepper bija spēcīgs banku krājumos, kad vairums investoru bija nobažījušies un atturīgi no šīm institūcijām. Viņš nopirka vēlamās Vašingtonas savstarpējo akciju un Wachovia akcijas, kuras abas nopirka lielāki konkurenti, nopelnot Tepper glītu peļņu. Kamēr panikā nonākušie pārdevēji pazemināja tādu finanšu iestāžu vērtību kā Bank of America un Citigroup, Tepper ieguldīja tajās. Riska ieguldījumu fondu magnāts iegādājās arī aptuveni 2 miljardu USD nominālvērtību komerciāliem ar hipotēku nodrošinātiem vērtspapīriem, ko mainīja AIG. Kad valdība iejaucās šo banku izdzīvošanā, Appaloosa guva vairāk nekā 7 miljardu dolāru lielu peļņu, 120% no neto atdeves un 4 miljardu dolāru lielu atalgojumu. Tepera operācijas pēc 2008. gada tirgus sabrukuma, iespējams, var apzīmēt kā lielākos darījumus, kādi jebkad veikti.
Deivids Tepērs ir izvērsis savas agresīvās likmes ārpus Amerikas krastiem. 90. gadu vidū vai beigās, kad atsevišķas jaunietekmes valstis bija nonākušas pie robežas, lai neizpildītu savus valsts parādus, un investori bēga no otra virziena, Tepērs izmantoja negatīvās situācijas priekšrocības, veicot to valstu analīzi, kuras bija pārliecinātas par atveseļošanos. Viņš nopirka parādu Argentīnā (Argentīnas ekonomiskā krīze), Dienvidkorejā (Āzijas finanšu krīze) un Krievijā (Krievijas finanšu krīze), kas viņam atdeva attiecīgi 42%, 30% un -30% atdevi. Lai gan viņš ierakstīja zaudējumus savā sākotnējā likmē, ka Krievijas valdība nepildīs saistības, kas izrādījās nepareiza, viņš turpināja pirkt valdības obligācijas un galu galā nopelnīja 60% no savas likmes.
Tepera filozofijas filozofija ir ieguldīt, pamatojoties uz faktiem un bez emocijām.
Gadu gaitā Appaloosa ir vairākkārt atdevis kapitālu saviem investoriem. Cenšoties koncentrēties, Tepper parasti dod lieku naudu atpakaļ, kad viņš nolemj, ka fonds palielinās līdz nepārvaldāmam lielumam.
Deivida Teperaperāta filantropija
Papildus 55 miljoniem dolāru, kas 2003. gadā tika piešķirti Kārnegija Melona universitātei, Tepper arī ziedoja 67 miljonus dolāru universitātei 2013. gadā. Pitsburgas universitāte un Rutgers universitāte ir guvušas labumu arī no viņa labdarības ziedojumiem. Citi fondi, kurus viņš dāsni ir devis, lai iekļautu The Robin Hood Foundation, Teach for America un Better Education for kids viņa līdzdibinātās politiskās darbības grupu. Appaloosa 2013. gadā dažādām labdarības organizācijām apņēmās 20 miljonus dolāru, lai atzīmētu 20 gadu jubileju. Tas piešķīra USD 3 miljonus, lai finansētu viesuļvētras palīdzības centienus 2017. gadā pēc viesuļvētras Maria, Irma un Harvey.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.