Bloķēt tirdzniecību
Bloķēta tirdzniecība ir liela skaita vērtspapīru pārdošana vai pirkšana. Bloku tirdzniecība ietver ievērojami lielu skaitu akciju vai obligāciju, kuras starp pusēm tiek tirgotas par saskaņotu cenu. Lai mazinātu ietekmi uz vērtspapīru cenu, bloku darījumus dažkārt veic ārpus atvērtiem tirgiem. Kopumā bloku tirdzniecībā ir iesaistītas vismaz 10 000 akciju akcijas, neskaitot penss akcijas vai 200 000 USD vērts obligācijas. Praksē bloku darījumi ir daudz lielāki nekā 10 000 akciju.
1:32Bloķēt tirdzniecību
Izpratne par bloķētajiem darījumiem
Sakarā ar bloķēto darījumu lielumu gan parāda, gan akciju tirgos, individuālie investori reti, ja vispār, veic bloķētos darījumus. Praksē šie darījumi parasti notiek, ja nozīmīgi riska ieguldījumu fondi un institucionālie investori pērk un pārdod lielas obligāciju summas un bloķēto darījumu akcijas, izmantojot ieguldījumu bankas un citus starpniekus.
Ja atvērtā tirgū notiek bloķēta tirdzniecība, tirgotājiem jābūt uzmanīgiem ar tirdzniecību, jo tā var izraisīt lielas apjoma svārstības un ietekmēt iegādāto akciju vai obligāciju tirgus vērtību. Tāpēc bloku tirdzniecību parasti veic ar starpnieka palīdzību, nevis riska ieguldījumu fonds vai investīciju banka, kas parasti pērk vērtspapīrus, kā tas būtu par mazākām summām.
Taustiņu izņemšana
- Bloķētie darījumi ir lieli darījumi, ko veic institucionālie investori.
- Šie darījumi parasti tiek sadalīti mazākos pasūtījumos un tiek veikti ar dažādu brokeru starpniecību, lai maskētu patieso lielumu.
- Bloķētus darījumus var veikt ārpus atvērtā tirgus, noslēdzot privātu pirkuma līgumu.
Kā tiek veikti bloķētie darījumi
Bloku tirdzniecību parasti veic ar starpnieka palīdzību, kas pazīstams kā blokmāja. Šīs firmas specializējas lielos darījumos un zina, kā uzmanīgi sākt šādus darījumus, lai neizraisītu nepastāvīgu vērtspapīru cenu kāpumu vai kritumu. Blokmājas nodrošina tirgotājiem darbiniekus, kuri labi pārzina šāda lieluma amatu vadību. Darbinieki nodrošina blokmāju ar īpašām attiecībām ar citiem tirgotājiem un citām firmām, kas uzņēmumam ļauj vieglāk pārdot šīs lielās summas.
Kad liela iestāde nolemj uzsākt bloku tirdzniecību, tā sazināsies ar blokmājas darbiniekiem, paļaujoties, ka viņi kolektīvi palīdzēs panākt labāko piedāvājumu. Kad pasūtījums ir veikts, brokeru mājas bloķētājā sazinās ar citiem brokeriem, kas specializējas konkrētā tirgojamā vērtspapīra veidā, un vērtspapīru eksperti eksperti lielu pasūtījumu aizpilda ar vairāku pārdevēju starpniecību. Tas bieži ietver aisberga pasūtījumus, kas maskē faktisko pārvietojamo krājumu daudzumu.
Bloķētas tirdzniecības piemērs
Ja, piemēram, riska ieguldījumu fonds vēlas pārdot 100 000 mazkapitāla uzņēmuma akciju ap pašreizējo tirgus cenu 10 USD. Šis ir miljonu dolāru darījums ar uzņēmumu, kura kopējā vērtība var būt tikai daži simti miljonu, tāpēc pārdošana, iespējams, ievērojami pazeminātu cenu, ja tā tiktu ievadīta kā vienotā tirgus rīkojums. Turklāt pasūtījuma lielums nozīmē, ka tas tiks izpildīts par arvien zemākām cenām, jo notika tirgus veidošana. Tātad riska ieguldījumu fonds pamanīs pasūtījuma nobīdi, un citi tirgus dalībnieki, pamatojoties uz cenu, varētu saīsināt zaudējumus, liekot krājumiem samazināties.
Lai no tā izvairītos, riska ieguldījumu fonds var sazināties ar blokmāju, lai saņemtu palīdzību. Blokmājas darbinieki sadala lielo tirdzniecību pārvaldāmos gabalos, piemēram, viņi, iespējams, veido 50 mazākus 2000 akciju blokus, par USD 10 akciju. Katru no blokiem iniciēs atsevišķs brokeris, tādējādi saglabājot zemu tirgus nepastāvību. Alternatīvi, brokeris var iesaistīties un noorganizēt pircēju, kurš vēlas izņemt visas 100 000 akcijas, noslēdzot pirkuma līgumu ārpus atklātā tirgus. Parasti tas ir vēl viens institucionāls ieguldītājs, protams, lielā iesaistītā kapitāla dēļ.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.