Barrona uzticības indekss
Barrona uzticības indekss ir attiecība, lai aprēķinātu ieguldītāju vēlmi uzņemties papildu risku ieguldījumu laikā. Attiecība ir Barrona labāko kategoriju obligāciju saraksta vidējā ienesīguma līdz termiņa beigām un vidējā ienesīguma līdz termiņa beigām tās vidējās klases obligāciju sarakstā.
Lai iegūtu vērtību, Barron's sadalīs Barron's Best Grade obligāciju saraksta vidējo ienesīgumu līdz termiņa beigām (YTM) ar vidējā ienesīguma līdz termiņa beigām tā starpposma obligāciju sarakstā. Indekss, kas tiek publicēts katru nedēļu, ir ieguldītāju uzticības ASV ekonomikai rādītājs. Uz to atsaucas arī iknedēļas Barrona CI / Yield Gap.
PĀRBAUDE Barona uzticības indekss
Barrona uzticības indeksa pamatā ir teorija, ka, ja investori ir optimistiski, viņi, visticamāk, iegulda riskantākās obligācijās, palielinot ienesīgumu uz leju un indeksu uz augšu. Indekss arī pieņem, ka obligāciju tirgotāji ir sarežģītāki nekā akciju investori un ka tā rezultātā viņu darbība vairāk paredz nākotnes tirgus aktivitātes.
No matemātikas viedokļa indeksa pamatā ir fakts, ka augstākās kategorijas obligāciju ienesīgums vienmēr ir zemāks nekā zemākas kvalitātes obligāciju ienesīgums. Indekss joprojām ir mazāks par 100 procentiem, un šīs attiecības teorētiskā maksimālā vērtība ir 1. Piemēram, ja desmit augstas kvalitātes obligāciju vidējā peļņas likme ir 4, 5 procenti un vidējā līmeņa vidējā līmeņa obligāciju ienesīgums ir 5 procenti, Barrona uzticības indekss ir 90 procenti (4, 5 procenti dalīti ar 5 procentiem un reizināti ar 100).
Kad investori ir pārliecināti par ekonomikas nākotni, viņi vēlas uzņemties lielāku risku un pirkt vairāk spekulatīvu obligāciju. Pēc tam pazeminās augstākas kvalitātes obligāciju cena, kas palielina to ienesīgumu. Šī dinamika norāda, ka ieguldītājiem ir vajadzīgas zemākas prēmijas atdevei, lai uzņemtos paaugstinātu risku.
Indekss ap 80 procentiem tiek uzskatīts par lācīgu perspektīvu akciju tirgū. Kad uzticēšanās ekonomikai ir zema, investori meklē augstākas kvalitātes parādu, kas palielina obligāciju cenas un samazina ienesīgumu.
Kaut arī neapstrādātajam indeksa numuram ir jēga, ir arī noderīgi izsekot tā virzienam. Krituma kritums norāda uz uzticības tirgus samazināšanos; vērtības pieaugums, protams, nozīmē uzticības palielināšanos.
Barona pārliecības indeksa fons
Barron's, News Corp Dow Jones & Company publikācija, kas aptver ASV finanšu informāciju, tirgus attīstību un atbilstošo statistiku, tiek publicēta katru nedēļu. Barrona Best Grade obligāciju sarakstā ir 10 augstākās klases obligācijas, parasti AAA reitings, kas ir augstākais iespējamais reitings, ko kredītreitingu aģentūras piešķir emitenta obligācijām. AAA reitinga obligācijas ir ļoti kredītspējīgas, jo emitents var viegli izpildīt savas finanšu saistības. Vidējās pakāpes obligāciju sarakstā ir iekļautas desmit zemākas kvalitātes BBB reitinga obligācijas, kuras tiek šādi novērtētas, jo pastāv lielāks risks, ka emitents nokavēs parādu.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.